जेपी मॉर्गनने ईएमएस स्टॉकचे लक्ष्य 30% ने घटवले, तेजीचा दृष्टीकोन कायम

जेपी मॉर्गनने इलेक्ट्रॉनिक्स मॅन्युफॅक्चरिंग सर्व्हिसेस (EMS) फर्म्स कायनेस टेक्नॉलॉजी आणि डिक्सन टेक्नॉलॉजीजचे प्राइस टार्गेट्स 30% पर्यंत समायोजित केले आहेत. मात्र, 8 जानेवारीच्या आपल्या नवीनतम नोटमध्ये, ब्रोकरेजने दोन्ही कंपन्यांवरील आपले "ओव्हरवेट" मत कायम ठेवले आहे. ब्रोकरेज फर्मने डिक्सन टेक्नॉलॉजीजचे प्राइस टार्गेट 30% ने कमी करून ₹13,700 केले आहे, जे पूर्वी ₹19,600 होते. ही समायोजन सध्याच्या ट्रेडिंग लेव्हल्सपासून 15% अपेक्षित अपसाइड पोटेंशियल दर्शवते. मागील वर्षाच्या उच्च बेसमुळे, डिक्सनसाठी वर्ष-दर-वर्ष (YoY) महसूल वाढ सपाट राहील असा अंदाज जेपी मॉर्गनने वर्तवला आहे. मेमरीच्या वाढत्या किमतींमुळे ग्राहक मागणीवर होणारा परिणाम यामुळे मोबाईल व्हॉल्यूम्समधील घट या अंदादात भर घालते. मार्जिनमध्ये 20 बेसिस पॉईंट्सची किरकोळ वाढ होऊन 3.9% पर्यंत पोहोचण्याचा अंदाज आहे. कायनेस टेक्नॉलॉजीचे प्राइस टार्गेट 20% ने कमी करून ₹6,100 केले आहे, जे पूर्वी ₹7,550 होते. हे सुधारित लक्ष्य अजूनही सुमारे 60% चा प्रभावी अपसाइड पोटेंशियल दर्शवते. ऑटोमोटिव्ह आणि औद्योगिक विभागांमधील मजबूत कामगिरीमुळे कायनेस टेक्नॉलॉजीच्या महसुलात 30% वर्ष-दर-वर्ष वाढ अपेक्षित आहे. तथापि, कवाच प्रोग्राममध्ये संभाव्य विलंबामुळे कंपनी FY26 महसूल मार्गदर्शन ₹4,400 कोटींवरून ₹4,000 कोटींपर्यंत कमी करू शकते. उच्च-मार्जिन असलेल्या स्मार्ट मीटरच्या विक्रीमुळे EBITDA मार्जिनमध्ये 130 बेसिस पॉईंट्सची सुधारणा होऊन 15.5% पर्यंत पोहोचेल अशी अपेक्षा आहे. या समायोजनानंतर याच आठवड्यात जेफरीजने केलेल्या अशाच प्रकारच्या शार्प प्राइस टार्गेट कपातीचाही समावेश आहे, जरी त्या फर्मनेही तेजीचा दृष्टिकोन कायम ठेवला होता. डिक्सन टेक्नॉलॉजीजचे शेअर्स बुधवारी 0.5% ने वाढून ₹11,780 वर बंद झाले, तर कायनेस टेकचे शेअर्स 1.1% ने वाढून ₹3,834 वर पोहोचले. बाजार विश्लेषकांच्या दृष्टिकोन आणि या क्षेत्राच्या महत्त्वपूर्ण वाढीच्या संभाव्यतेचा एकत्रित विचार करत आहे.