Whalesbook
Infosys च्या शेअरमध्ये आज मोठी घसरण दिसून आली. याचे मुख्य कारण म्हणजे कंपनीने भविष्यातील वाढीसाठी (Growth) दिलेला कमजोर अंदाज.
Infosys ने Q4 FY26 चे निकाल जाहीर केले, ज्यात कंपनीचा नेट प्रॉफिट (Net Profit) ₹8,501 कोटी इतका राहिला, जो मार्केटच्या अंदाजापेक्षा जास्त होता. तसेच, ईबीआयटी मार्जिन (EBIT Margin) 21% पर्यंत वाढले. मात्र, चिंताजनक बाब म्हणजे कंपनीचा रेव्हेन्यू ग्रोथ (Revenue Growth) स्थिर चलनात (Constant Currency) वर्षाला केवळ 4.1% राहिला. मागील तिमाहीच्या तुलनेत रेव्हेन्यूमध्ये 1.3% ची घट झाली.
Infosys ने FY27 साठी महसूल वाढीचा (Revenue Growth) अंदाज 1.5% ते 3.5% इतकाच ठेवला आहे. हा अंदाज मागील अंदाजांपेक्षा खूपच कमी आहे. या घोषणेनंतर, Kotak Securities, Jefferies आणि Citi सारख्या मोठ्या ब्रोकरेज कंपन्यांनी Infosys च्या शेअरची टार्गेट प्राईस (Target Price) कमी केली आहे.
- Kotak Securities ने टार्गेट प्राईस ₹1530 वरून ₹1440 केली, पण 'Buy' रेटिंग कायम ठेवली.
- Jefferies ने टार्गेट ₹1290 वरून ₹1235 पर्यंत खाली आणले आणि 'Hold' रेटिंग दिली.
- Citi नेही टार्गेट ₹1395 वरून ₹1300 केले आणि 'Neutral' स्टान्स कायम ठेवला.
या टार्गेट प्राईस कपातीमुळे गुंतवणूकदारांमध्ये Infosys च्या भविष्यातील वाढीबद्दल शंका निर्माण झाली आहे. या घोषणेनंतर Infosys ADRs मध्ये तब्बल 7% ची घसरण झाली.
सध्या Infosys चा TTM P/E रेशो (Price-to-Earnings Ratio) सुमारे 18.31 आहे. हे स्पर्धक असलेल्या TCS (अंदाजे 19) आणि HCL Technologies (अंदाजे 23) च्या तुलनेत कमी आहे. पूर्वी Infosys नेहमीच व्हॅल्यूएशन प्रीमियममध्ये ट्रेड करत असे, पण आता कंपनीची वाढ खुंटल्यामुळे या प्रीमियमवर प्रश्नचिन्ह निर्माण झाले आहे. कंपनीचे मार्केट कॅपिटलायझेशन (Market Capitalization) अंदाजे $60.06 अब्ज डॉलर्स आहे.
एकिकडे AI (Artificial Intelligence) मुळे IT खर्चात वाढ अपेक्षित असली तरी, Generative AI मुळे पारंपरिक IT सेवांच्या किमती कमी होऊन महसुलात वार्षिक 2% ते 3% ची घट होण्याची शक्यता आहे. Infosys ची OpenAI सोबतची भागीदारी (Topaz Platform) या बदलांचा फायदा घेण्याचा प्रयत्न करत आहे. मात्र, वाढता स्पर्धात्मक दबाव आणि AI मुळे येणारी उत्पादकता वाढ (Productivity Gains) यांचा मार्जिन आणि ग्रोथवर परिणाम होत आहे.
FY26 मध्ये Infosys ने $14.9 अब्ज डॉलर्सचे मोठे डील जिंकले आहेत. पण, या अंदाजित कमी वाढीच्या (Conservative Outlook) पार्श्वभूमीवर हे डील प्रत्यक्षात रेव्हेन्यू वाढीमध्ये रूपांतरित होतील का, यावर प्रश्नचिन्ह आहे. Wipro सारखे इतर प्रतिस्पर्धी 16 च्या P/E वर उपलब्ध आहेत, जे व्हॅल्यू-केंद्रित गुंतवणूकदारांसाठी आकर्षक ठरू शकतात.
सध्या विश्लेषकांचा (Analysts) कौल 'Hold' रेटिंगकडे झुकलेला आहे, ज्याचे सरासरी टार्गेट सुमारे $16 डॉलर्स आहे. आगामी काळात Infosys AI चा वापर कसा करते, सेक्टरमधील आव्हानांना कसे तोंड देते आणि क्लायंटच्या खर्चातील बदलांवर कशी प्रतिक्रिया देते, यावर गुंतवणूकदारांचे लक्ष असेल.