Whalesbook
जागतिक तेजी आणि AI ची तात्पुरती शांतता
25 फेब्रुवारी 2026 रोजी भारतीय माहिती तंत्रज्ञान (IT) सेक्टरने पुन्हा उभारी घेतली. मागील दिवशी झालेल्या मोठ्या घसरणीनंतर, निफ्टी IT इंडेक्स 2.23% वाढून 30,724.15 वर पोहोचला. या तेजीचे मुख्य कारण म्हणजे जागतिक स्तरावर टेक शेअर्समध्ये झालेली वाढ आणि AI (Artificial Intelligence) मुळे IT सेवांवर होणाऱ्या परिणामांबद्दलची तात्पुरती कमी झालेली चिंता. AI फर्म Anthropic कडून आलेल्या विधानांनंतर गुंतवणूकदारांचा दृष्टिकोन थोडा बदलला. तसेच, बाजारातील अस्थिरता दर्शवणारा इंडिया VIX (India VIX) सुद्धा जवळपास 4% ने कमी होऊन 13.59 वर आला, ज्यामुळे बाजारात तात्पुरती स्थिरता दिसून आली.
या पुनरागमनात टेक महिंद्राचे शेअर्स 3%, एचसीएल टेक्नॉलॉजीज 2.7% आणि टाटा कन्सल्टन्सी सर्व्हिसेस (TCS) 2.3% ने वाढले.
व्हॅल्युएशनवर AI चे सावट कायम?
जरी आज IT शेअर्समध्ये तेजी दिसली असली, तरी दीर्घकाळासाठी AI मुळे कंपन्यांच्या व्हॅल्युएशनवर (Valuation) दबाव कायम राहण्याची शक्यता आहे. सध्या, TCS चा TTM P/E रेशो 19.56 ते 23.96 च्या दरम्यान आहे, तर इन्फोसिसचा P/E सुमारे 19.24 आहे. याउलट, Accenture आणि Cognizant सारख्या आंतरराष्ट्रीय कंपन्यांचे P/E रेशो अनुक्रमे 17.6-17.8 आणि 14.25-14.66 आहेत. LTIMindtree मात्र 37.79 च्या उच्च P/E वर ट्रेड करत आहे.
AI मुळे होणाऱ्या बदलांच्या चिंतेमुळे TCS चे शेअर्स 52-weeks च्या उच्चांकावरून 31% घसरून 13 फेब्रुवारी 2026 रोजी ₹2,585 च्या 5-वर्षांतील नीचांकी पातळीवर आले होते. विप्रोचे शेअर्सही 24 फेब्रुवारी 2026 रोजी ₹200.15 च्या 52-weeks नीचांकी पातळीजवळ होते आणि 9 फेब्रुवारी 2026 पर्यंत त्यांचा एका वर्षातील परतावा -27.55% होता.
विश्लेषकांची संमिश्र मते आणि AI चा खरा धोका
IT सेक्टरने झपाट्याने झालेल्या घसरणीतून सावरण्याची क्षमता दाखवली असली, तरी AI मुळे होणाऱ्या संरचनात्मक बदलांचे आव्हान मोठे आहे. इन्फोसिससाठी BofA आणि नुवामा यांनी 'बाय' (Buy) रेटिंग कायम ठेवली असली, तरी 9 फेब्रुवारी 2026 रोजी इन्फोसिसचा मोजो स्कोअर 'होल्ड' (Hold) पर्यंत कमी करण्यात आला. विप्रोच्या शेअर्सना 17 फेब्रुवारी 2026 रोजी 'सेल' (Sell) ग्रेडमध्ये डाउनग्रेड करण्यात आले.
इन्फोसिसने AI-फर्स्ट ऑफर्समधून 5.5% उत्पन्न मिळवले आहे, तर TCS ने वार्षिक AI सेवांमधून $1.8 अब्ज कमावले आहेत. मात्र, AI मुळे IT सेवांचा मोठा भाग स्वयंचलित (Automate) होण्याची शक्यता आहे. यामुळे मार्जिनमध्ये घट होऊ शकते आणि मनुष्यबळावर आधारित सेवांची मागणी कमी होऊ शकते. LTIMindtree आणि टेक महिंद्रा सारख्या कंपन्या, ज्यांचे P/E रेशो जास्त आहेत, त्यांना याचा जास्त फटका बसू शकतो. टेक महिंद्राचे शेअर्स 3 फेब्रुवारी 2026 रोजी ₹1850 च्या 52-week उच्चांकावर पोहोचले असले, तरी 30 पेक्षा जास्त P/E मुळे त्यांच्यावरील अपेक्षांचे ओझे वाढले आहे. AI च्या प्रगतीमुळे IBM चे शेअर्स कोसळल्याचे उदाहरण पाहता, AI चा परिणाम केवळ विशिष्ट कामांपुरता मर्यादित नसून, कंपन्यांच्या व्यवसाय मॉडेलमध्ये मोठे बदल घडवू शकतो.
