Whalesbook
कमाई वाढली, पण नफ्यावर परिणाम
आर्थिक वर्ष 2026 च्या चौथ्या तिमाहीत Indegene चा महसूल ₹10 अब्ज पर्यंत पोहोचला, जो मागील तिमाहीच्या तुलनेत 6.5% अधिक आहे. मात्र, या महसुलात वाढ होऊनही कंपनीच्या नफ्यावर मोठा परिणाम झाला आहे. EBITDA मार्जिन 60 बेसिस पॉईंट्सने घसरून 16.3% वर आले आहे. वर्षा-दर-वर्षाचा विचार केल्यास, Q4 FY26 मध्ये EBITDA मार्जिन 550 बेसिस पॉईंट्सने कमी होऊन 17.4% वर आले, ज्यामुळे निव्वळ नफा (Net Profit after Tax - PAT) 32.2% ने घसरून ₹0.8 अब्ज झाला आहे. या घसरणीचे एक कारण म्हणजे कायदेशीर प्रकरणांसाठी (litigation provision) ₹20.3 कोटींची तरतूद.
खेळत्या भांडवलाची चिंता वाढली
नफ्यातील घसरणीसोबतच, कंपनीच्या खेळत्या भांडवलाच्या (Working Capital) दिवसांमध्ये मोठी वाढ झाली आहे. हे आकडे 61.8 दिवसांवरून थेट 120 दिवसांपर्यंत पोहोचले आहेत. याचा अर्थ कंपनीचे पैसे जास्त काळ अडकून पडत आहेत, ज्यामुळे कॅश फ्लोवर (Cash Flow) दबाव येऊ शकतो आणि कार्यक्षमतेवर परिणाम होऊ शकतो.
शेअरची कामगिरी आणि विश्लेषकांचे मत
या तिमाहीच्या निकालांमुळे Indegene च्या शेअरची कामगिरी खालावली आहे. गेल्या वर्षभरात शेअर सुमारे 9% ने घसरला आहे. मात्र, विश्लेषकांनी या शेअरला 'Buy' रेटिंग दिली असून, सरासरी टार्गेट प्राईस (Target Price) ₹569 आहे. काही विश्लेषकांनी अलीकडेच आपली टार्गेट प्राईस ₹600 च्या वरून सुमारे ₹571 पर्यंत कमी केली आहे.
सेक्टरमधील संधी आणि जोखीम
Indegene ही एक मोठी कंपनी असून, भारतीय हेल्थकेअर IT (Healthcare IT) सेक्टरमध्ये प्रचंड वाढीची अपेक्षा आहे. हा सेक्टर 2033 पर्यंत 20% च्या वार्षिक सरासरी दराने (CAGR) वाढण्याची शक्यता आहे. कंपनीवर कर्जाचा बोजा कमी आहे. मात्र, वारंवार येणारे खर्च आणि वाढलेले खेळते भांडवल यासारख्या गोष्टींवर गुंतवणूकदारांनी लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे.