Whalesbook
AI मुळे गुंतवणूकदारांचे लक्ष पूर्व आशियाकडे वळले
जागतिक गुंतवणूकदार आता भारताऐवजी तैवान आणि दक्षिण कोरियाकडे अधिक निधी वळवत आहेत. कृत्रिम बुद्धिमत्तेच्या (AI) पुरवठा साखळीशी संबंधित मजबूत मागणीमुळे हा कल दिसून येत आहे. HSBC मधील आशिया इक्विटी स्ट्रॅटेजीच्या प्रमुख, Herald Van Der Linde म्हणाले की, मागील वर्षाच्या अखेरीस भारतात विदेशी गुंतवणूकदारांनी काही प्रमाणात रस दाखवला असला तरी, आता AI च्या गतीचा फायदा घेणाऱ्या पूर्व आशियाई बाजारपेठांकडे लक्ष केंद्रित झाले आहे. तैवान आणि दक्षिण कोरियामधील TSMC, SK Hynix आणि Samsung Electronics सारख्या कंपन्यांना अमेरिकेतील डेटा सेंटरच्या बांधकामातून मोठ्या प्रमाणात ऑर्डर मिळत आहेत, ज्यामुळे कमाईत लक्षणीय वाढ होत आहे. या बाजारपेठांमध्ये कमाईची वाढ 30-50% च्या श्रेणीत आहे.
भारतातील बाजारपेठेतील गतिशीलता आणि प्रमुख धोके
भारताच्या मजबूत GDP वाढ आणि नियंत्रणात असलेल्या महागाईसारख्या आर्थिक लवचिकतेनंतरही, परकीय पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांनी (FPIs) 2025 मध्ये अंदाजे 17.5 अब्ज अमेरिकन डॉलर्सचा निव्वळ बहिर्वाह नोंदवला आहे. याचे मुख्य कारण म्हणजे कमाईतील घट आणि AI-केंद्रित बाजारपेठांना प्राधान्य देणे. बाजार विश्लेषक 2026 मध्ये FPIs च्या संभाव्य पुनरागमनाची अपेक्षा करत असले तरी, AI-संबंधित देशांना प्राधान्य कायम राहू शकते. HSBC ने भारतीय इक्विटीसाठी अनेक प्रमुख धोके ओळखले आहेत, ज्यात चलन अस्थिरता, कमाईतील सुधारणेची टिकाऊपणा आणि वाढत्या स्पर्धेमुळे दीर्घकालीन मार्जिनवरील दबाव यांचा समावेश आहे. जरी भारतातील मूल्यांकन माफक झाले असले तरी, गुंतवणूकदार सावध आहेत.
सोन्याचे आकर्षण आणि अर्थसंकल्पीय अपेक्षा
जागतिक आर्थिक अनिश्चिततेच्या पार्श्वभूमीवर, जगभरातील मध्यवर्ती बँका धोरणात्मक राखीव मालमत्ता म्हणून आणि भू-राजकीय धोके व चलन अवमूल्यनाविरुद्ध बचावासाठी सोन्याची मजबूत मागणी दर्शवत आहेत. पोलंड, ब्राझील आणि चीन यांनी अलीकडील काळात लक्षणीय सोन्याची खरेदी केली आहे, तसेच भारताच्या रिझर्व्ह बँकेने देखील आपल्या साठ्यात भर घातली आहे. 1 फेब्रुवारी, 2026 रोजी नियोजित असलेला आगामी भारतीय केंद्रीय अर्थसंकल्प 2026, आर्थिक स्थिरता राखणे, उत्पादन आणि MSMEs ला पाठिंबा देणे आणि संभाव्यतः आयकर सवलत देण्यावर लक्ष केंद्रित करेल, तसेच पायाभूत सुविधांवरील भांडवली खर्चात वाढ करेल अशी अपेक्षा आहे.
क्षेत्रांना प्राधान्य आणि बाजारातील कामगिरीची तुलना
HSBC, सध्याच्या मूल्यांकनांमुळे भारतीय इक्विटींवर तटस्थ भूमिका ठेवून, बँका, ऑटो कंपन्या, ज्वेलरी, रिटेल आणि हॉस्पिटल्स सारख्या देशांतर्गत-केंद्रित क्षेत्रांना प्राधान्य देते. चलन जोखमीबद्दल चिंतित असलेल्या परदेशी गुंतवणूकदारांसाठी, IT स्टॉक हे एक बचाव (hedge) म्हणून सुचवले जात आहेत. 2025 मध्ये भारताच्या पिछाडीवरील कामगिरीच्या तुलनेत, तैवान आणि दक्षिण कोरियाच्या शेअर बाजारांमध्ये लक्षणीय तेजी दिसून आली, ज्यात दक्षिण कोरियाचा KOSPI 70% पेक्षा जास्त वाढला आणि तैवानच्या बाजाराने विक्रमी उच्चांक गाठला, याचे मुख्य कारण AI सेमीकंडक्टर सायकल होते. AI च्या मागणीमुळे TSMC च्या 2026 च्या महसुलात अमेरिकन डॉलरमध्ये सुमारे 30% वाढ अपेक्षित आहे.