Whalesbook
Q3 नफा आणि महसूल अंदाज
डिसेंबर तिमाहीसाठी Eternal सुमारे ₹69.4 कोटी निव्वळ नफा नोंदवेल असा ब्रोकरेज फर्म्सचा अंदाज आहे, जी मागील वर्षाच्या तुलनेत 18% वाढ आहे. महसूल वर्षाला 194% वाढून ₹15,884.85 कोटींपर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे. या सलग वाढीमुळे मागील तिमाहीत मजबूत कामगिरी दिसून येते, महसूल 17% वाढून ₹13,590 कोटी अपेक्षित आहे.
Blinkit चा वेगवान विस्तार आणि GST चा प्रभाव
क्विक-कॉमर्स विभाग, Blinkit, हा वाढीचा एक प्रमुख घटक आहे. Kotak Institutional Equities, Blinkit च्या नेट मर्चेंडाइज व्हॅल्यू (NMV) मध्ये 123% वर्षा-दर-वर्षाची वाढ अपेक्षित करत आहे, जी आक्रमक स्टोअर भरतीमुळे चालविली जात आहे. तिमाहीअखेर 2,100 स्टोअर्सचे लक्ष्य आहे, ज्यात 284 नवीन डार्क स्टोअर्स जोडले जातील. तथापि, सप्टेंबर 2025 मध्ये लागू झालेल्या GST दर सुधारणांमुळे NMV वाढीवर 3-4% परिणाम होऊ शकतो, असे विश्लेषक नमूद करतात.
मार्जिन आउटलूक आणि EBITDA अंदाज
महसूल आणि नफा मजबूत वाढ दर्शवत असले तरी, मार्जिन हा एक चिंतेचा विषय राहिला आहे. फूड डिलिव्हरीसाठी कॉन्ट्रिब्युशन मार्जिन तिमाही-दर-तिमाही 10 बेसिस पॉईंट्सने किंचित वाढण्याची अपेक्षा आहे. फूड डिलिव्हरी व्यवसायासाठी समायोजित EBITDA 8.7% राहण्याचा अंदाज आहे, परंतु Blinkit चे ऑपरेशनल तोटे एकत्रित EBITDA वर परिणाम करण्याची शक्यता आहे. एकूण एकत्रित EBITDA सुमारे ₹292.3 कोटी असेल, जो मागील वर्षीच्या ₹162 कोटींपेक्षा लक्षणीयरीत्या जास्त आहे, उच्च फूड डिलिव्हरी EBITDA मुळे. तथापि, Blinkit आणि डिस्ट्रिक्टचे तोटे विचारात घेतले जातील.
Motilal Oswal Financial Services च्या विश्लेषकांना 12% वर्षा-दर-वर्षाची फूड डिलिव्हरी नेट ऑर्डर व्हॅल्यू (NOV) वाढ अपेक्षित आहे, ज्यामध्ये टेक रेट्स सुमारे 21.5% असतील. Blinkit च्या NOV मध्ये देखील 122% वर्षा-दर-वर्षाची लक्षणीय वाढ अपेक्षित आहे. JM Financial, फूड डिलिव्हरी आणि क्विक कॉमर्स या दोन्हीसाठी समायोजित EBITDA मार्जिनमध्ये सलग सुधारणा नमूद करते, ज्यात Blinkit मधील पूर्ण तोटा तिमाही-दर-तिमाही कमी होण्याची शक्यता आहे. Nuvama ला Blinkit चा एकूण समायोजित EBITDA तोटा सुमारे ₹1,300 कोटी अपेक्षित आहे.