देवेन चोक्सी यांनी टेक महिंद्राला ₹1805 च्या लक्ष्य किंमतीसह 'Accumulate' रेटिंग दिली

TECH
Whalesbook Logo
AuthorArjun Bhat|Published at:
देवेन चोक्सी यांनी टेक महिंद्राला ₹1805 च्या लक्ष्य किंमतीसह 'Accumulate' रेटिंग दिली
Overview

विश्लेषक देवेन चोक्सी यांनी टेक महिंद्रासाठी ₹1805 चे लक्ष्य ठेवले आहे, 'Buy' रेटिंग 'Accumulate' मध्ये डाउनग्रेड केले आहे. आयटी सेवा कंपनीने Q4 मध्ये ₹1,43,932 दशलक्ष महसूल (revenue) नोंदवला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 8.3% अधिक होता आणि अंदाजांपेक्षा चांगला होता, हे विस्तृत वाढीमुळे (broad-based growth) शक्य झाले. EBIT मध्ये देखील 40.1% YoY ची लक्षणीय वाढ दिसून आली. तथापि, नवीन वेतन संहितांशी (wage codes) संबंधित एका-वेळच्या तरतुदीमुळे (one-time provision) निव्वळ नफा (PAT) तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) 6.1% ने घसरला.

टेक महिंद्राचा महसूल ₹1,43,932 दशलक्षपर्यंत पोहोचला, जो मागील तिमाहीत (QoQ) 2.8% आणि मागील वर्षी (YoY) 8.3% वाढला. या कामगिरीने 4.1% ने अपेक्षांना मागे टाकले, जे त्याच्या दूरसंचार (communications), उत्पादन (manufacturing) आणि किरकोळ (retail) क्षेत्रांमधील व्यापक वाढीमुळे (gains) आणि युरोपीय बाजारात 11.2% वार्षिक वाढीमुळे (year-on-year rise) चालना मिळाली. व्याज आणि करांपूर्वीचा नफा (EBIT) ₹18,919 दशलक्ष नोंदवला गेला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 40.1% ची मोठी वाढ आहे. या सुधारणेचे श्रेय सुधारित परिचालन शिस्त (refined operating discipline), प्रभावी किंमत धोरणे (effective pricing strategies), आणि 'प्रोजेक्ट 40s' (Project 40s) कार्यक्षमता उपक्रमातून (efficiency initiative) मिळालेल्या सततच्या फायद्यांना दिले जाते, ज्यामुळे EBIT मार्जिन 13.1% पर्यंत पोहोचले. वाढीव फिक्स्ड-प्राइस प्रोजेक्ट उत्पादकता (productivity), व्हॉल्यूम वाढ (volume growth), आणि तिमाहीत 86.6% पर्यंत IT वापर (utilization) यामुळे मार्जिन विस्तारण्यास (expansion) मदत झाली.

नफ्यात घट आणि रेटिंग डाउनग्रेड

करानंतरचा नफा (PAT) ₹11,220 दशलक्ष होता, जो मागील तिमाहीपेक्षा 6.1% कमी असला तरी, मागील वर्षाच्या तुलनेत 14.1% अधिक होता. ही QoQ घसरण मुख्यत्वे नवीन वेतन संहिता (wage code) सूचनांच्या अनुपालनासाठी नोंदवलेल्या ₹2,724 दशलक्ष (USD30 दशलक्ष) च्या एका-वेळच्या विशेष तरतुदीमुळे (exceptional provision) झाली. आयटी सेवा विभागाने (IT services segment) एकूण महसुलात सुमारे 84% योगदान दिले, ज्यामध्ये विभाग महसूल QoQ 2.6% ने वाढून ₹1,20,756 दशलक्ष झाला. BPS विभागात 4.0% QoQ वाढ नोंदवली गेली, जी ₹23,176 दशलक्षपर्यंत पोहोचली.

भविष्य आणि मूल्यांकन

देवेन चोक्सी यांच्या विश्लेषकांनी मूल्यांकन आधार (valuation basis) डिसेंबर 2027 च्या अंदाजांपर्यंत (estimates) बदलला आहे. ते सध्या टेक महिंद्राचे मूल्य त्याच्या कमाईवर (earnings) 23.0 पट आहे असे मानतात, ज्याचा अर्थ ₹1,805 लक्ष्य किंमत आहे. तथापि, शेअरच्या किमतीतील लक्षणीय वाढ (run-up) लक्षात घेता, कंपनीने सध्याच्या ट्रेडिंग स्तरांवर 'Buy' रेटिंग 'Accumulate' मध्ये डाउनग्रेड केले आहे. याचा अर्थ, गुंतवणूकदारांनी नवीन मोठ्या खरेदी सुरू करण्याऐवजी, सध्याच्या पोझिशन्स होल्ड करण्यावर किंवा सावधगिरीने वाढवण्यावर लक्ष केंद्रित करावे.

Disclaimer:This content is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views expressed do not reflect the publication’s editorial stance.