क्रिप्टो M&Aचा रेकॉर्ड मोडला, मग कोसळला! $8.6B डील्स गायब, किमती गडगडल्या!

या वर्षी क्रिप्टोकरन्सी क्षेत्राने विलीनीकरण आणि अधिग्रहण (M&A) मध्ये अभूतपूर्व वाढ अनुभवली, जी विक्रमी डील मूल्यांपर्यंत पोहोचली. तथापि, डिजिटल मालमत्तेच्या किमतींमध्ये झालेल्या नाट्यमय घसरणीमुळे, या तेजीत आता महत्त्वपूर्ण आव्हाने निर्माण झाली आहेत.

विक्रमी M&A क्रियाकलाप

• 20 नोव्हेंबरपर्यंत, एकूण क्रिप्टो M&A डीलचे मूल्य $8.6 अब्ज डॉलर्सपेक्षा जास्त झाले, जो आतापर्यंतचा सर्वाधिक नोंदलेला आकडा आहे आणि मागील चार वर्षांच्या एकत्रित आकड्यांपेक्षा जास्त आहे, PitchBook डेटानुसार.
• Architect Partners च्या आणखी एका अहवालानुसार, जी वेगळी मापन पद्धत वापरते, या वर्षासाठी $12.9 अब्ज डॉलर्सचे आणखी उच्च मूल्य दर्शविले आहे, जे मागील वर्षाच्या $2.8 अब्ज डॉलर्सवरून लक्षणीय वाढ दर्शवते.
• PitchBook विश्लेषक बेन रிகिओ (Ben Riccio) यांनी मोठ्या क्रिप्टो कंपन्यांकडून इतर व्यवसायांच्या अधिग्रहणामध्ये वाढलेली क्रियाकलाप नोंदवली.

तेजीची कारणे

• सहाय्यक राजकीय गती आणि सामान्यतः क्रिप्टो-अनुकूल अमेरिकी प्रशासन हे प्रमुख उत्प्रेरक होते.
• कमी व्याजदर आणि वर्षाच्या सुरुवातीला स्पष्ट नियामक वातावरणाची धारणा यामुळे कंपन्यांना विस्ताराच्या धोरणांचा पाठपुरावा करण्यास प्रोत्साहन मिळाले.
• वर्षाच्या सुरुवातीला क्रिप्टोकरन्सी बाजाराची मजबूत कामगिरी, ज्यात बिटकॉइन सुमारे $126,000 पर्यंत पोहोचले होते, यामुळे आत्मविश्वास वाढला आणि डील करणे सुलभ झाले.

प्रमुख अधिग्रहण

• महत्त्वाच्या डील्समध्ये कॉइनबेसने (Coinbase) ऑप्शन एक्सचेंज Deribit चे $2.9 अब्ज डॉलर्समध्ये केलेले अधिग्रहण समाविष्ट होते.
• Kraken ने रिटेल फ्युचर्स प्लॅटफॉर्म NinjaTrader चे $1.5 अब्ज डॉलर्समध्ये अधिग्रहण केले.
• Ripple ने प्राइम ब्रोकर Hidden Road चे $1.25 अब्ज डॉलर्समध्ये अधिग्रहण केले.
• या मोठ्या व्यवहारांमुळे या वर्षी 2021 मध्ये $4.6 अब्ज डॉलर्सचा मागील विक्रम मोडला गेला.

कॉइनबेसचे वर्चस्व

• कॉइनबेस 2020 पासून सर्वात सक्रिय खरेदीदार राहिला आहे, त्याने 24 डील्स पूर्ण केले आहेत, त्यापैकी आठ फक्त मागील वर्षात झाले.
• क्रिप्टो-संबंधित डील्सच्या एकूण संख्येने देखील 133 चा नवीन विक्रम प्रस्थापित केला, जो 2022 च्या 107 डील्सपेक्षा जास्त आहे.

बाजारातील उलटफेर आणि अनिश्चितता

• ऑक्टोबरमध्ये डिजिटल मालमत्तेच्या किमतींमध्ये झालेल्या मोठ्या घसरणीनंतर, ज्याने बाजारातून $1 ट्रिलियन पेक्षा जास्त मूल्य काढून टाकले, त्यानंतर उत्साहाची लाट ओसरू लागली.
• सार्वजनिकरित्या व्यापार करणाऱ्या क्रिप्टो कंपन्यांना लक्षणीय फटका बसला आहे. कॉइनबेस, एक प्रमुख यूएस क्रिप्टो एक्सचेंज,ने या तिमाहीत त्याच्या बाजार मूल्यात अंदाजे 20% घट पाहिली आहे, जरी ते वर्ष-टू-डेट किंचित सकारात्मक असले तरी.
• अमेरिकन बिटकॉइन (American Bitcoin), ट्रम्प कुटुंबाशी संबंधित एक खाणकाम करणारी कंपनी,ने ऑक्टोबरच्या सुरुवातीपासून अंदाजे 70% घट अनुभवली आहे.
• विशेषतः SPAC डील्सद्वारे सार्वजनिक झालेल्या कंपन्या, ज्यांच्या बॅलन्स शीटवर लक्षणीय क्रिप्टो मालमत्ता आहेत, त्या देखील आर्थिक तणावाखाली आहेत.

भविष्यातील दृष्टीकोन

• सलाहकार फर्म Architect Partners ने कमी किमती कायम राहिल्यास, भविष्यातील डील क्रियाकलाप आणि कंपनीच्या मूल्यांकनाबद्दल अनिश्चितता व्यक्त केली आहे.
• बाजारातील अस्थिरतेमुळे आधीच काही नियोजित डील्स अयशस्वी झाली आहेत.

परिणाम

• डिजिटल मालमत्तेच्या किमतींमधील मोठी घसरण, बाजारातील तेजीतून निधी आणि मूल्यांकन मिळवणाऱ्या क्रिप्टो कंपन्यांसाठी महत्त्वपूर्ण धोके निर्माण करते.
• यामुळे या क्षेत्रात अधिक एकत्रीकरण, संकट किंवा दिवाळखोरी होऊ शकते.
• गुंतवणूकदारांचा आत्मविश्वास डळमळीत होण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे नवकल्पना आणि अवलंबन मंदावू शकते.
• परिणाम रेटिंग: 7

कठीण शब्दांचे स्पष्टीकरण

• विलीनीकरण आणि अधिग्रहण (M&A): ही अशी प्रक्रिया आहे जिथे कंपन्या एकत्र येतात किंवा एक कंपनी दुसरीला विकत घेते.
• डिजिटल मालमत्ता किंमती: बिटकॉइन आणि इथेरियम सारख्या क्रिप्टोकरन्सीचे बाजार मूल्य.
• क्रिप्टो बाजार: डिजिटल चलनांसाठी एकूण वातावरण आणि व्यापार क्रियाकलाप.
• ऑप्शन्स एक्सचेंज: एक बाजार जिथे व्यापारी ऑप्शन्स करार (options contracts) खरेदी-विक्री करतात, जे डेरिव्हेटिव्ह्ज आहेत आणि विशिष्ट किमतीवर मालमत्ता खरेदी करण्याचा किंवा विक्री करण्याचा हक्क देतात, बंधन नाही.
• रिटेल फ्युचर्स प्लॅटफॉर्म: वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म जे फ्युचर्स करारांची (futures contracts) खरेदी-विक्री करतात, हे भविष्यातील तारखेला पूर्वनिर्धारित किमतीवर मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याचे करार आहेत.
• प्राइम ब्रोकर: एक वित्तीय सेवा प्रदाता जो हेज फंड आणि इतर मोठ्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना कस्टडी, ट्रेड एक्झिक्यूशन आणि फायनान्सिंगसह सेवांचा एक संच प्रदान करतो.
• SPAC डील्स: स्पेशल पर्पज एक्विजिशन कंपनी डील्स, जिथे IPO द्वारे भांडवल उभारण्यासाठी एक शेल कंपनी तयार केली जाते, ज्याचा एकमेव उद्देश विद्यमान खाजगी कंपनीचे अधिग्रहण करणे असतो.