Whalesbook
ऑपरेशनल कामगिरीत वाढ
Coforge ने मार्च तिमाहीत उत्तम ऑपरेशनल कामगिरी केली आहे, ज्यामध्ये EBITDA मार्जिन 20.6% पर्यंत पोहोचले. तिमाही-दर-तिमाही यात 232 बेसिस पॉईंट्सची वाढ झाली आहे. महसुलात (Revenue) रुपयांमध्ये वर्षा-दर-वर्षा 30% वाढ झाली आहे.
व्हॅल्युएशनवर चिंता
मात्र, कंपनीच्या उच्च व्हॅल्युएशन (Valuation) बद्दल चिंता व्यक्त केली जात आहे. Coforge चा मागील बारा महिन्यांचा (TTM) प्राइस-टू-अर्निंग्ज (P/E) रेशिओ सुमारे 47.98 आहे. हा Nifty IT इंडेक्सच्या 19.94 P/E रेशिओपेक्षा खूप जास्त आहे. TCS, Infosys आणि HCL Technologies सारख्या मोठ्या IT कंपन्यांचे P/E रेशिओ अनुक्रमे 16.83, 15.90 आणि 18.65 आहेत, जे Coforge पेक्षा बरेच कमी आहेत.
एक-वेळचा फायदा
मार्च तिमाहीतील ₹612 कोटींच्या एकूण नफ्यामध्ये Cigniti मर्जरशी संबंधित एका जुन्या टॅक्स लायबिलिटीच्या रिव्हर्सलचा $20.3 दशलक्ष (Million) चा एक-वेळचा (one-off) फायदा समाविष्ट आहे. हा फायदा वगळता, कंपनीचा नॉर्मलाइज्ड प्रॉफिट $47 दशलक्ष होता.
शेअरची कामगिरी आणि भविष्य
गेल्या वर्षभरात Coforge च्या शेअरमध्ये 23.19% ची घसरण झाली आहे, जी Nifty IT इंडेक्सच्या 19% घसरणीपेक्षा जास्त आहे. भविष्याबद्दल बोलायचं झाल्यास, Coforge व्यवस्थापन FY27 साठी सकारात्मक आहे. ते 20.5% पेक्षा जास्त EBITDA मार्जिन आणि मजबूत महसूल वाढीची अपेक्षा करत आहेत. कंपनीचा एक्झिक्यूटेबल ऑर्डर बुक $1.75 बिलियन आहे, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 16.4% ने वाढला आहे.
सध्या, विश्लेषकांचे (Analysts) Coforge साठी 'Buy' रेटिंग आहे आणि सरासरी 12 महिन्यांची टार्गेट प्राईस ₹1,165 आहे, जी सध्याच्या शेअरच्या भावापेक्षा फारशी जास्त नाही.