Whalesbook
AI मध्ये मोठी झेप घेताना Cloudflare: कर्मचाऱ्यांची कपात आणि शेअरमध्ये घसरण
Cloudflare ने आपल्या कामकाजाची दिशाच बदलली आहे. कंपनी आता केवळ AI फीचर्स (AI features) जोडण्यापुरते मर्यादित न राहता, 'एजंटिक AI-फर्स्ट ऑपरेटिंग मॉडेल' (agentic AI-first operating model) स्वीकारत आहे. या मोठ्या धोरणात्मक बदलामध्ये तब्बल 20% कर्मचाऱ्यांची कपात करण्यात आली आहे, ज्यामध्ये 1,100 हून अधिक जणांना कामावरून कमी करण्यात आले आहे.
तिमाही निकाल आणि बाजाराची प्रतिक्रिया
कंपनीच्या पहिल्या तिमाहीचे (first-quarter) आकडे मजबूत होते. $639.8 दशलक्ष महसूल (Revenue) मिळाला, जो विश्लेषकांच्या $621.9 दशलक्ष अंदाजापेक्षा जास्त होता. तसेच, समायोजित प्रति शेअर उत्पन्न (adjusted earnings per share) $0.25 नोंदवले गेले, जे $0.23 च्या अंदाजापेक्षा चांगले होते.
मात्र, या सकारात्मक निकालांवर दुसऱ्या तिमाहीच्या महसुलाच्या अंदाजाचे (Q2 revenue forecast) सावट पसरले. कंपनीने $664 दशलक्ष ते $665 दशलक्ष महसुलाचा अंदाज दिला आहे, जो वॉल स्ट्रीटच्या $665.3 दशलक्ष च्या अंदाजापेक्षा किंचित कमी आहे. याचबरोबर, कर्मचाऱ्यांच्या कपातीमुळे शेअर बाजारात मोठी उलथापालथ झाली. कंपनीचे शेअर्स आफ्टर-अवर्स ट्रेडिंगमध्ये (after-hours trading) तब्बल 19% कोसळले. नियमित ट्रेडिंगमध्ये शेअर्स 3.30% वाढून $256.79 वर बंद झाले होते.
खर्चाचा अंदाज आणि स्पर्धेचे वातावरण
या कपातीमुळे कंपनीला $140 दशलक्ष ते $150 दशलक्ष पर्यंतचा खर्च अपेक्षित आहे, ज्याचा परिणाम विशेषतः दुसऱ्या तिमाहीच्या निकालांवर दिसेल.
AI रणनीती आणि उच्च मूल्यांकन
Cloudflare मध्ये AI चा वापर गेल्या तीन महिन्यांत सहा पटीने वाढला आहे, ज्यामुळे कंपनीला नवीन कार्यप्रणालीची गरज भासली. 'एजंटिक AI' (agentic AI) या नव्या ट्रेंडमध्ये कंपनी अग्रेसर आहे. मात्र, Zscaler आणि Akamai Technologies सारख्या कंपन्या AI सुरक्षा साधनांमध्ये मोठी गुंतवणूक करत आहेत. Cloudflare ला SASE प्लॅटफॉर्ममध्ये 'व्हिजनरी' (Visionary) मानले जात असले तरी, कंपनीचे उच्च मूल्यांकन (high valuation) - फॉरवर्ड P/E गुणोत्तर 180x ते 225x पेक्षा जास्त आणि बाजार भांडवल $90 अब्ज पेक्षा जास्त - हे एक मोठे आव्हान आहे. शेअर $260 च्या ५२-आठवड्यांच्या उच्चांकाजवळ (52-week high) व्यवहार करत असल्याने, गुंतवणूकदारांच्या अपेक्षा खूप जास्त आहेत.
जोखीम आणि पुढील वाटचाल
1,100 हून अधिक कर्मचाऱ्यांची कपात केल्याने अंमलबजावणीत (execution risk) जोखीम वाढली आहे. याशिवाय, $140-$150 दशलक्ष चा पुनर्रचना खर्च (restructuring charges) निकटच्या काळातील नफ्यावर परिणाम करेल. सायबर सुरक्षा क्षेत्रात स्पर्धा वाढत आहे. Q2 महसुलाचा किंचित कमी अंदाज AI मॉडेलमधील बदलांमुळे नजीकच्या भविष्यात आव्हाने येऊ शकतात, असे संकेत देतो.
पूर्ण वर्षाचा अंदाज आणि विश्लेषकांची मते
तरीही, Cloudflare ने पूर्ण वर्षासाठी $2.805 अब्ज ते $2.813 अब्ज महसुलाचा अंदाज कायम ठेवला आहे. तसेच, समायोजित प्रति शेअर उत्पन्न $1.19 ते $1.20 दरम्यान राहण्याचा अंदाज आहे, जो विश्लेषकांच्या अपेक्षांपेक्षा जास्त आहे. विश्लेषक सावधपणे आशावादी आहेत आणि सरासरी किंमत लक्ष्य (price target) $230-$240 च्या दरम्यान आहे. CEO मॅथ्यू प्रिन्स (Matthew Prince) यांच्या मते, AI हे कंपनीसाठी आतापर्यंतचे सर्वात मोठे 'टेलविंड' (tailwind) आहे.