Whalesbook
Capillary Technologies चे Q3 FY26 निकाल: काय आहेत आकडेवारी?
Capillary Technologies India Limited ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या तिसऱ्या तिमाहीत (Q3 FY26) मजबूत आर्थिक कामगिरी नोंदवली आहे. कंपनीचा महसूल 16% वर्षा-दर-वर्षाच्या (YoY) वाढीसह ₹184 कोटी वर पोहोचला. चालू आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या नऊ महिन्यांत (9M FY26) महसूल 22% ने वाढून ₹543 कोटी झाला.
तिसऱ्या तिमाहीत ॲडजस्टेड EBITDA मध्ये 24% ची दमदार वाढ होऊन तो ₹30 कोटी झाला, तर EBITDA मार्जिन 15.3% वरून सुधारून 16.4% झाले. नऊ महिन्यांसाठी ॲडजस्टेड EBITDA 53% ने वाढून ₹71 कोटी झाला, ज्यामध्ये मार्जिन 10.5% वरून 13% पर्यंत वाढले.
नफ्यात (PAT) घट, कारण काय?
Q3 FY26 मध्ये नेट प्रॉफिट (PAT) ₹8 कोटी (महसुलाच्या 4%) राहिला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत कमी आहे. या घसरणीचे मुख्य कारण म्हणजे काही एकरकमी खर्च. यामध्ये ₹1.6 कोटी ग्रॅच्युइटीसाठी (gratuity), ₹2 कोटी IPO खर्चासाठी आणि Kognitiv अधिग्रहणामुळे (acquisition) वाढलेले डेप्रिसिएशन आणि अमॉर्टायझेशन (D&A) यांचा समावेश आहे. तथापि, 9M FY26 साठी नॉर्मलाईज्ड PAT मागील वर्षाच्या तुलनेत स्थिर राहिला, ज्यामुळे व्यवसायाची मूलभूत ताकद दिसून येते. नऊ महिन्यांसाठी PAT ₹9 कोटी (महसुलाच्या 1.7%) झाला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत आठ पटीने (8x) जास्त आहे.
इतर महत्त्वाचे आकडे:
कंपनीचा नेट रिटेन्शन रेट (NRR) मागील बारा महिन्यांत 111% राहिला. ऑरगॅनिक बिझनेसचा NRR 115% असून, इनऑरगॅनिक NRR 96% आहे. ॲन्युअल रिकरिंग रेव्हेन्यू (ARR) मार्च 2025 च्या तुलनेत 21% वाढून Q3 FY26 अखेरीस ₹736.1 कोटी झाला. 9M FY26 मध्ये 12 नवीन ग्राहक जोडले गेले, ज्यांच्याकडून ₹66 कोटी ऑर्डर बुकमध्ये आले. Kognitiv या चौथ्या अधिग्रहणाची प्रक्रियाही पूर्ण झाली आहे.
ऑपरेशनल ताकद आणि भविष्यातील योजना:
कंपनीचे ग्रॉस मार्जिन अंदाजे 69-70% आहे. 9M FY26 मध्ये महसुलात 22% वाढ झाली असताना, नॉन-COGS खर्चात केवळ 11% वाढ झाली, जी ऑपरेशनल लीव्हरेज दर्शवते. 9M FY26 साठी ऑपरेटिंग कॅश फ्लो (OCF) ₹101 कोटी होता, जो नऊ महिन्यांच्या ॲडजस्टेड EBITDA च्या 142% आहे. कंपनी 105-110% OCF ते EBITDA गुणोत्तर राखण्याचे लक्ष्य ठेवत आहे. 31 डिसेंबर 2025 पर्यंत कंपनीकडे ₹463 कोटी रोकड शिल्लक होती.
AI आणि भविष्यातील दिशा:
व्यवस्थापनाने AI मुळे होणाऱ्या संभाव्य बदलांवर (disruption) भाष्य केले आहे. कंपनी 'सिस्टम ऑफ रेकॉर्ड' (system of record) स्वरूप, निष्कर्षांवर आधारित किंमत (outcome-linked pricing) आणि एंटरप्राइझ ग्राहक वर्ग यामुळे सुरक्षित असल्याचे म्हटले आहे. कंपनीला अमेरिकेतील मेडिकेअर/मेडिकेड बाजारात कोणताही व्यवसाय नाही. aiRA सारख्या उत्पादनांद्वारे AI नवोपक्रमावर (innovation) जोर दिला जात असून, यासाठी गुंतवणूक केली जात आहे. कंपनीच्या सबस्क्रिप्शन-आधारित बिझनेस मॉडेलमुळे महसुलात सातत्य राहण्याची अपेक्षा आहे. यासोबतच, बाजारपेठेतील एकत्रीकरणासाठी (market consolidation) दोन नवीन लेटर्स ऑफ इंटेंट (LOIs) विचाराधीन आहेत.