Whalesbook
AvenuesAI ची कॅपिटल-एफिशिअंट स्ट्रॅटेजी
AvenuesAI Limited स्वतःला भारताच्या वाढत्या क्रेडिट मार्केटचा एक भाग बनवण्यासाठी एक विशेष आणि किफायतशीर स्ट्रॅटेजी अवलंबत आहे. अनेक नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांमध्ये (NBFCs) 10% पेक्षा कमी प्रमाणात स्टेक (stake) घेऊन, कंपनी मोठ्या कर्जाचा बोजा न घेता एक स्केलेबल (scalable) कर्ज वितरण व्यवस्था तयार करण्याचा प्रयत्न करत आहे. ही 'लायबिलिटी-लाईट' (liability-light) मॉडेल थेट कर्ज देण्याच्या पद्धतींपेक्षा वेगळी आहे, ज्यामुळे कंपनीला आर्थिक स्वातंत्र्य कायम ठेवत क्रेडिट मार्केटच्या वाढीमध्ये सहभागी होता येईल. कंपनीचे मार्केट कॅपिटलायझेशन (market capitalization) मे 2026 च्या सुरुवातीला सुमारे ₹1,500 कोटी होते.
'लायबिलिटी-लाईट' मॉडेल कसे काम करते?
AvenuesAI ची ही स्ट्रॅटेजी 'ॲसेट-लाईट' (asset-light) मॉडेलपेक्षा वेगळी आहे, जिथे कंपनी आपल्या बॅलन्स शीटवर (balance sheet) थेट आर्थिक क्षेत्रातील मोठ्या जबाबदाऱ्या टाळण्याचा प्रयत्न करत आहे. त्याऐवजी, AvenuesAI हे डिस्ट्रिब्युशन (distribution) आणि डेटा हब (data hub) म्हणून काम करेल. कंपनी आपल्या अस्तित्वात असलेल्या CCAvenue पेमेंट गेटवे आणि मोठ्या मर्चंट नेटवर्कचा (merchant network) वापर करेल. NBFC भागीदार आवश्यक भांडवल पुरवतील, कर्जांचे मूल्यांकन (loan assessments) करतील आणि क्रेडिट रिस्क (credit risk) घेतील. या मॉडेलमध्ये वर्किंग कॅपिटल लोन (working capital loan) आणि इनव्हॉइस फायनान्सिंग (invoice financing) सारख्या उत्पादनांचा समावेश असेल. जागतिक स्तरावर Stripe आणि Block सारख्या कंपन्यांनी ज्याप्रमाणे नियमित वित्तीय संस्थांशी भागीदारी केली आहे, त्याच धर्तीवर हे मॉडेल काम करते.
पेमेंट डेटाचा वापर कर्जासाठी
AvenuesAI चे CCAvenue पेमेंट इन्फ्रास्ट्रक्चर (payment infrastructure) आणि 'एक्सप्रेस सेटलमेंट' (express settlement) फीचर, पेमेंट फ्लोमध्ये (payment flows) थेट क्रेडिट ऑफर्स (credit offers) समाविष्ट करण्यासाठी एक उत्तम उदाहरण आहे. ग्राहक संबंध (customer relationships) व्यवस्थापित करून आणि व्यवहाराच्या तपशीलवार डेटाचा (transaction data) वापर करून, कंपनीला कर्ज मूल्यांकनासाठी अधिक चांगली माहिती मिळेल अशी अपेक्षा आहे. त्यांच्या पेमेंट सिस्टमद्वारे मर्चंट्सकडून (merchants) येणाऱ्या पैशांवर नियंत्रण असल्यामुळे, क्रेडिट ऑफर्सचे थेट एकत्रीकरण शक्य होते. यामुळे NBFC भागीदारांसाठी नवीन कर्ज सुरू करण्याचे मार्ग शोधणाऱ्यांसाठी हा एक आकर्षक पर्याय ठरतो. MobiKwik सारख्या प्रतिस्पर्ध्यांनी स्वतःचा NBFC परवाना मिळवण्याचा प्रयत्न केला, तर AvenuesAI बाहेरच्या भांडवल स्त्रोतांशी काम करण्याचा आणि थेट कर्जदार ऐवजी एक दुवा (connector) म्हणून काम करण्याचा विचार करत आहे.
भारतातील वाढते क्रेडिट मार्केट आणि नियम
भारतातील क्रेडिट मार्केटमध्ये मजबूत वाढीचा अंदाज असताना AvenuesAI चा हा धोरणात्मक बदल महत्त्वाचा आहे. FY2026 साठी क्रेडिट ग्रोथ INR 25-26 ट्रिलियन राहण्याचा अंदाज आहे, तर NBFC क्षेत्राची मालमत्ता FY2025 मधील ₹50 ट्रिलियन पेक्षा जास्त असून ती FY2027 पर्यंत ₹70 ट्रिलियन पर्यंत वाढण्याची शक्यता आहे. तथापि, डिजिटल कर्ज क्षेत्रात रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) कडून नियम बदलले जात आहेत आणि तपासणी केली जात आहे. RBI चे निर्देश ग्राहकांचे संरक्षण करणे आणि NBFCs सारख्या नियंत्रित कंपन्यांची जबाबदारी स्पष्ट करणे यावर लक्ष केंद्रित करतात.
धोके आणि आव्हाने
'लायबिलिटी-लाईट' स्ट्रॅटेजी भांडवल वाचवण्यासाठी आणि नियामक दृष्टिकोन वापरण्यासाठी आकर्षक असली तरी, यात अंतर्निहित धोके आहेत. AvenuesAI चे यश मोठ्या प्रमाणात त्यांच्या NBFC भागीदारांच्या आर्थिक आरोग्यावर आणि नियमांचे पालन करण्यावर अवलंबून असेल. या भागीदारांना काही आर्थिक अडचण आल्यास किंवा नियामक कारवाई झाल्यास संपूर्ण कर्ज वितरण प्रणालीला फटका बसू शकतो. तसेच, भांडवल आणि मुख्य कर्ज मूल्यांकनावरील थेट नियंत्रण सोडल्यामुळे, AvenuesAI ला सर्वात जास्त नफा मिळविण्यात किंवा विश्वासार्ह सेवा सुनिश्चित करण्यात अडचणी येऊ शकतात. मजबूत NBFCs सोबत भागीदारीसाठी स्पर्धा वाढण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे कर्ज सुरू करणे अधिक महाग होऊ शकते किंवा भागीदारांसाठी पर्याय कमी होऊ शकतात. जर कंपनीचे डिस्ट्रिब्युशन प्लॅटफॉर्म (distribution platform) सामान्य झाले, तर NBFCs थेट ग्राहकांशी संबंध जोडण्यास प्राधान्य देऊ शकतात, ज्यामुळे AvenuesAI केवळ एक सेवा प्रदाता बनण्याचा धोका आहे. महत्त्वपूर्ण क्रेडिट मार्केटमध्ये लक्षणीय उपस्थितीसाठी Minority Staks वर अवलंबून राहण्याचे दीर्घकालीन यश, विशेषतः जर NBFCs स्वतःच्या आर्थिक आरोग्याला प्राधान्य देत असतील, तर हे एक मोठे प्रश्नचिन्ह आहे.