Whalesbook
कंपनीच्या कमाईत विक्रमी वाढ; पण ऑडिटचे प्रश्न डोकेदुखी?
Allied Digital Services Limited ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या तिसऱ्या तिमाहीत (Q3 FY26) ₹247 कोटींचा सर्वकालीन उच्चांकी त्रैमासिक महसूल नोंदवला आहे. हा मागील वर्षाच्या तुलनेत 12% ची मजबूत वाढ दर्शवतो. डिसेंबर 2025 ला संपलेल्या नऊ महिन्यांच्या कालावधीत, कंपनीने ₹700 कोटींचा महसूल मिळवला, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 16% अधिक आहे.
EBITDA मध्ये 11% ची वाढ होऊन तो ₹26 कोटींवर पोहोचला, ज्याचा मार्जिन अंदाजे 10.5% राहिला. Profit Before Tax (PBT) 13% नी वाढून ₹22 कोटींवर पोहोचला.
मात्र, ₹14 कोटींचा Profit After Tax (PAT) हा काही विशिष्ट खर्चामुळे (exceptional items) प्रभावित झाला. यामध्ये नवीन कामगार कायद्यांसाठी ₹1.3 कोटींची तरतूद आणि मागील वर्षाच्या कर आकारणीसाठी ₹4.8 कोटींची तरतूद समाविष्ट आहे. हे खर्च वगळता, समायोजित PAT (Adjusted PAT) ₹20 कोटींच्या जवळपास होता.
देशांतर्गत की आंतरराष्ट्रीय? कुठे झाली जास्त कमाई?
आंतरराष्ट्रीय ऑपरेशन्सने या तिमाहीत चांगली कामगिरी केली, ज्यात 26% ची वाढ दिसून आली. अमेरिकेतील नेटवर्क आधुनिकीकरण, डिजिटल वर्कप्लेस आणि सायबर सुरक्षा यावर लक्ष केंद्रित केल्यामुळे ही वाढ शक्य झाली. याउलट, भारतातील ऑपरेशन्समध्ये 5% ची घट झाली. कंपनीच्या मते, मोठ्या प्रोजेक्ट्सच्या टप्प्यांच्या अनुपस्थितीमुळे ही घट झाली असून, पुढील तिमाहीत यात सुधारणा अपेक्षित आहे.
सेगमेंटनुसार पाहिल्यास, सर्व्हिसेस महसूल 16% नी वाढला, तर सोल्यूशन्स महसूल स्थिर राहिला. सरकारी ग्राहकांव्यतिरिक्त इतर ग्राहकांकडून मिळणाऱ्या महसुलात 13% वाढ झाली, तर सरकारी विभागाकडून 12% वाढ नोंदवली गेली.
भविष्यातील आव्हाने आणि संधी
गुंतवणूकदारांसाठी मुख्य चिंता इन्व्हेंटरी, Receivables आणि न बिल केलेल्या महसुलावरील (unbilled revenue) ऑडिट qualifictions आहेत. कंपनीने मार्च 2026 पर्यंत या समस्यांचे निराकरण करण्याचे आश्वासन दिले आहे. तसेच, अमेरिकेतील उपकंपनीचे एकत्रीकरण (consolidation) देखील त्याच तारखेला पूर्ण होणार आहे, ज्यामुळे एका पात्रतेचे प्रश्न दूर होतील.
कंपनी व्यवस्थापन डिजिटल इन्फ्रास्ट्रक्चर, AI आणि डेटा सेंटर्समधील सरकारी योजनांचा फायदा घेण्यासाठी आशावादी आहे. मात्र, या ऑडिट समस्यांचे यशस्वी निराकरण गुंतवणूकदारांचा विश्वास टिकवून ठेवण्यासाठी महत्त्वाचे ठरेल.
भविष्यातील वाटचालीसंदर्भात, Allied Digital ने आर्थिक वर्ष 2027 मध्ये मध्यम-ते-एक-अंकी (mid-teens) महसूल वाढीचे लक्ष्य ठेवले आहे. जर मोठे करार यशस्वी झाल्यास ही वाढ 25% पर्यंत जाऊ शकते. कंपनी मार्जिनमध्येही वाढ साधण्याचे लक्ष्य ठेवत आहे. पुढील 3-4 तिमाहीत 11-12% मार्जिन आणि पुढील 2-3 वर्षांत मध्यम-ते-एक-अंकी (mid-teens) मार्जिन गाठण्याचा मानस आहे. AI-आधारित इन्फ्रास्ट्रक्चर सेवा, स्मार्ट सिटीज, तंत्रज्ञान व्यवस्थापन आणि डेटा सेंटर सोल्युशन्स हे भविष्यातील वाढीचे प्रमुख चालक असतील. तिसऱ्या तिमाहीतील ऑर्डर फ्लो ₹250 कोटींपेक्षा जास्त राहिला, जो चांगल्या पाइपलाइनचे संकेत देतो.