Whalesbook
बाजारात तंत्रज्ञानाचे सावट
गुरुवारी अमेरिकेतील प्रमुख शेअर बाजारांचे इंडेक्स (Index) घसरणीसह बंद झाले. S&P 500 मध्ये सलग तीन दिवसांची तेजी थांबली. विशेषतः टेक्नॉलॉजी स्टॉक्समध्ये मोठी घसरण झाली, ज्याचा फटका बाजाराला बसला. फिलाडेल्फिया SE सेमीकंडक्टर इंडेक्स 1.6% तर S&P 500 टेक्नॉलॉजी इंडेक्स 0.9% घसरला. AI शी संबंधित कंपन्यांच्या सध्याच्या व्हॅल्युएशनबद्दल गुंतवणूकदारांमध्ये चिंता आहे.
AI व्हॅल्युएशनची चिंता वाढली
आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) क्षेत्रातील कंपन्यांमध्ये सध्या मोठी उलथापालथ सुरू आहे. गुंतवणूकदार आता AI मधील मोठ्या गुंतवणुकीतून किती उत्पन्न (Revenue) आणि नफा (Profit) मिळतोय, याचा बारकाईने अभ्यास करत आहेत. AI टूल्समुळे सॉफ्टवेअरपासून लॉजिस्टिक्सपर्यंतच्या व्यवसायांवर कसा परिणाम होईल, याबद्दलही चिंता व्यक्त केली जात आहे. Nvidia सारखे शेअर्स अजूनही मोठे मार्केट कॅप (Market Cap) टिकवून आहेत, पण आता त्यांच्या व्हॅल्युएशनवर जास्त लक्ष दिले जात आहे. Nvidia चा P/E रेशो 46.56 आहे.
Walmart च्या निकालांनी दिला दिलासा
या सर्व परिस्थितीत, Walmart च्या शेअरने 2.4% ची वाढ दर्शविली. कंपनीने चौथ्या तिमाहीचे (Q4) निकाल जाहीर केले असून, $190.7 अब्ज चा रेव्हेन्यू (Revenue) अपेक्षित होता. प्रति शेअर कमाई (EPS) $0.74 होती. नवीन CEO ने $30 अब्ज च्या शेअर बायबॅक (Share Buyback) योजनेची घोषणा केली. मात्र, कंपनीने FY27 साठी विक्री वाढीचा जो अंदाज दिला आहे, तो 3.5% ते 4.5% च्या दरम्यान आहे, जो मार्केटच्या अपेक्षांपेक्षा कमी आहे. Walmart चा P/E रेशो सध्या 44.12 आहे, जो मागील ३ वर्षांच्या सरासरी 33.71 पेक्षा जास्त आहे.
ई-कॉमर्स आणि ऊर्जा क्षेत्रातील हालचाली
ई-कॉमर्स (E-commerce) क्षेत्रात, eBay च्या शेअरमध्ये 3.3% ची वाढ झाली. कंपनीने पहिल्या तिमाहीसाठी विश्लेषकांच्या अंदाजापेक्षा जास्त रेव्हेन्यूचा अंदाज वर्तवला आहे आणि Depop खरेदी करण्याची घोषणा केली आहे. eBay चा P/E रेशो अंदाजे 17.5 आहे. दुसरीकडे, Carvana चे शेअर्स 4.3% घसरले, कारण कंपनीने नफ्याचा अंदाज चुकवला. ऊर्जा क्षेत्र मात्र तेजीत राहिले. क्रूड ऑइलच्या (Crude Oil) वाढत्या किमतींमुळे S&P 500 एनर्जी इंडेक्स 1.7% वाढला. Occidental Petroleum चे शेअर्स 9.2% वाढले, कारण कंपनीने चौथ्या तिमाहीत अपेक्षेपेक्षा जास्त नफा कमावला. Occidental Petroleum चा P/E रेशो अंदाजे 33.44 आहे.
फेडरल रिझर्व्हचे धोरण आणि महागाई
अमेरिकेच्या फेडरल रिझर्व्हच्या (Federal Reserve) बैठकीतील मिनिट्सनुसार, व्याजदर (Interest Rates) स्थिर ठेवण्यावर एकमत झाले असले तरी, भविष्यातील धोरणांवर मतभेद आहेत. काही अधिकारी महागाई वाढल्यास व्याजदर वाढवण्याच्या बाजूने आहेत, तर काही महागाई कमी झाल्यास दर कपातीचा विचार करत आहेत. या अनिश्चिततेमुळे गुंतवणूकदार चिंतित आहेत. गुरुवारी आलेल्या जॉबलेस क्लेम्स (Jobless Claims) डेटानुसार, सुरुवातीचे दावे 206,000 पर्यंत खाली आले, जे 225,000 च्या अंदाजापेक्षा कमी आहेत. मात्र, सुरु असलेल्या दाव्यांची संख्या वाढून 1.869 दशलक्ष झाली आहे, जी बाजारातील स्थितीतील संमिश्र चित्र दर्शवते. येत्या काळात येणारा पर्सनल कन्झम्प्शन एक्सपेंडिचर (PCE) रिपोर्ट, जो महागाईचा मुख्य मापदंड आहे, यावर बाजाराची पुढील दिशा ठरेल.
भविष्यातील धोके आणि संधी
सध्या टेक्नॉलॉजी कंपन्या, विशेषतः AI क्षेत्रातील कंपन्यांच्या प्रचंड व्हॅल्युएशनमुळे (Valuation) धोका वाढला आहे. जर अपेक्षा पूर्ण करणारा नफा आणि उत्पन्न मिळविण्यात कंपन्या कमी पडल्या, तर मोठ्या घसरणीची शक्यता आहे. EPAM Systems ने चौथ्या तिमाहीत कमाईचा अंदाज चुकवला, त्यांनी $2.62 प्रति शेअर कमावले, तर अपेक्षा $3.16 ची होती. FY26 साठी त्यांनी $12.600 ते $12.900 EPS चा अंदाज दिला आहे, पण हा अंदाज चुकणे IT सेवा पुरवठादारांसाठी धोक्याचे संकेत आहेत. Carvana चा P/E रेशो 78.1 आहे. फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणांवर असलेली अनिश्चितता आणि PCE रिपोर्टमधील महागाईचे आकडे बाजारात अस्थिरता वाढवू शकतात. त्यामुळे गुंतवणूकदारांनी सावध राहणे आवश्यक आहे.