Whalesbook
जागतिक बाजारातील उत्साहाबरोबरच, कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) हार्डवेअर क्षेत्रातील मोठ्या घडामोडींनी गुंतवणूकदारांचे लक्ष वेधून घेतले आहे. विशेषतः, Advanced Micro Devices (AMD) आणि Meta Platforms यांच्यातील एका मोठ्या डीलमुळे बाजारात नवचैतन्य आले आहे.
बुधवारी आशियाई बाजारात तेजी दिसून आली, जपानचा Nikkei निर्देशांक 58,705 अंकांवर पोहोचला, जो 2.42% वाढ दर्शवतो. दक्षिण कोरियाचा Kospi 2.28%, तर हाँगकाँगचा Hang Seng आणि चीनचे शांघाय व शेन्झेन बाजार 1% पेक्षा जास्त वाढले. अमेरिकेतही S&P 500, Dow Jones आणि Nasdaq मध्ये 0.8% ते 1% ची वाढ झाली. या तेजीचे मुख्य कारण म्हणजे AMD च्या शेअरमध्ये झालेली 8.8% ची वाढ. Meta Platforms सोबत AMD ने AI चिप्सचा $100 अब्ज पेक्षा जास्त किमतीचा बहु-वर्षीय करार केला आहे. या करारामुळे Meta आता Nvidia व्यतिरिक्त AMD कडूनही मोठ्या प्रमाणात AI चिप्स खरेदी करणार आहे.
या करारानुसार, Meta Platforms AMD कडून 6 गिगावॅट्स (Gigawatts) पर्यंतच्या Instinct GPUs आणि EPYC CPUs ची खरेदी करेल, ज्याचा पुरवठा 2026 च्या उत्तरार्धात सुरू होईल. विशेष म्हणजे, या करारामध्ये Meta ला AMD चे 10% पर्यंतचे शेअर्स मिळवण्याचे अधिकार (Equity Warrants) देखील समाविष्ट आहेत, जर AMD चा शेअर $600 पर्यंत पोहोचला.
जरी AI मुळे बाजारात तेजी असली, तरी AI क्षेत्रातील कंपन्यांचे Valuations खूप वाढले आहेत. Nvidia चा P/E रेशो 47.5x आहे, तर AMD चा TTM P/E रेशो 74.3x आहे, जरी फॉरवर्ड P/E 18.7x आहे. Meta चा P/E सुमारे 27.1x आहे. जागतिक सेमीकंडक्टर मार्केट 2026 पर्यंत $975 अब्ज पर्यंत पोहोचण्याचा अंदाज आहे, ज्यामध्ये AI चिप्सचा मोठा वाटा असेल.
या तंत्रज्ञान-आधारित उत्साहाबरोबरच, भू-राजकीय तणाव (Geopolitical Tension) देखील कायम आहे. चीनने जपानमधील 40 कंपन्यांना निर्यात थांबवण्याचा निर्णय घेतला आहे, ज्यामुळे प्रादेशिक व्यापारात गुंतागुंत वाढली आहे. काही जपानी कंपन्यांना सॉफ्ट येनचा फायदा होऊ शकतो, परंतु बाजारातील व्यापक तेजीमध्ये काही क्षेत्रांमध्ये कमकुवतपणा देखील आहे.
AMD-Meta डील AMD साठी एक मोठी संधी असली तरी, त्यात जोखीम देखील आहे. Meta ला मिळणारे Equity Warrants हे AMD च्या शेअर कामगिरीवर अवलंबून आहेत, ज्यामुळे भविष्यात काही गुंतागुंत निर्माण होऊ शकते. केवळ Meta आणि OpenAI सारख्या मोठ्या डील्सवर अवलंबून राहणे, हे NVIDIA च्या तुलनेत AMD च्या बाजारातील स्थितीवर प्रश्नचिन्ह निर्माण करते. AI क्षेत्रातील उच्च P/E रेशो दर्शवतात की जर ग्रोथचे अंदाज पूर्ण झाले नाहीत, तर मोठी घसरण होऊ शकते. तसेच, कर्जाद्वारे AI इन्फ्रास्ट्रक्चरचा विस्तार आणि संभाव्य नियामक तपासणी (Regulatory Scrutiny) मार्जिनवर परिणाम करू शकते.
विश्लेषकांनी AMD साठी 'Buy' रेटिंग आणि सरासरी $272.53 चे टार्गेट प्राईस दिले आहे, तर Meta Platforms साठी 'Moderate Buy' रेटिंग आणि सरासरी $844.44 चे टार्गेट प्राईस आहे. तथापि, कंपन्यांना अंमलबजावणीतील जोखीम, मोठे AI भांडवली खर्च आणि तीव्र स्पर्धा यांचा सामना करावा लागेल.