Whalesbook
Nifty SmallCap Indexची महत्त्वाच्या लेव्हलवर चाचणी
Nifty SmallCap Index आज एका निर्णायक टप्प्यावर आहे. हा इंडेक्स आपल्या दीर्घकालीन 200-day moving average (200-DMA) ला, म्हणजे साधारणपणे 16,550 ते 16,700 या रेंजमध्ये, टच करत आहे. जानेवारी 2026 नंतर प्रथमच इंडेक्स या पातळीवर आला आहे. मार्चच्या 23 तारखेपासून इंडेक्सने सुमारे 16.8% ची रॅली दाखवली आहे, जी स्मॉलकॅप स्टॉक्समध्ये पुन्हा वाढलेल्या आवडीकडे (Interest) इशारा करते. Bonanza चे Sr. Technical Research Analyst, कुणाल कांबळे यांच्या मते, 200-DMA च्या वर टिकून राहणे तेजीचा रिव्हर्सल (Reversal) दर्शवू शकते आणि बाजाराचा मूड सुधारू शकते. कांबळे यांनी RSI सारखे मोमेंटम इंडिकेटर्स (Momentum Indicators) स्थिर होत असल्याचे आणि ट्रेडिंग व्हॉल्यूम (Trading Volume) वाढत असल्याचे नमूद केले आहे. जर मजबूत बुलिश कॅन्डल्स (Bullish Candles) आणि फॉलो-थ्रू बाइंग (Follow-through Buying) दिसले, तर नवीन लाँग पोझिशन्ससाठी (Long Positions) चांगल्या संधी निर्माण होऊ शकतात.
विश्लेषकाने निवडले 3 स्टॉक्स, ज्यात होऊ शकते 50% वाढ
या संभाव्य तेजीच्या पार्श्वभूमीवर, कांबळे यांनी तीन स्मॉलकॅप स्टॉक्सची निवड केली आहे, ज्यात मोठी वाढ होण्याची शक्यता आहे: South Indian Bank, Cupid आणि MMTC. त्यांच्या तांत्रिक विश्लेषणावर (Technicals) आणि बाजाराच्या ट्रेंडवर (Market Trend) आधारित, या प्रत्येक स्टॉकमध्ये 50% पर्यंतचा अपसाइड (Upside) अपेक्षित आहे. South Indian Bank सध्या एक बेस (Base) तयार करत आहे आणि आपल्या 200-DMA च्या वर टिकून आहे, ज्यामुळे तो ₹50 पर्यंत जाऊ शकतो. Cupid च्या चार्टवर प्रमुख अवरेजच्या (Averages) वर बुलिश मोमेंटम दिसत आहे, ज्याचे टार्गेट ₹150 आहे. MMTC मध्ये नवीन खरेदीचा रस (Buying Interest) वाढत आहे, ज्यामुळे तो ₹100 पर्यंत वाढू शकतो.
स्टॉक व्हॅल्युएशन (Valuation) आणि आर्थिक धोके
Nifty SmallCap 250 Index साठी तांत्रिक सिग्नल (Technical Signals) जरी ब्रेकआउटची (Breakout) शक्यता दर्शवत असले, तरी अंतर्निहित व्हॅल्युएशन (Valuation) आणि व्यापक आर्थिक परिस्थितीचे (Economic Environment) काळजीपूर्वक मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे. सध्या Nifty Smallcap 250 Index चा P/E साधारणपणे 29.31 आहे, तर Nifty Smallcap 100 चा P/E 29.93 आहे.
South Indian Bank चे व्हॅल्युएशन अधिक सामान्य दिसते. त्याचा P/E रेशो सुमारे 7.0-7.4x आहे, जो सेक्टरच्या 10.00 P/E पेक्षा कमी आहे. बँकेने उत्तम कामगिरी केली आहे, ग्रॉस आणि नेट NPA कमी आहेत, आणि 31 मार्च 2026 पर्यंत ॲडव्हान्सेसमध्ये (Advances) 15.66% ची वाढ झाली आहे. Geojit Financial Services आणि Motilal Oswal Financial Services सारख्या ब्रोकर्सनी या स्टॉकला 'BUY' रेटिंग दिली आहे.
मात्र, Cupid चे व्हॅल्युएशन खूप जास्त आहे. त्याचा P/E रेशो 160x ते 346x च्या दरम्यान आहे, आणि त्याचे अंदाजित फेअर व्हॅल्यू (Fair Value) सध्याच्या मार्केट प्राईस ₹103.16 पेक्षा 59% कमी, म्हणजे ₹64.75 आहे. तिमाहीतील विक्रमी कामगिरी आणि प्रमोटर शेअर अधिग्रह असूनही, कंपनीचा P/E असामान्यपणे जास्त आहे, ज्यामुळे तो ओव्हरप्राइस्ड (Overpriced) असू शकतो.
MMTC, ज्याचा P/E सुमारे 57-88x आहे, तिथेही व्हॅल्युएशनची चिंता आहे. विश्लेषकांच्या मते, त्याचे फेअर व्हॅल्यू सुमारे ₹43.93 आहे, म्हणजेच तो सध्याच्या मार्केट प्राईस ₹61.91 वरून खाली येऊ शकतो. गेल्या पाच वर्षांत कंपनीच्या सेल्स ग्रोथमध्ये -86.5% ची घट झाली आहे.
एकंदरीत बाजारातील सेंटीमेंट (Sentiment) संमिश्र आहे. स्मॉलकॅप्समध्ये मोमेंटम दिसला असला तरी, एप्रिल महिना ऐतिहासिकदृष्ट्या Nifty SmallCap 250 साठी चांगला राहिला आहे (8 पैकी 6 वर्षांत सकारात्मक), तरीही आर्थिक दबाव (Economic Pressures) लक्षणीय आहेत. जागतिक क्रूड ऑईलच्या वाढत्या किमती महागाई (Inflation), खर्च आणि व्यापार तूट (Trade Deficit) वाढवण्याचा धोका निर्माण करतात, विशेषतः अशा कंपन्यांसाठी ज्या सहजपणे किमती वाढवू शकत नाहीत. 20 एप्रिल रोजी, वाढणाऱ्या शेअर्सपेक्षा घसरणाऱ्या शेअर्सची संख्या जास्त होती, याचा अर्थ इंडेक्समधील अलीकडील वाढ ही स्मॉल-कॅप कंपन्यांमधील व्यापक ताकदीचे प्रतिबिंब नसू शकते.