राधाकिशन दमानींचे सिक्रेट स्टॉक्स? 52-आठवड्यांच्या नीचांकी पातळीजवळ असलेले दोन हाय-डिव्हिडंड स्टॉक्स लक्ष वेधून घेत आहेत!

दमानींच्या पोर्टफोलिओवर खास नजर

राधाकिशन दमानी, एक प्रसिद्ध गुंतवणूकदार ज्यांना त्यांच्या DMart (Avenue Supermarts Ltd) च्या यशासाठी भारताचे 'रिटेल किंग' म्हटले जाते, स्टॉक मार्केट सहभागींसाठी प्रचंड आकर्षणाचे केंद्र आहेत. त्यांच्या गुंतवणूक धोरणांचे अनुभवी आणि नवशिक्या गुंतवणूकदार दोघेही बारकाईने अनुसरण करतात. दमानींच्या पोर्टफोलिओचे अंदाजे मूल्य ₹180,000 कोटी आहे, ज्यात सध्या 12 स्टॉक्स आहेत, त्यापैकी Avenue Supermarts Ltd सर्वात मोठा आहे, ज्याची किंमत ₹175,000 कोटींपेक्षा जास्त आहे.

मात्र, अलीकडे त्यांच्या दोन दीर्घकालीन होल्डिंग्जकडे लक्ष वेधले गेले आहे, ज्या त्यांच्या उच्च डिव्हिडंड यील्डसाठी ओळखल्या जातात आणि सध्या त्यांच्या 52-आठवड्यांच्या नीचांकी पातळीजवळ ट्रेड करत आहेत. या स्टॉक्सना 'कॅश काउज' म्हटले जात आहे, जे गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वपूर्ण संधी देऊ शकतात.

अडवाणी होटल्स: गोव्याचे रत्न

अडवाणी होटल्स अँड रिसॉर्ट्स इंडिया लिमिटेड, जी 1987 मध्ये समाविष्ट झाली, हॉटेल व्यवसायात कार्यरत आहे. कंपनीचे मार्केट कॅपिटलायझेशन ₹501 कोटी आहे आणि ती 3.5% चालू डिव्हिडंड यील्ड ऑफर करते, ज्याचा 5-वर्षांचा सरासरी 3% आहे.

आर्थिक बळ: कंपनी जवळपास कर्जमुक्त आहे आणि 85% चा निरोगी डिव्हिडंड पेआऊट रेशो राखते. Return on Capital Employed (ROCE) 45% आहे, जे उद्योगाच्या सरासरी (median) 12% पेक्षा लक्षणीयरीत्या उत्कृष्ट आहे.
कामगिरीचा आढावा: गेल्या पाच वर्षांमध्ये विक्रीने 9% ची कंपाऊंड एन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) दर्शविली आहे, जी FY20 मध्ये ₹70 कोटींवरून FY25 मध्ये ₹107 कोटींवर वाढली आहे. याच कालावधीत EBITDA 16% CAGR ने ₹17 कोटींवरून ₹35 कोटींपर्यंत वाढले आहे. निव्वळ नफ्यात 19% CAGR ची वाढ दिसून आली आहे, जी ₹11 कोटींवरून ₹26 कोटींपर्यंत गेली आहे.
अलीकडील कल: दीर्घकालीन आर्थिक आकडेवारी सकारात्मक असली तरी, सप्टेंबर 2025 मध्ये संपलेल्या तिमाहीत कंपनीने निव्वळ नफा आणि कामकाजात तोटा नोंदवला आहे. हॉटेल उद्योग चक्रीय असतो, आणि तिसरा तिमाही सामान्यतः सर्वात मजबूत असतो.
शेअर आणि मूल्यांकन: शेअरची किंमत नोव्हेंबर 2020 मध्ये सुमारे ₹30 वरून 27 नोव्हेंबर, 2025 पर्यंत ₹54 पर्यंत वाढली आहे, जी त्याच्या 52-आठवड्यांच्या नीचांकी ₹50 जवळ आहे. चालू PE रेशो 20x आहे, जो उद्योगाच्या सरासरी 38x आणि कंपनीच्या स्वतःच्या 10-वर्षांच्या सरासरी PE 27x पेक्षा कमी आहे.
व्यवस्थापनाचा दृष्टिकोन: चेअरमन आणि व्यवस्थापकीय संचालक, सुंदर अडवाणी, भागधारकांना बक्षीस देण्याच्या वचनबद्धतेवर प्रकाश टाकला, 95.9% चा मजबूत डिव्हिडंड पेआऊट रेशो शाश्वत रोख निर्मितीमध्ये विश्वास दर्शवितो.

VST इंडस्ट्रीज: कर्जमुक्त डिव्हिडंड देणारी कंपनी

VST इंडस्ट्रीज लिमिटेड, जी 1930 मध्ये स्थापन झाली आणि ब्रिटिश अमेरिकन टोबॅको पीएलसीची सहयोगी आहे, सिगारेट, तंबाखू आणि तंबाखू उत्पादनांचे उत्पादन आणि व्यापार करते. तिचे मार्केट कॅप ₹4,306 कोटी आहे आणि ती देशांतर्गत सिगारेट बाजारात तिसरी सर्वात मोठी कंपनी आहे.

बाजारपेठेतील स्थान: VST इंडस्ट्रीजचा पश्चिम बंगाल, आंध्र प्रदेश, तेलंगणा, बिहार आणि उत्तर प्रदेश यांसारख्या प्रमुख प्रदेशांमध्ये व्हॉल्यूमनुसार 8% बाजार हिस्सा आहे, आणि तिचा 'टोटल' ब्रँड शीर्ष 10 मध्ये समाविष्ट आहे.
गुंतवणूकदारांचा विश्वास: राधाकिशन दमानी मार्च 2016 पासून VST इंडस्ट्रीजमध्ये हिस्सेदारी ठेवून आहेत, सध्या ₹1,235 कोटींचे 29% स्टेक त्यांच्याकडे आहेत.
आर्थिक आरोग्य: कंपनीचा ROCE 21% आहे, जो उद्योगाच्या सरासरी इतकाच आहे. ती कर्जमुक्त आहे आणि 76% चा निरोगी डिव्हिडंड पेआऊट रेशो राखते. चालू डिव्हिडंड यील्ड 3.94% आहे, जी उद्योगाच्या सरासरी 0.6% पेक्षा खूप जास्त आहे.
कामगिरीतील कल: FY20 ते FY25 पर्यंत विक्रीने 2% ची माफक CAGR दर्शविली, जी ₹1,398 कोटींपर्यंत पोहोचली. तथापि, EBITDA मध्ये घसरण दिसून आली आहे, जी FY20 मध्ये ₹415 कोटींवरून FY25 मध्ये ₹279 कोटींपर्यंत खाली आली आहे. गेल्या पाच वर्षांमध्ये निव्वळ नफा तुलनेने स्थिर राहिला आहे.
शेअर आणि मूल्यांकन: शेअरची किंमत सध्या ₹254 आहे (27 नोव्हेंबर, 2025 पर्यंत), जी तिच्या 52-आठवड्यांच्या नीचांकी ₹235 जवळ आहे आणि तिच्या सर्वकालीन उच्चांकापासून 48% च्या सवलतीवर आहे. शेअरचा PE रेशो 19x आहे, जो उद्योगाच्या सरासरी 27x आणि तिच्या स्वतःच्या 10-वर्षांच्या सरासरी PE 20x पेक्षा कमी आहे.

2026 साठी मुख्य विचार

अडवाणी होटल्स आणि VST इंडस्ट्रीज या दोन्ही कंपन्यांनी त्यांच्या कर्जमुक्त स्थिती आणि उच्च डिव्हिडंड यील्डमुळे लक्ष वेधले आहे, जे दमानींच्या दीर्घकालीन गुंतवणूक तत्त्वज्ञानाशी जुळते. अडवाणी होटल्सने अलीकडील तिमाहीत तोटा दर्शविला असला तरी, VST इंडस्ट्रीजने सपाट वाढ आणि घटत्या EBITDA सह पण नफा कायम राखला आहे. गुंतवणूकदारांसाठी मुख्य प्रश्न हा आहे की, या 'डिव्हिडंड डार्लिंग्स' त्यांचे आकर्षक यील्ड टिकवून ठेवू शकतील का आणि 2026 मध्ये आर्थिक कामगिरी सुधारू शकतील का.

परिणाम

या बातमीमुळे हाय-डिव्हिडंड यील्ड स्टॉक आणि मजबूत रोख प्रवाह निर्माण करणाऱ्या कंपन्यांप्रती गुंतवणूकदारांच्या भावनांवर परिणाम होऊ शकतो. यामुळे गुंतवणूकदार समान संधींसाठी त्यांचे पोर्टफोलिओ तपासू शकतात आणि कमी मूल्यांकनावर ट्रेड करणाऱ्या परंतु डिव्हिडंडद्वारे सातत्यपूर्ण परतावा देणाऱ्या कंपन्यांवर योग्य ती Due Diligence (सावधगिरीने अभ्यास) करू शकतात. राधाकिशन दमानींच्या निवडींवर लक्ष केंद्रित केल्याने महत्त्वपूर्ण वजन प्राप्त होते, ज्यामुळे नमूद केलेल्या स्टॉक्समध्ये अल्पकालीन स्वारस्य आणि किंमतीतील हालचाल वाढू शकते.

परिणाम रेटिंग: 8/10

कठीण शब्दांचे स्पष्टीकरण

डिव्हिडंड यील्ड (Dividend Yield): स्टॉकच्या सध्याच्या बाजार भावानुसार भागिले प्रति शेअर वार्षिक डिव्हिडंड देयक, टक्केवारीत व्यक्त केले जाते. हे दर्शवते की एका शेअरधारकाला स्टॉकच्या किमतीच्या तुलनेत डिव्हिडंड म्हणून किती उत्पन्न मिळते.
52-आठवड्यांची नीचांकी पातळी (52-Week Low): गेल्या 52 आठवड्यांमध्ये शेअरने व्यापार केलेला सर्वात कमी भाव.
कॅश काउज (Cash Cows): कमी गुंतवणुकीत स्थिर, विश्वासार्ह उत्पन्न निर्माण करणाऱ्या कंपन्या.
कर्जमुक्त (Debt Free): ज्या कंपनीवर कोणतेही थकबाकीदार कर्जाचे दायित्व नाही.
डिव्हिडंड पेआऊट रेशो (Dividend Payout Ratio): भागधारकांना डिव्हिडंड म्हणून दिलेले उत्पन्नाचे प्रमाण, टक्केवारीत व्यक्त केले जाते.
ROCE (Return on Capital Employed - नियोजित भांडवलावर परतावा): एक नफा गुणोत्तर जे मोजते की कंपनी नफा निर्माण करण्यासाठी भांडवलाचा किती कार्यक्षमतेने वापर करते. हे व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमुक्ती (EBIT) पूर्वीच्या उत्पन्नाला नियोजित एकूण भांडवलाने (कर्ज + इक्विटी) भागून मोजले जाते.
CAGR (Compound Annual Growth Rate - चक्रवाढ वार्षिक वाढ दर): एका वर्षापेक्षा जास्त कालावधीत गुंतवणुकीचा सरासरी वार्षिक वाढ दर.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization - व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमुक्तीपूर्वीचा नफा): कंपनीच्या कार्यान्वयन कामगिरीचे मापन. हे निव्वळ नफ्यामध्ये व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमुक्ती खर्च जोडून मोजले जाते.
PE रेशो (Price-to-Earnings Ratio - किंमत-उत्पन्न गुणोत्तर): कंपनीच्या शेअरच्या किमतीची प्रति शेअर उत्पन्नाशी तुलना करणारे मूल्यांकन मेट्रिक. हे दर्शवते की गुंतवणूकदार प्रति डॉलर उत्पन्नासाठी किती पैसे देण्यास तयार आहेत.