Whalesbook
बाजारात दिसला स्पष्ट दुहेरी कल
भारतीय शेअर बाजारात शुक्रवारी दोन भिन्न प्रकारची कामगिरी दिसून आली. बेंचमार्क निफ्टी 50 निर्देशांक सलग दुसऱ्या दिवशी घसरला आणि 0.62% ची घट नोंदवत 24,176 अंकांवर बंद झाला. हा निर्देशांक 21-दिवसांच्या मूव्हिंग ॲव्हरेज जवळ 24,140 अंकांवर सपोर्ट घेत होता, परंतु 24,330 ते 24,350 अंकांदरम्यान त्याला रेझिस्टन्स (Resistance) जाणवला, ज्यामुळे मोठी वाढ खुंटली. याउलट, स्मॉलर कंपन्यांचे शेअर्स मात्र जोरदार होते. मिड-कॅप इंडेक्स, नवीन रेकॉर्ड केल्यानंतर थोडासा 0.15% घसरून 61,911 अंकांवर बंद झाला. मात्र, स्मॉल-कॅप इंडेक्सने नवीन शिखर गाठले आणि सलग चौथ्या सत्रात तेजी सुरू ठेवली. गेल्या महिन्यात, मिड-कॅप इंडेक्समध्ये सुमारे 4-5% आणि स्मॉल-कॅप इंडेक्समध्ये 6-7% ची वाढ झाली, जी निफ्टी 50 च्या केवळ 1-2% वाढीपेक्षा खूपच जास्त आहे. यावरून हेच दिसून येते की, अधिक वाढीची क्षमता असलेल्या छोट्या कंपन्यांकडे गुंतवणूकदार आपला पैसा वळवत आहेत.
सेक्टरनुसार कामगिरीने फरक अधोरेखित केला
सेक्टरनुसार कामगिरी पाहिल्यासही हा फरक स्पष्ट दिसतो. जागतिक टेक ट्रेंड्स (Global Tech Trends) आणि डिजिटल सेवांच्या मागणीमुळे निफ्टी आयटी (Nifty IT) सेक्टरने सर्वाधिक आघाडी घेतली. याचा प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) रेशो 35-40 च्या दरम्यान आहे. याउलट, निफ्टी पीएसयू बँक (Nifty PSU Bank) आणि निफ्टी फायनान्शियल सर्व्हिसेस (Nifty Financial Services) सेक्टरची कामगिरी मात्र खालावली. पीएसयू बँक इंडेक्स (10-15 P/E) मोठ्या तेजीनंतर विक्रीच्या दबावाखाली आला, कारण काही भागांमध्ये सध्याच्या किमतींबाबत चिंता व्यक्त केली जात आहे. निफ्टी 50 चा मोठा भाग असलेल्या फायनान्शियल सर्व्हिसेस सेक्टरमध्ये संमिश्र कल दिसून आला. प्रमुख बँका स्थिर होत्या, पण इतर भागांवर दबाव होता. या आठवड्यात, निफ्टी 50 मध्ये 0.74% ची वाढ झाली, तर बीएसई (BSE) लिस्टेड कंपन्यांच्या मार्केट कॅपमध्ये (Market Cap) ₹10 लाख कोटी पेक्षा जास्त वाढ झाली. या वाढीमध्ये महिंद्रा अँड महिंद्रा (मार्केट कॅप ₹2.7 लाख कोटी, P/E ~25-30), अदानी पोर्ट्स (मार्केट कॅप ₹2.6 लाख कोटी, P/E ~40-45), एच.डी.एफ.सी. बँक (मार्केट कॅप ₹11 लाख कोटी, P/E ~18-20) आणि एशियन पेंट्स (मार्केट कॅप ₹2.5 लाख कोटी, P/E ~50-55) यांचा मोठा वाटा होता. याउलट, एसबीआय (SBI), भारती एअरटेल (Bharti Airtel) आणि टीसीएस (TCS) च्या मार्केट व्हॅल्यूत घट झाली.
निफ्टी ५० साठी महत्त्वाचे टेक्निकल लेव्हल्स
तांत्रिक विश्लेषक (Technical Analysts) निफ्टी 50 साठी काही महत्त्वाच्या लेव्हल्सवर लक्ष ठेवून आहेत. जवळचा सपोर्ट 24,000-23,950 अंकांवर आहे. याच्या खाली गेल्यास निर्देशांक 23,800 आणि 23,650 अंकांपर्यंत घसरू शकतो. वरच्या बाजूला, 24,330-24,350 अंकांवर रेझिस्टन्स आहे. 24,500-24,600 अंकांवरील अडथळा मोठा आहे. यावर स्पष्ट ब्रेक मिळाल्यास निर्देशांक 25,000-25,100 अंकांपर्यंत जाऊ शकतो. 50-दिवसांची मूव्हिंग ॲव्हरेज, जी 24,000 अंकांजवळ आहे, ती एक महत्त्वाची सपोर्ट लेव्हल आहे. नुकताच निर्देशांक आपल्या 50-दिवसांच्या एक्स्पोनेंशियल मूव्हिंग ॲव्हरेज च्या खाली घसरला आहे, ज्यामुळे बाजाराच्या मूडमध्ये बदल होण्याची शक्यता दर्शवत आहे. 24,200 स्ट्राइकवरील कॉल ऑप्शन्सची (Call Options) मोठी विक्री (Heavy Selling) दर्शवते की ट्रेडर्स सावध आहेत. जर निर्देशांक 24,200 च्या खाली राहिला, तर तो 24,050-24,000 अंकांपर्यंत घसरू शकतो.
देशांतर्गत चिंतांमुळे निफ्टी ५० वर दबाव
जागतिक बाजारपेठा शुक्रवारी तेजीमध्ये होत्या, कारण अमेरिकेतील मजबूत जॉब डेटाने (US Jobs Data) आर्थिक वाढीचे संकेत दिले होते. तथापि, निफ्टी 50 ची कमकुवत प्रतिक्रिया देशांतर्गत चिंता दर्शवते. पश्चिम आशियातील (West Asia) चालू असलेले जागतिक संघर्ष, सध्या बाजारात व्यत्यय आणत नसले तरी, तेलाच्या किमती आणि भारताच्या आयात खर्चासाठी धोका निर्माण करू शकतात. निफ्टी 50 EMA टिकवून ठेवण्यात अयशस्वी होणे आणि 24,200 वर मोठ्या प्रमाणात कॉल ऑप्शनची विक्री हे नजीकच्या काळात घसरणीचा धोका दर्शवतात. तसेच, पीएसयू बँक्स आणि फायनान्शियल सर्व्हिसेससारख्या प्रमुख इंडेक्सचा भाग असलेल्या क्षेत्रांमधील कमजोरी सूचित करते की मोठ्या कंपन्यांसाठी बाजारातील तेजी व्यापक रिकव्हरीशिवाय टिकू शकत नाही. मिड आणि स्मॉल-कॅप्सनी चांगली कामगिरी केली असली तरी, त्यांची सातत्यपूर्ण कामगिरी अतिउच्च मूल्यांकन (High Valuations) वाढवू शकते. यामुळे कमाईतील वाढ मंदावल्यास किंवा गुंतवणूकदारांची भावना अचानक बदलल्यास मोठे घसरणीचे धोके वाढतात. मागील ट्रेंड्सनुसार, मजबूत मिड/स्मॉल-कॅप रॅलीनंतर मोठ्या कंपन्या रिकव्हर न झाल्यास व्यापक बाजारात एकतर कन्सॉलिडेशन (Consolidation) किंवा घसरण होऊ शकते.
विश्लेषकांना काय अपेक्षा आहे?
पुढील काळात, विश्लेषकांना बाजार साईडवेज ते पॉझिटिव्ह (Sideways to Positive) राहण्याची अपेक्षा आहे. निफ्टी हळूहळू 24,300-24,500 च्या रेंजमध्ये परत येऊ शकतो. तथापि, मुख्य निर्देशांकाची स्पष्ट वाढ 24,350-24,400 आणि विशेषतः 24,500-24,600 झोनमधील रेझिस्टन्स लेव्हल्स तोडण्याच्या क्षमतेवर अवलंबून असेल. याउलट, 24,000 सपोर्ट टिकवून ठेवण्यात अयशस्वी झाल्यास आणखी घसरण दिसून येईल. गुंतवणूकदार मिड आणि स्मॉल-कॅप रॅली सुरू राहते की नाही आणि लार्ज-कॅप सेक्टर्स रिकव्हर होऊ शकतात का, यावर लक्ष ठेवतील.