Whalesbook
बाजारात मोठी पडझड, पण संधीही
27 मार्च रोजी भारतीय शेअर बाजारात मोठी उलथापालथ झाली. निफ्टी (Nifty 50) आणि सेन्सेक्स (Sensex) 2% पेक्षा जास्त घसरले. मध्य पूर्वेतील वाढत्या तणावामुळे कच्च्या तेलाच्या किमती भडकल्या आणि रुपया 94.82 प्रति अमेरिकन डॉलर या विक्रमी नीचांकी पातळीवर पोहोचला. विदेशी गुंतवणूकदारांनी (FIIs) विक्री सुरू ठेवल्याने बाजारातील पडझड आणखी वाढली. बँकिंग आणि वित्तीय क्षेत्रातील शेअर्सवर याचा सर्वाधिक परिणाम झाला. बीएसई (BSE) सूचीबद्ध कंपन्यांचे बाजार भांडवल (market cap) सुमारे ₹9 लाख कोटींनी घटले.
या व्यापक बाजारातील पडझडीनंतरही, काही वैयक्तिक शेअर्स बाजाराच्या विरोधात आपली ताकद दाखवत आहेत. हे शेअर्स अनेकदा तांत्रिक ब्रेकआउट्स (technical breakouts) किंवा सातत्यपूर्ण वाढ दर्शवतात, जी बाजाराच्या प्रवाहाच्या विरोधात आहेत.
वैयक्तिक शेअर्समध्ये तांत्रिक ताकद
बाजार घसरला असला तरी, काही कंपन्या तांत्रिकदृष्ट्या (technically) मजबूत पॅटर्न आणि गती (momentum) दाखवत आहेत. Granules India दैनंदिन आणि साप्ताहिक चार्टवर (daily and weekly charts) सातत्याने उच्चांक आणि उच्चांक (higher highs and lows) दाखवत अपट्रेंडमध्ये (uptrend) आहे. हा शेअर महत्त्वाच्या मूव्हिंग ॲव्हरेजेसच्या (moving averages) वर व्यवहार करत आहे आणि व्हॉल्यूममध्ये (volume) वाढ दिसून येत आहे. Federal Bank ने ₹255-₹252 च्या आसपास सपोर्ट (support) घेतला आहे. अलीकडील किंमतीतील हालचालींनी तेजी दर्शवणारी कॅन्डल (bullish candle) तयार केली आहे, जी कमी पातळीवर खरेदी स्वारस्य दर्शवते. Emcure Pharmaceuticals ने जास्त व्हॉल्यूमसह ₹1,590 च्या रेझिस्टन्सच्या (resistance) वर स्पष्ट ब्रेकआउट दिला आहे, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांची मजबूत आवड दिसून येते. Larsen & Toubro ने ₹3,300 सपोर्ट झोनमधून (support zone) रिकव्हर केली आहे. हा शेअर महत्त्वाच्या फिबोनाची लेव्हल्सच्या (Fibonacci levels) वर आहे आणि त्याचा 14-दिवसीय RSI (Relative Strength Index) तेजीचा उलटफेर (bullish reversal) दर्शवत आहे. Mankind Pharma ऐतिहासिक सपोर्ट लेव्हलजवळ (historical support level) आहे. साप्ताहिक तेजी दर्शवणारी कॅन्डल (bullish weekly candlestick) आणि सकारात्मक RSI संभाव्य उलटफेर आणि खरेदीची संधी दर्शवतात. Delhivery मध्ये इन्व्हर्स हेड अँड शोल्डर पॅटर्नचा (inverse head and shoulders pattern) ब्रेकआउट आणि फॉलिंग ट्रेंडलाइनचा (falling trendline) भंग झाला आहे, सोबत व्हॉल्यूम आणि RSI मध्येही वाढ झाली आहे. वरच्या दिशेने झुकणाऱ्या EMAs वर (upward-sloping EMAs) व्यवहार मजबूत तेजी दर्शवतात. Aditya Infotech ने लक्षणीय व्हॉल्यूमसह बॉक्स पॅटर्नमधून (box pattern) ब्रेकआउट दिला आहे. सातत्याने उच्चांक आणि उच्चांकची (higher highs and lows) मालिका आणि वाढत्या EMAs च्या वर व्यवहार मजबूत अपट्रेंडची पुष्टी करतात.
विश्लेषकांचे रेटिंग अजूनही सकारात्मक
बाजारातील अस्थिरतेतही (volatility), विश्लेषक या निवडक शेअर्सबाबत (select stocks) मोठ्या प्रमाणावर आशावादी (optimistic) आहेत. Federal Bank साठी 32 विश्लेषकांचा 'Buy' कल (consensus) आहे, आणि सरासरी 12 महिन्यांची टार्गेट प्राईस ₹294.78 आहे, जी 9% पेक्षा जास्त वाढ दर्शवते. Emcure Pharmaceuticals ला 6 विश्लेषकांकडून 'Strong Buy' रेटिंग मिळाली असून, सरासरी टार्गेट प्राईस ₹1,794.83 आहे, जी लक्षणीय वाढ दर्शवते. Larsen & Toubro साठीही अनेक विश्लेषकांकडून 'Strong Buy' चा कल आहे, ज्याची सरासरी टार्गेट प्राईस सुमारे ₹4,680.83 आहे, जी 31% पेक्षा जास्त वाढ संभाव्य आहे. Delhivery साठी 22 पैकी 19 विश्लेषकांनी 'Strong Buy' ची शिफारस केली असून, सरासरी टार्गेट प्राईस ₹523.64 आहे. Aditya Infotech ला कव्हर करणाऱ्या सर्व 4 विश्लेषकांनी 'Strong Buy' रेटिंग दिली आहे, ज्याची सरासरी टार्गेट प्राईस ₹1,954.00 आहे.
व्हॅल्युएशन आणि सेक्टरल दृष्टिकोन
निवडक शेअर्स विविध स्तरांवर टिकाऊपणा (resilience) दर्शविणाऱ्या क्षेत्रांमध्ये (sectors) कार्यरत आहेत. Federal Bank सारख्या बँकिंग शेअर्सना विक्रीचा सामना करावा लागला असला तरी, IT आणि इलेक्ट्रॉनिक्स हार्डवेअर क्षेत्रांवर कमी परिणाम झाला. Larsen & Toubro, एक मोठी पायाभूत सुविधा (infrastructure) आणि अभियांत्रिकी (engineering) कंपनी आहे, जिचे बाजार भांडवल ₹4.9 लाख कोटींपेक्षा जास्त आहे आणि P/E सुमारे 30 आहे. Emcure Pharmaceuticals चा P/E 35-43 च्या दरम्यान आहे, तर Aditya Infotech चा P/E 80-91 आहे, जो वाढीसाठी उच्च गुंतवणूकदार अपेक्षा दर्शवतो.
महत्त्वाचे धोके
सकारात्मक तांत्रिक स्थिती (technicals) आणि विश्लेषकांच्या दृष्टिकोनानंतरही, महत्त्वपूर्ण धोके (risks) कायम आहेत. मध्य पूर्वेतील भू-राजकीय अस्थिरता (geopolitical instability) तेलाच्या किमतींवर आणि जागतिक पुरवठा साखळीवर (supply chains) परिणाम करू शकते. रुपयाचे अवमूल्यन (falling rupee) आयातीचा खर्च वाढवू शकते. Aditya Infotech सारख्या उच्च P/E असलेल्या कंपन्या वाढीचा अंदाज पूर्ण न झाल्यास किंवा बाजाराची भावना अचानक बदलल्यास असुरक्षित ठरू शकतात. L&T चे P/E सुमारे 30 आहे, परंतु त्याच्या मोठ्या प्रकल्पांमध्ये अंमलबजावणीचे (execution) धोके आहेत. Federal Bank बँकिंग क्षेत्राशी जोडलेले असल्याने, 27 मार्च रोजी सर्वाधिक घसरलेल्या क्षेत्रातील असल्याने, ते व्यापक धोक्यांना बळी पडू शकते.
पुढील वाटचाल
पुढील काळात, व्यापक बाजार भू-राजकीय घटनांवर (geopolitical events) अवलंबून राहण्याची शक्यता आहे. तथापि, ओळखल्या गेलेल्या शेअर्ससाठी, सकारात्मक तांत्रिक आणि मजबूत विश्लेषक आत्मविश्वास दर्शवितो की हे शेअर्स चांगली कामगिरी करू शकतात. विश्लेषकांचे टार्गेट्स मोठी वाढ दर्शवतात, परंतु यासाठी स्थिर आर्थिक वातावरण आणि व्यवस्थापनाची मजबूत अंमलबजावणी आवश्यक असेल.