HDFC सिक्युरिटीजने निफ्टीसाठी नोव्हेंबर एक्सपायरीपूर्वी बेअर पुट स्प्रेड स्ट्रॅटेजीची शिफारस केली

HDFC सिक्युरिटीजने, त्यांचे वरिष्ठ टेक्निकल आणि डेरिव्हेटिव्ह विश्लेषक नंदिश शाह यांच्या माध्यमातून, निफ्टीसाठी एक विशिष्ट डेरिव्हेटिव्ह स्ट्रॅटेजी सांगितली आहे, ज्यामध्ये नोव्हेंबर एक्सपायरी सीरिजसाठी मंदीचा दृष्टिकोन (bearish outlook) सुचवला आहे. शिफारस केलेली स्ट्रॅटेजी 'बेअर पुट स्प्रेड' आहे. यामध्ये दोन एकाच वेळी होणारे ट्रेड समाविष्ट आहेत: एक निफ्टी 25500 पुट ऑप्शन ₹144 मध्ये खरेदी करणे आणि एक निफ्टी 25300 पुट ऑप्शन ₹82 मध्ये विकणे. ही स्ट्रॅटेजी अशा ट्रेडर्ससाठी आहे जे निफ्टी इंडेक्समध्ये मध्यम घट अपेक्षित करत आहेत.

या स्ट्रॅटेजीचे मुख्य पॅरामीटर्स आहेत: * **लॉट साइज**: प्रति ट्रेड 75 युनिट्स. * **कमाल नफा**: ₹10,350. हे तेव्हा प्राप्त होईल जेव्हा निफ्टी 18 नोव्हेंबरच्या एक्सपायरीला 25300 च्या खालच्या स्ट्राइक प्राइसवर किंवा त्याखाली बंद होईल. * **कमाल तोटा**: ₹4,650. हे तेव्हा होईल जेव्हा निफ्टी एक्सपायरी तारखेला 25500 च्या वरच्या स्ट्राइक प्राइसवर किंवा त्याहून अधिक बंद होईल. * **ब्रेकइव्हन पॉइंट**: 25438. हा निफ्टीचा तो स्तर आहे जिथे स्ट्रॅटेजीला नफा किंवा तोटा होत नाही. * **अंदाजित मार्जिन आवश्यक**: ₹38,000. * **रिस्क रिवॉर्ड रेशो**: 1:2.23.

**कारणे**: या शिफारशीला टेक्निकल इंडिकेटर्स आणि मार्केट सेंटीमेंट (market sentiment) चे समर्थन आहे. विश्लेषक नंदिश शाह यांनी नोव्हेंबर सीरिज दरम्यान निफ्टी फ्युचर्समध्ये 'शॉर्ट बिल्ड-अप' (short build-up) झाल्याचे निदर्शनास आणले आहे, जे मंदीच्या पोझिशन्समध्ये वाढ दर्शवते. ओपन इंटरेस्ट 27% वाढला आहे, तर किंमत 1.60% ने घसरली आहे. याव्यतिरिक्त, निफ्टीचा अल्पकालीन ट्रेंड कमकुवत मानला जात आहे कारण तो 11 आणि 20-दिवसांच्या एक्सपोनेंशियल मूव्हिंग एव्हरेजेस (EMAs) च्या वर ट्रेड करत आहे. पुट कॉल रेशो (PCR) देखील 0.93 वरून 0.77 पर्यंत घसरला आहे, जो कॉल ऑप्शनमध्ये कमी खरेदी स्वारस्य आणि उच्च स्तरांवर (25700-25800) कॉल राइटिंगमुळे वाढत्या मंदीच्या भावनेचे संकेत देतो.

**परिणाम**: ही स्ट्रॅटेजीची शिफारस प्रामुख्याने सक्रिय डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडर्ससाठी आहे, ज्यांना ऑप्शन्स ट्रेडिंगची समज आहे आणि निफ्टीमधील संभाव्य घसरणीचा फायदा घेऊ इच्छितात. हे एक परिभाषित रिस्क आणि रिवॉर्ड प्रोफाइल देते, ज्यामुळे ट्रेडर्स संभाव्य तोटा मर्यादित करू शकतात. जरी हे थेट बाजाराच्या एकूण हालचालींवर परिणाम करत नसले तरी, ते बाजारातील सहभागींच्या एका वर्गातील मंदीच्या भावनेला प्रतिबिंबित करते आणि वाढवू शकते. ही स्ट्रॅटेजी ट्रेडर्ससाठी रिस्क मॅनेजमेंट आणि दिशात्मक दांव याबद्दल अधिक आहे, संपूर्ण बाजारावर परिणाम करणाऱ्या मूलभूत दृष्टिकोनापेक्षा. परिणाम रेटिंग: 5/10.

**व्याख्या**: * **बेअर स्प्रेड स्ट्रॅटेजी**: एक ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी जिथे एक गुंतवणूकदार किमतीत मध्यम घट अपेक्षित करतो. यात एका ऑप्शनला उच्च स्ट्राइक प्राइसवर खरेदी करणे आणि त्याच प्रकारचा (पुट किंवा कॉल) समान एक्सपायरी असलेला ऑप्शन खालच्या स्ट्राइक प्राइसवर विकणे समाविष्ट आहे. पुट स्प्रेडसाठी, हे संभाव्य नफा आणि संभाव्य तोटा दोन्ही मर्यादित करते. * **एक्सपायरी**: ती विशिष्ट तारीख जेव्हा एक ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट अवैध होतो आणि त्यावर कार्यवाही (exercise) केली जाऊ शकत नाही. सर्व ट्रेड्स या तारखेपर्यंत सेटल केले पाहिजेत. * **लॉट साइज**: एक फ्युचर्स किंवा ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्टमध्ये ट्रेड होणाऱ्या अंडरलाइंग ॲसेटचे (underlying asset) प्रमाणित प्रमाण. निफ्टीसाठी, हे सध्या 75 युनिट्स आहे. * **ओपन इंटरेस्ट (OI)**: एकूण थकित डेरिव्हेटिव्ह कॉन्ट्रॅक्ट्सची संख्या जी बंद किंवा पूर्ण केलेली नाहीत. हे सक्रिय पोझिशन्सची एकूण संख्या दर्शवते. * **पुट कॉल रेशो (PCR)**: एक ट्रेडिंग व्हॉल्यूम इंडिकेटर जो ट्रेड केलेल्या पुट ऑप्शनच्या संख्येची तुलना ट्रेड केलेल्या कॉल ऑप्शनच्या संख्येसोबत करतो. 1 पेक्षा कमी PCR अनेकदा मंदीची भावना दर्शवते, तर 1 पेक्षा जास्त तेजीची भावना दर्शवते. * **EMA (एक्सपोनेंशियल मूव्हिंग एव्हरेज)**: एका प्रकारचा मूव्हिंग एव्हरेज जो अलीकडील किमतींना अधिक वजन देतो, ज्यामुळे तो सिंपल मूव्हिंग एव्हरेजपेक्षा किंमतीतील बदलांना अधिक प्रतिसाद देतो. ट्रेंड आणि संभाव्य सपोर्ट/रेझिस्टन्स लेव्हल्स ओळखण्यासाठी याचा उपयोग होतो. * **शॉर्ट बिल्ड-अप**: फ्युचर्स ट्रेडिंगमधील एक परिस्थिती जिथे नवीन शॉर्ट पोझिशन्स स्थापित केल्या जातात, ज्यामुळे ओपन इंटरेस्टमध्ये वाढ होते आणि किमती कमी होतात, जे ट्रेडर्समधील मंदीची भावना दर्शवते.