Whalesbook
गुंतवणुकीत झाला रणनीतिक बदल
सिस्टमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन' (SIP) द्वारे इक्विटी फंडांमध्ये होणाऱ्या गुंतवणुकीत जानेवारीत ₹240 कोटींची घट होऊन ती ₹25,091 कोटींवर आली. फेब्रुवारी-मार्च 2025 नंतर प्रथमच असे घडले असून, हे बाजारातील अस्थिरतेचे संकेत आहेत. गुंतवणूकदार इक्विटीवरील विश्वास गमावण्याऐवजी, बाजारातील अनिश्चितता आणि भू-राजकीय तणावाच्या पार्श्वभूमीवर अधिक विविधीकरण (diversification) आणि सुरक्षित गुंतवणुकीचा विचार करत आहेत. याचाच परिणाम म्हणून हायब्रिड फंड्स (Hybrid Funds) आणि सोने-चांदी आधारित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETFs) व फंड ऑफ फंड्स (FoFs) मध्ये गुंतवणुकीचा ओघ वाढला आहे.
सुरक्षित गुंतवणुकीकडे कल वाढला
गुंतवणूकदारांचा कल आता अधिक सुरक्षित मालमत्तांकडे झुकलेला दिसत आहे. हायब्रिड फंडांमध्ये SIP द्वारे होणारी गुंतवणूक जानेवारी 2025 मधील ₹1,657 कोटींवरून वाढून जानेवारी 2026 मध्ये ₹2,023 कोटींवर पोहोचली. त्याचबरोबर, ETFs आणि FoFs मधील SIP गुंतवणूक जवळपास चौपट वाढून ₹371 कोटींवरून ₹1,441 कोटींवर गेली आहे. सोने आणि चांदीच्या ETFs मध्ये वाढत्या मागणीमुळे ही वाढ झाली आहे, कारण जागतिक तणावाच्या पार्श्वभूमीवर हे सुरक्षित पर्याय मानले जात आहेत. एसबीआय म्युच्युअल फंडाचे डीपी सिंग यांच्या मते, हायब्रिड फंडांनी इक्विटी फंडांपेक्षा अल्पावधीत चांगली कामगिरी केल्याने गुंतवणूकदारांचा कल तिकडे वाढला आहे.
एकूण SIP मध्ये वाढ कायम
इक्विटी SIP मध्ये घट झाली असली तरी, म्युच्युअल फंड उद्योगाने आपली लवचिकता कायम ठेवली आहे. जानेवारी 2026 मध्ये एकूण SIP गुंतवणूक ₹31,002 कोटींवर पोहोचली, जी मागील महिन्याइतकीच आहे. हायब्रिड आणि इतर पर्यायी फंडांमधील वाढत्या गुंतवणुकीमुळे ही स्थिरता टिकून आहे. मात्र, एकूण SIP मध्ये सक्रिय इक्विटी योजनांचा वाटा 82.5% वरून 80.9% पर्यंत कमी झाला आहे. यामुळे, सक्रिय इक्विटी योजनांमध्ये निव्वळ इनफ्लो (Net Inflows) ₹24,040 कोटींवर आला, जो गेल्या सात महिन्यांतील सर्वात कमी आहे. याच दरम्यान, सोने ETFs मध्ये ₹24,040 कोटी आणि हायब्रिड फंडांमध्ये मोठी गुंतवणूक झाल्याने पैशाचे स्पष्ट पुनर्वाटप दिसून येत आहे.
संभाव्य धोके आणि भविष्यातील दृष्टीकोन
जरी हा बदल धोरणात्मक वाटत असला तरी, इक्विटी बाजारासाठी यात काही धोके आहेत. भू-राजकीय अस्थिरतेमुळे सोने-चांदीसारख्या सुरक्षित मालमत्तांकडे कायमस्वरूपी वळल्यास इक्विटी योजनांमध्ये निधीची कमतरता भासू शकते. जर जागतिक तणाव निवळला किंवा मौल्यवान धातूंच्या किमती घसरल्या, तर गुंतवणूकदारांना इक्विटी बाजारातील संभाव्य तेजी चुकवण्याबरोबरच त्यांच्या नव्या गुंतवणुकीत नुकसान होण्याचीही शक्यता आहे. सोने आणि चांदीच्या ETFs मध्ये झालेली प्रचंड वाढ (जानेवारी 2026 मध्ये केवळ सोने ETFs मध्ये ₹24,000 कोटींहून अधिक इनफ्लो) ही आकर्षक असली तरी, यामुळे सट्टेबाजीला (speculative bubbles) प्रोत्साहन मिळू शकते.
तज्ञांच्या मते, इक्विटी SIP मधील ही घट तात्पुरती आहे. दीर्घकाळासाठी SIP ची वाढती संस्कृती कायम राहील, कारण लोकांमध्ये आर्थिक साक्षरता वाढत आहे आणि भांडवली बाजारात त्यांचा सहभाग वाढत आहे. 2026 मध्ये हायब्रिड आणि मल्टी-अॅसेट योजनांवर लक्ष केंद्रित राहण्याची शक्यता आहे, कारण विविधीकरण आणि जोखीम व्यवस्थापनाची मागणी कायम आहे.