Whalesbook
गुंतवणुकीत मोठा बदल?
कर्मचारी भविष्य निर्वाह निधी संघटनेने (EPFO) आपल्या इक्विटी पोर्टफोलिओमध्ये एक महत्त्वपूर्ण बदल करण्याची तयारी दर्शवली आहे. येत्या 10 फेब्रुवारी रोजी होणाऱ्या गुंतवणूक समितीच्या (Investment Committee) बैठकीत यावर सखोल चर्चा अपेक्षित आहे. ₹31 लाख कोटी मालमत्ता व्यवस्थापित करणारी ही संस्था, आता पारंपरिक सेन्सेक्स (Sensex) आणि निफ्टी (Nifty) ईटीएफच्या (ETF) बाहेर पडून अधिक व्यापक इक्विटी एक्सपोजर घेण्याचा विचार करत आहे. या बदलांमध्ये सेक्टोरल, फॅक्टर-आधारित आणि रेअर अर्थ्स (Rare Earths), रेल्वे आणि संरक्षण (Defence) यांसारख्या उदयोन्मुख क्षेत्रांतील इंडेक्सचा समावेश असेल.
'सनराईज' सेक्टर्सवर लक्ष
EPFO ची ही नवीन रणनीती 2016 मध्ये केलेल्या अशाच एका प्रयत्नाची आठवण करून देते, जो तेव्हा यशस्वी झाला नव्हता. त्यावेळी BSE आणि NSE Next 50 तसेच BSE Midcap Select इंडेक्समध्ये गुंतवणूक वाढवण्याची शिफारस करण्यात आली होती. मात्र, आता नोव्हेंबर 2024 मध्ये EPFO च्या गुंतवणूक समितीने सल्लागार CRISIL ला या विविधीकरणाच्या संधींचे नवीन विश्लेषण करण्यास सांगितले होते. CRISIL ने आता बँकिंग आणि वित्तीय सेवा (Banking and Financial Services), माहिती तंत्रज्ञान (IT), एफएमसीजी (FMCG), संरक्षण (Defence), रेल्वे (Railways) आणि सेवा (Services) यांसारख्या क्षेत्रांमधील संभाव्य इंडेक्सची एक यादी सादर केली आहे.
ESG आणि फॅक्टर इंडेक्सचाही विचार
समितीने ESG (Environmental, Social, Governance) तत्त्वे आणि नवीन क्षेत्रांमध्ये दाखवलेल्या विशेष रुचीनुसार, CRISIL ने Nifty EV and New Age Automotive, Nifty 100 ESG Sector Leaders आणि Nifty India Defence यांसारखे इंडेक्स देखील ओळखले आहेत. सल्लागाराने फॅक्टर-आधारित आणि स्टाईल-आधारित इंडेक्सचेही मूल्यांकन केले आहे, जसे की मोमेंटम (Momentum) किंवा व्हॅल्यू (Value) स्टॉक्सना ट्रॅक करणारे इंडेक्स. या गुंतवणुकीतून मिळणाऱ्या जोखमी-समायोजित परताव्याचे (risk-adjusted returns) मूल्यांकन करण्यासाठी त्यांचे शार्प रेशो (Sharpe Ratio) वापरण्यात आले आहेत. 31 डिसेंबर 2025 पर्यंत, EPFO च्या एकूण मालमत्तेपैकी 10.57% गुंतवणूक इक्विटीमध्ये होती. या नवीन धोरणांमुळे या भांडवलाचे धोरणात्मक पुनर्वितरण (strategic reallocation) होण्याची शक्यता आहे.
डेट पोर्टफोलिओचेही पुनरावलोकन
या व्यतिरिक्त, EPFO आपल्या डेट पोर्टफोलिओसाठी (debt portfolio) देखील एक सुधारित बेंचमार्क (benchmark) विचारात घेत आहे, जो एकूण गुंतवणुकीच्या 89% पेक्षा जास्त आहे. CRISIL ने कर्मचारी भविष्य निर्वाह निधी (EPF) आणि कर्मचारी पेन्शन योजना (EPS) यांसाठी स्वतंत्र बेंचमार्क सुचवले आहेत, कारण EPS ची गुंतवणूक मुदत जास्त आहे. भारतीय रिझर्व्ह बँकेच्या (RBI) एका अहवालामुळे यावर विचार सुरू झाला आहे, ज्यात EPFO च्या विविध योजनांसाठी स्वतंत्र गुंतवणूक नमुने आणि बेंचमार्कची शिफारस करण्यात आली होती, जेणेकरून मोठ्या मालमत्ता आधारावर सर्वोत्तम कामगिरी साधता येईल. आगामी समितीची बैठक या प्रस्तावांवर निर्णय घेईल, ज्यामुळे भारतातील सर्वात मोठ्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांपैकी एकाची भविष्यातील वाटचाल ठरू शकते.