Whalesbook
भू-राजकीय तणाव: बाजारासाठी लक्ष विचलित करणारे घटक?
सध्या जगभरात तणावपूर्ण परिस्थिती असतानाही, फर्स्ट ग्लोबलच्या प्रमुख देवना मेहरा यांचा विश्वास आहे की भू-राजकीय घटना बाजाराच्या कामगिरीला थेट प्रभावित करत नाहीत. त्यांनी जागतिक स्तरावरील धोके आणि वाटाघाटींमधील अनिश्चितता याकडे लक्ष वेधले. मेहरा यांच्या मते, "जर तुमच्या देशाचा एखाद्या संघर्षात समावेश नसेल, तर भू-राजकारणावर जास्त प्रतिक्रिया देण्यात काहीच अर्थ नाही." त्यांच्या या दृष्टिकोनातून फर्स्ट ग्लोबल आपली गुंतवणूक धोरणे ठरवते.
सेक्टर स्ट्रॅटेजी: फार्मा, बँक्स आणि कमोडिटीजला प्राधान्य
फर्स्ट ग्लोबलने आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये मोठ्या प्रमाणात स्थिरता राखली आहे. फार्मास्युटिकल्स, ऑटोमोटिव्ह आणि बँकिंग यांसारख्या संरक्षण क्षेत्रांमध्ये (defensive sectors) त्यांची गुंतवणूक कायम आहे. वर्षाच्या सुरुवातीला, कंपनीने अमेरिकन शेअर्समधील (US equities) गुंतवणूक कमी केली आणि त्याऐवजी कमोडिटीज, विशेषतः तेल आणि धातूंमधील (oil and metals) गुंतवणूक वाढवली. त्यांच्या धोरणाचा आधार नियमित पोर्टफोलिओ पुनरावलोकन (portfolio reviews) आणि पुनर्संतुलन (rebalancing) करणे आहे, जेणेकरून बदलत्या बाजाराच्या परिस्थितीशी जुळवून घेता येईल आणि अनपेक्षित धक्क्यांपासून बचाव करता येईल.
आयटी (IT) आणि एआय (AI): संधी आणि धोके
मेहरा आयटी (IT) क्षेत्राकडे 'मार्केट-वेट' (market-weight) दृष्टिकोनातून पाहतात आणि मिड-कॅप कंपन्यांना (midcap companies) प्राधान्य देतात. आयटी क्षेत्रातील मोठ्या घसरणीच्या शक्यतेबद्दलच्या चिंता त्यांना अतिरंजित वाटतात, कारण या क्षेत्राने भूतकाळात अनेक तांत्रिक बदलांना तोंड दिले आहे. आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) च्या वाढीसह, आयटी सेवांची मागणी टिकून राहील, जरी रोजगाराची वाढ मंदावली तरीही.
मात्र, मेहरा यांनी AI गुंतवणूक चक्रातील संभाव्य धोक्यांकडेही लक्ष वेधले आहे. त्यांनी मोठे भांडवली खर्च (substantial capital expenditure), प्रचंड ऊर्जा आणि पाणी वापर (significant energy and water consumption) आणि नियोजित गुंतवणुकीच्या प्रचंडतेमुळे अवास्तव परताव्याच्या (unrealistic return expectations) अपेक्षा यावर बोट ठेवले आहे. भूतकाळातील तांत्रिक चक्रांप्रमाणे, जिथे दीर्घकालीन विजेते (long-term winners) कमी होते, तिथे AI खर्चात संभाव्य मंदी (slowdown in AI spending) संपूर्ण टेक परिसंस्थेसाठी हानिकारक नसेल, उलट वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओसाठी फायदेशीर ठरू शकते, असे त्यांचे मत आहे.