Whalesbook
मोतीलाल ओसवाल फायनान्शियल सर्व्हिसेसने 27 जानेवारी 2026 पासून सुरू होणाऱ्या आठवड्यासाठी ICICI बँक आणि टाटा स्टील यांना प्रमुख गुंतवणूक शक्यता म्हणून स्थान दिले आहे, प्रत्येक संस्थेसाठी विशिष्ट वाढीचे चालक अधोरेखित केले आहेत. या निवडी स्थिर परिचालन कामगिरी, धोरणात्मक विस्तार आणि अपेक्षित क्षेत्रातील अनुकूलता यांचे मिश्रण दर्शवतात. कंपनीच्या विश्लेषणानुसार, ICICI बँकेसाठी ₹1700 आणि टाटा स्टीलसाठी ₹220 लक्षणीय मूल्यांकन अपसाइड दर्शवतात.
बँकिंगचा आधारस्तंभ: ICICI बँकेची लवचिक कोअर
ICICI बँकेकडून तिची मजबूत रिटेल आणि कॉर्पोरेट फ्रेंचायझी वापरून, सातत्यपूर्ण कर्ज वाढ आणि नफा टिकवून ठेवण्याची अपेक्षा आहे. आर्थिक वर्ष 2026 च्या तिसऱ्या तिमाहीत शुद्ध नफ्यात ₹12.8 अब्जच्या एकवेळच्या कृषी-संबंधित तरतुदींमुळे 4% वार्षिक घट होऊन INR 113.2 अब्ज झाला असला तरी, बँकेची कोअर कामगिरी मजबूत राहिली. नेट इंटरेस्ट इन्कम (NII), प्री-प्रोव्हिजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (PPoP), मार्जिन आणि अॅसेट क्वालिटीने विश्लेषकांच्या अपेक्षांची पूर्तता केली, विशेषतः असुरक्षित कर्ज पोर्टफोलिओमध्ये लक्षणीय सुधारणा दिसून आली. बँक FY26 साठी अंदाजे 2.2% चा अॅसेटवरील परतावा (RoA) ट्रॅक करत आहे, आणि FY27-28 पर्यंत हा अंदाज सुमारे 2.3% पर्यंत वाढण्याची अपेक्षा आहे. मोतीलाल ओसवालने FY27 RoA आणि इक्विटीवरील परतावा (RoE) अनुक्रमे 2.3% आणि 16.1% अंदाजित करून 'BUY' शिफारस पुन्हा केली आहे. सध्याचा P/E रेशो अंदाजे 18.2 आहे. बँकेचे बाजार भांडवल सुमारे ₹9.6 लाख कोटी आहे. अलीकडील फाइलिंग्जने नियामक आवश्यकतांचे पालन केल्याची पुष्टी केली आहे.
स्टीलचा महाकाय: टाटा स्टीलचा धोरणात्मक विस्तार आणि मागणीचा अंदाज
टाटा स्टीलला वाढत्या स्टीलच्या किमती, परिचालन कार्यक्षमतेत सुधारणा आणि मजबूत देशांतर्गत मागणीचा फायदा होण्याची शक्यता आहे, जी FY2025/2026 मध्ये अंदाजे 8% वाढण्याची अपेक्षा आहे. जागतिक शुल्कातील अनिश्चितता अल्पकालीन आव्हाने निर्माण करू शकते, तरीही भारतात टिकून असलेली मजबुती आणि युरोपमधील सुधारित कामगिरी दीर्घकालीन कमाईच्या शक्यतेला समर्थन देईल अशी अपेक्षा आहे. Thriveni Pellets मधील 50.01% हिश्श्याचे अधिग्रहण, ज्यामुळे प्रति वर्ष 4 दशलक्ष टन (mtpa) पेलेट क्षमता वाढते, बॅकवर्ड इंटिग्रेशनला बळकट करते आणि आगामी विस्तारांना समर्थन देते. कंपनी बॅलन्स शीटचे आरोग्य राखण्यासाठी भांडवली खर्चाचे टप्प्याटप्प्याने व्यवस्थापन करून, बहु-वर्षीय विस्तारावर सक्रियपणे काम करत आहे. झारखंडमधील ग्रीन स्टील तंत्रज्ञानामध्ये $1.2 अब्जची अलीकडील गुंतवणूक डीकार्बोनायझेशन आणि भविष्यासाठी कार्यांचे संरक्षण करण्याच्या वचनबद्धतेचे संकेत देते. सध्याचा P/E रेशो अंदाजे 35 आहे, आणि बाजार भांडवल ₹2.34 लाख कोटींच्या जवळ आहे.
बाजारातील संदर्भ आणि स्पर्धकांचे चित्र
बँकिंग क्षेत्राची गतिशीलता: भारतातील बँकिंग क्षेत्र लवचिकता दर्शवत आहे, ज्यात नॉन-परफॉर्मिंग अॅसेट्समध्ये सुधारणा आणि मजबूत कर्ज वाढ होत आहे. ICICI बँक HDFC बँक आणि अॅक्सिस बँक सारख्या प्रतिस्पर्ध्यांशी स्पर्धा करत या वातावरणात कार्यरत आहे. बँकेची मजबूत भांडवली स्थिती, 16.46% CET1 रेशोसह, आणि मजबूत तरलता तिच्या स्थिरतेवर जोर देते.
स्टील क्षेत्राचा दृष्टिकोन: पायाभूत सुविधा आणि ऑटोमोटिव्ह क्षेत्रांमुळे 2025 आणि 2026 मध्ये भारत मागणी वाढीचे नेतृत्व करेल अशी जागतिक स्टील उद्योगाची अपेक्षा आहे. जरी देशांतर्गत स्टीलच्या किमतींमध्ये चढ-उतार दिसून आले असले तरी, सुरक्षा उपाय आणि ग्रीन स्टीलवर लक्ष केंद्रित करणे क्षेत्राच्या भविष्याला आकार देत आहे. टाटा स्टील JSW स्टील आणि SAIL सारख्या प्रमुख कंपन्यांशी स्पर्धा करते. कंपनीच्या धोरणात्मक कृती, ज्यात ग्रीन स्टीलमध्ये केलेली गुंतवणूक समाविष्ट आहे, उद्योगातील डीकार्बोनायझेशन ट्रेंड्सशी सुसंगत आहेत.