Whalesbook
AI मुळे कमोडिटीजमध्ये मोठी तेजी अपेक्षित
मनीष सोंथालिया यांनी सांगितले की, आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) मुळे तांबे (copper), लिथियम (lithium) यांसारख्या महत्त्वाच्या खनिजांची (critical minerals) मागणी 20% ते 30% पर्यंत वाढू शकते. 2028 पर्यंत ही वाढ अपेक्षित आहे. यासोबतच, औद्योगिक धातू (industrial metals) आणि ऊर्जा (energy) क्षेत्रासाठी 2026 पर्यंत किमती स्थिर किंवा वाढत्या राहण्याचा अंदाज आहे. जागतिक औद्योगिक मागणी (global industrial demand) आणि पुरवठा साखळीतील (supply chain) बदल याला आणखी बळ देतील.
PSU बँका: मूल्यांकनाचा फायदा की धोक्याची घंटा?
Emkay Investment Managers PSU बँकांना प्राधान्य देत आहे, याचे मुख्य कारण म्हणजे त्यांचे आकर्षक मूल्यांकन (Valuation). सध्या PSU बँकांचे P/E रेशो अंदाजे 7x ते 9x आणि P/B रेशो 1.5x च्या आसपास आहेत. याउलट, खाजगी बँकांचे P/E रेशो 15x आणि P/B रेशो 3x च्या पुढे आहेत. मात्र, PSU बँकांमध्ये NPA (Non-Performing Assets) चे प्रमाण 5% ते 6% आहे, जे खाजगी बँकांपेक्षा (2% पेक्षा कमी) लक्षणीयरीत्या जास्त आहे. तसेच, कर्ज वाढीचा वेग (loan growth) कमी असणे, हे धोकेही आहेत.
IT क्षेत्रावर सावध भूमिका
Emkay ची IT क्षेत्रावर 'अंडरवेट' (underweight) म्हणजेच सावध भूमिका आहे. AI मुळे वाढत असलेल्या ऑटोमेशनमुळे (automation) पारंपरिक सेवांवर (routine service tasks) दबाव येण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे कंपन्यांच्या मार्जिनवर (margin pressure) परिणाम होऊ शकतो. तरीही, AI-विशिष्ट सेवा, डेटा ॲनालिटिक्स (data analytics) आणि क्लाउड मायग्रेशन (cloud migration) यांसारख्या कामांना मागणी कायम आहे. सामान्यतः, IT कंपन्यांचे P/E रेशो 25x ते 30x च्या श्रेणीत असतात.
भू-राजकीय तणाव: खरेदीची संधी?
जागतिक पातळीवर भू-राजकीय तणावामुळे (geopolitical dips) बाजारात येणाऱ्या तात्पुरत्या घसरणीला (corrections) गुंतवणुकीची संधी म्हणून पाहिले जात आहे. भूतकाळात 2024 आणि 2025 मध्ये अशा तणावामुळे बाजारात 5% ते 10% पर्यंत घसरण झाली होती, परंतु साधारणपणे चार ते सहा महिन्यांत बाजार सावरला.
पुढील वाटचाल आणि इतर क्षेत्रे
Emkay ऑटोमोटिव्ह (automotive), फायनान्शियल सर्व्हिसेस (financial services) आणि फार्मास्युटिकल्स (pharmaceuticals) यांसारख्या पारंपरिक क्षेत्रांना प्राधान्य देत आहे. संरक्षण (defense) क्षेत्रासाठीही संधी दिसत आहेत. जागतिक आर्थिक स्थिरता (global economic stability) सुधारल्यास भारतात परदेशी गुंतवणूक (foreign investment inflows) येण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे बाजाराला आणखी बळ मिळेल.