Whalesbook
कर्जाच्या सापळ्यात अडकलेले ESOPs
भारतातील स्टार्टअप्समध्ये काम करणाऱ्या कर्मचाऱ्यांसाठी एक गंभीर समस्या उभी राहिली आहे. ज्या कर्मचाऱ्यांनी ESOPs (Employee Stock Options) खरेदी करण्यासाठी कर्ज घेतले होते, त्यांना आता IPO (Initial Public Offering) मध्ये होणाऱ्या विलंबाचा मोठा फटका बसत आहे. IPO मधून मिळणाऱ्या पैशांची जी अपेक्षा होती, ती पूर्ण होत नसल्याने अनेकांवर कर्जाचा बोजा वाढत आहे आणि भविष्यात काय होणार याची चिंता त्यांना सतावत आहे.
माजी कर्मचाऱ्यांसमोर तगाद्याच्या मुदती
ही परिस्थिती विशेषतः कंपनी सोडून गेलेल्या (Ex-employees) लोकांसाठी अधिक कठीण झाली आहे. सहसा, कंपनी सोडल्यानंतर त्यांना ESOPs वापरण्यासाठी केवळ 30 ते 90 दिवस मिळतात, अन्यथा ते पर्याय गमावले जातात. जेव्हा ESOPs कर्जावर घेतले जातात आणि IPO लांबल्यामुळे कर्जाची परतफेड करण्याची मुदत उलटून जाते, तेव्हा आर्थिक नुकसान मोठे होऊ शकते.
कर आणि व्याजाचा वाढता भार
भारतातील कर कायद्यांमुळे (Tax Rules) ही समस्या आणखीनच गुंतागुंतीची झाली आहे. कर्मचाऱ्यांना ESOPs एक्सरसाइज करताना, स्ट्राइक प्राईस (Strike Price) आणि फेअर मार्केट व्हॅल्यू (Fair Market Value - FMV) यातील फरकावर 'परक्विझिट टॅक्स' (Perquisite Tax) भरावा लागतो. हा टॅक्स पेपरवरील नफ्यावरही लागू होतो. याशिवाय, सामान्यतः 11 टक्के व्याज दराने 24-36 महिन्यांच्या मुदतीसाठी मिळणारे ESOP कर्ज घेतल्यास, ESOPs खरेदीचा एकूण खर्च 20-33 टक्क्यांनी वाढू शकतो. जर IPO च्या वेळी कंपनीचे मूल्यांकन (Valuation) FMV पेक्षा कमी निघाले, तर भरलेला परक्विझिट टॅक्स हा कायमचा तोटा ठरू शकतो. यामुळे, कर्ज घेऊन ESOPs घेणारे लोक, वाट पाहणाऱ्यांपेक्षा वाईट स्थितीत पोहोचू शकतात.
आर्थिक सल्लागारांचा सावधगिरीचा इशारा
या परिस्थितीत, आर्थिक सल्लागार (Wealth Managers) अनेक कर्मचाऱ्यांना कर्जावर आधारित आक्रमक ESOP एक्सरसाइज योजना टाळण्याचा सल्ला देत आहेत. ते प्रत्यक्ष पैसे हातात येईपर्यंत (Liquidity Event) थांबण्याचा आणि कर्जावर अवलंबून न राहण्याचा आग्रह धरत आहेत. तसेच, हे कर्ज पुन्हा फायनान्स (Refinance) करणे टाळण्याचा सल्ला दिला जात आहे, कारण त्यामुळे केवळ कर्ज आणि व्याजाचा बोजा वाढत राहतो. ज्या कर्मचाऱ्यांनी आधीच ही परिस्थिती अनुभवली आहे, त्यांच्यासाठी दुय्यम बाजारात (Secondary Market) शेअर्स विकणे, जरी त्यात काही डिस्काउंट (Discount) असला आणि बाजारात आव्हाने असली तरी, अनिश्चित काळासाठी वाट पाहण्यापेक्षा एक अधिक व्यवहार्य पर्याय ठरू शकतो.