व्हेंचर कॅपिटल फर्म Aum Ventures ने 'इंडिया इनोव्हेशन फंड II' साठी पहिल्या टप्प्यात ₹225 कोटी उभारले आहेत. हा फंड ₹750 कोटींचे लक्ष्य ठेवून स्पेस, आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) आणि रोबोटिक्ससारख्या डीप-टेक क्षेत्रातील कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करेल. यातून भारतातील नवोन्मेषी तंत्रज्ञान स्टार्टअप्समध्ये वाढत्या आंतरराष्ट्रीय गुंतवणुकीवर प्रकाश पडतो.
'इंडिया इनोव्हेशन फंड II' चा पहिला टप्पा यशस्वी
व्हेंचर कॅपिटल फर्म Aum Ventures ने त्यांच्या दुसऱ्या फंड, 'इंडिया इनोव्हेशन फंड II' च्या पहिल्या टप्प्यात (first close) यशस्वीरित्या ₹225 कोटी जमा केले आहेत. या फंडाचे एकूण लक्ष्य ₹750 कोटी असून, यातून सुरुवातीच्या टप्प्यातील (early-stage) कंपन्यांना पाठबळ दिले जाईल. हा फंड सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) कडे श्रेणी II अल्टरनेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट फंड (Category II AIF) म्हणून नोंदणीकृत आहे, ज्यामुळे त्यांना सूचीबद्ध नसलेल्या (unlisted) कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करता येते.
या भांडवलाचा तब्बल 65% पेक्षा जास्त भाग आंतरराष्ट्रीय मर्यादित भागीदारांकडून (international limited partners) आला आहे. यामध्ये अमेरिका, मध्य पूर्व आणि जगभरातील फॅमिली ऑफिसेस (family offices) आणि स्ट्रॅटेजिक इन्व्हेस्टर्सचा (strategic investors) समावेश आहे. जागतिक बाजारात अस्थिरता असूनही, भारतीय तंत्रज्ञान-केंद्रित व्हेंचर कॅपिटलमध्ये, विशेषतः दीर्घकालीन संशोधन आणि विकासाला पाठिंबा देण्यास इच्छुक असलेल्या गुंतवणूकदारांकडून, चांगली मागणी असल्याचे हे दर्शवते.
'फ्रंटियर' तंत्रज्ञानावर लक्ष
ग्राहक-केंद्रित इंटरनेट (consumer internet) किंवा सॉफ्टवेअर-अॅज-अ-सर्व्हिस (SaaS) व्यवसायांना प्राधान्य देणाऱ्या पारंपरिक व्हेंचर फंडांपेक्षा Aum Ventures 'फ्रंटियर' तंत्रज्ञानावर (frontier technologies) लक्ष केंद्रित करत आहे. यामध्ये स्पेस आणि एरोस्पेस, आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI), सेमीकंडक्टर्स, रोबोटिक्स, संरक्षण तंत्रज्ञान (defense technology) आणि ऊर्जा संक्रमण (energy transition) यांसारख्या क्षेत्रांचा समावेश आहे.
ही क्षेत्रे बौद्धिक संपदा (intellectual property) आधारित असतात आणि त्यांना विकसित होण्यासाठी जास्त वेळ लागतो. Aum Ventures फंडाच्या जीवनकाळात अंदाजे 25 ते 30 कंपन्यांना पाठिंबा देईल. सुरुवातीची गुंतवणूक $750,000 ते $2 दशलक्ष या दरम्यान असेल. तसेच, कंपन्यांच्या वाढीसाठी Series A आणि Series B सारख्या पुढील टप्प्यांमध्ये (follow-on investments) गुंतवणुकीसाठी भांडवल राखून ठेवण्याचीही कंपनीची योजना आहे.
भूतकाळातील कामगिरी आणि धोके
Aum Ventures चा पहिला फंड 2022 मध्ये सुरू झाला होता आणि या नवीन भांडवल उभारणीचा तो आधार आहे. कंपनीनुसार, त्या फंडाने 2.23 पट ग्रॉस मल्टीपल ऑफ इन्व्हेस्टेड कॅपिटल (Gross MOIC) आणि 53% ग्रॉस इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (Gross IRR) मिळवला आहे. पोर्टफोलिओमधील सुरुवातीच्या यशांमध्ये Skyroot Aerospace (ज्याने $1 अब्ज मूल्यांकन गाठले आहे), Azimuth AI आणि Latent AI यांसारख्या कंपन्यांचा समावेश आहे.
तथापि, हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की व्हेंचर कॅपिटल (Venture Capital) ही एक अलíquid (illiquid) मालमत्ता आहे, म्हणजेच भांडवल अनेक वर्षांसाठी लॉक होते. डीप-टेक आणि स्पेस-टेक कंपन्यांना संशोधन आणि विकासाचे मोठे धोके (R&D risks) आहेत आणि व्यावसायिकदृष्ट्या व्यवहार्य होण्यासाठी त्यांना अधिक वेळ लागू शकतो. या क्षेत्रात यश मिळवण्यासाठी नियामक अडथळे (regulatory hurdles) पार करणे, तांत्रिक प्रगती साधणे आणि भांडवल-केंद्रित वातावरणात पुढील निधी सुरक्षित करणे आवश्यक आहे. पहिल्या फंडाने चांगले सुरुवातीचे निकाल दाखवले असले तरी, भूतकाळातील कामगिरी भविष्यातील परिणामांची हमी देत नाही. या फंडांमधील गुंतवणूकदारांना सामान्यतः दीर्घकालीन दृष्टिकोन आणि सुरुवातीच्या टप्प्यातील तांत्रिक नवकल्पनांशी संबंधित अनिश्चितता सहन करण्याची उच्च क्षमता असणे आवश्यक आहे.