Whalesbook
गुंतवणूकदार हर्ष कपडिया यांच्या नेतृत्वाखालील Atom XVII ने भारतीय कंज्यूमर स्टार्टअप्सना सपोर्ट करण्यासाठी ₹75 कोटींचा नवीन फंड लाँच केला आहे. यापैकी ₹40 कोटींची रक्कम आधीच निश्चित झाली असून, हा फंड 13 ते 15 कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याची योजना आखत आहे. विशेषतः टियर-1 शहराबाहेरील मार्केटवर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या ब्रँड्सना यात प्राधान्य दिले जाईल.
काय घडले?
Atom XVII, हर्ष कपडिया यांनी सुरु केलेला एक नवीन इन्व्हेस्टमेंट फंड, भारतीय स्टार्टअप इकोसिस्टममध्ये ₹75 कोटींच्या कॉर्पससह सक्रिय झाला आहे. हा फंड कॅटेगरी II अल्टरनेटिव्ह इन्व्हेस्टमेंट फंड (AIF) म्हणून संरचित आहे, जो भारतात खासगी गुंतवणूकदारांकडून पैसे गोळा करून सूचीबद्ध नसलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करतो.
आतापर्यंत, सफारी कमर्शियल्स प्रायव्हेट लिमिटेड आणि अल्फाग्रेप ग्रुपचे मोहित मुतरेजा यांच्यासह बॅकर्सकडून ₹40 कोटींची सॉफ्ट कमिटमेंट्स (soft commitments) मिळाली आहेत. Atom XVII प्री-सीड (pre-seed) ते सिरीज ए (Series A) फंडिंग टप्प्यातील सुरुवातीच्या कंपन्यांना पाठिंबा देण्याची योजना आखत आहे, ज्यात प्रति कंपनी सरासरी ₹3 कोटींची गुंतवणूक केली जाईल. फंडने 'नथिंग बिफोर कॉफी' (Nothing Before Coffee) या कॉफी ब्रँडमध्ये आधीच गुंतवणूक केली आहे आणि सध्या ॲथलेझर (athleisure) क्षेत्रातील संधी शोधत आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी हे का महत्त्वाचे आहे?
Atom XVII चे लाँचिंग हे सुरुवातीच्या टप्प्यातील कंज्यूमर ब्रँड्सवर, विशेषतः टियर 2 आणि टियर 3 शहरांमधील ग्राहकांना लक्ष्य करणाऱ्या ब्रँड्सवर गुंतवणूकदारांचे लक्ष केंद्रित करत असल्याचे दर्शवते. जसजशी भारताची कंजम्पशन स्टोरी (consumption story) विकसित होत आहे, तसतसे मोठ्या, स्थापित कंपन्यांच्या तुलनेत लहान ब्रँड्सना भांडवल मिळवण्यासाठी संघर्ष करावा लागतो. या क्षेत्राला समर्पित असलेला फंड सूचित करतो की संस्थात्मक गुंतवणूकदार या दुर्लक्षित बाजारपेठांमध्ये वाढीची क्षमता पाहतात.
AIF स्ट्रक्चर समजून घेणे
हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की कॅटेगरी II AIF हा एक खासगी गुंतवणूक पर्याय आहे, सार्वजनिकरित्या व्यापार करणारा म्युच्युअल फंड किंवा स्टॉक नाही. हे फंड सामान्यतः उच्च-नेट-वर्थ व्यक्ती (high-net-worth individuals) आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी डिझाइन केलेले आहेत. सामान्य इक्विटी गुंतवणुकीच्या विपरीत, AIF मध्ये गुंतवलेले पैसे दीर्घ कालावधीसाठी, साधारणपणे अनेक वर्षांसाठी लॉक केलेले असतात, कारण फंड पोर्टफोलिओमधील स्टार्टअप्स वाढवण्यासाठी काम करतो.
कंज्यूमर स्टार्टअप्सवरील लक्ष
फंडचे लक्ष अशा ब्रँड्समध्ये गुंतवणूक करण्यावर आहे जे प्रमुख मेट्रो शहरांव्यतिरिक्त इतर ठिकाणच्या ग्राहकांना सेवा देण्यासाठी सज्ज आहेत. अनेक कंज्यूमर स्टार्टअप्सना 'बर्न रेट' (burn rate) च्या आव्हानाला सामोरे जावे लागते, जिथे ते ऑपरेशन्समधून मिळणाऱ्या कमाईपेक्षा वाढीसाठी जास्त पैसे खर्च करतात. 13 ते 15 कंपन्यांच्या केंद्रित पोर्टफोलिओवर लक्ष केंद्रित करून, Atom XVII ने गुणवत्तापूर्ण व्यवस्थापन आणि मार्केट फिट (market fit) यावर पैज लावली आहे, ज्यामुळे स्पर्धात्मक वातावरणात कंज्यूमर गुड्स ब्रँड्स वाढवण्याच्या अडचणींवर मात करता येईल.
धोके आणि चिंता
सुरुवातीच्या टप्प्यातील स्टार्टअप्समध्ये गुंतवणूक करणे अत्यंत धोकादायक असू शकते. या फंडसाठी सर्वात मोठा धोका म्हणजे सुरुवातीच्या टप्प्यातील कंपन्यांच्या उच्च अपयश दर. अनेक कंज्यूमर स्टार्टअप्स तीव्र स्पर्धा, वाढता ग्राहक अधिग्रहण खर्च (customer acquisition costs) आणि पुरवठा साखळी व्यवस्थापनातील (supply chain management) आव्हानांमुळे नफा मिळवण्यात संघर्ष करतात. याशिवाय, या खाजगी कंपन्या असल्याने, त्यांना स्टॉक मार्केटसारखी दैनिक किंमत शोधण्याची आणि पारदर्शकता नसते. भांडवल सहजपणे काढता येत नाही, त्यामुळे लिक्विडिटी (liquidity) ही एक मोठी समस्या आहे.
गुंतवणूकदारांनी काय ट्रॅक करावे?
भारतीय कंज्यूमर इकोसिस्टमवर लक्ष ठेवणारे लोक फंडाच्या सुरुवातीच्या गुंतवणुकीचा वेग आणि प्रगतीचा मागोवा घेऊ शकतात. फंड अशा ब्रँड्स ओळखू शकतो का, जे केवळ वाढीसाठी पैसे जाळण्याऐवजी फायदेशीर मार्जिन तयार करू शकतात, हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल. तसेच, फॉलो-ऑन फंडिंग राउंड्सचे (follow-on funding rounds) संकेत दिसतील, कारण यशस्वी स्टार्टअप्सना वाढीसाठी मोठ्या भांडवलाची आवश्यकता असते. या स्टार्टअप्सना मार्केट सायकलमधून पुढे नेण्याची फंडाची क्षमता ही त्याच्या गुंतवणूक धोरणाची खरी कसोटी ठरेल.