Whalesbook
बाजाराची वाढ आणि नवे धोके
SEBI चे अध्यक्ष तुहीन कांता पांडे यांनी 'ऑप्टिमम रेग्युलेशन' (Optimum Regulation) या आपल्या दृष्टिकोनला पुन्हा अधोरेखित केले आहे. बाजारातील नवनवीन कल्पनांना प्रोत्साहन देतानाच गुंतवणूकदारांचे संरक्षण करणे, हे SEBI चे मुख्य ध्येय आहे. विशेषतः, रिटेल गुंतवणूकदारांच्या संख्येत झालेल्या प्रचंड वाढीमुळे आणि डिजिटल अर्थव्यवस्थेच्या वाढीमुळे सायबर फसवणुकीचे (Cyber Fraud) धोकेही वाढले आहेत. हे धोके ओळखून, SEBI आता बाजाराची अखंडता राखण्यासाठी आणि गुंतवणूकदारांना सुरक्षित ठेवण्यासाठी तंत्रज्ञानाचा प्रभावीपणे वापर करत आहे.
'ऑप्टिमम रेग्युलेशन'ची गरज
पांडे यांच्या 'ऑप्टिमम रेग्युलेशन' च्या संकल्पनेचा अर्थ असा आहे की, SEBI बाजाराच्या विकासाला चालना देईल, पण त्याच वेळी धोक्यांपासून संरक्षणही देईल. हा दृष्टीकोन सध्या खूप महत्त्वाचा आहे, कारण भारतातील भांडवली बाजारात गुंतवणूकदारांची संख्या 14 कोटींपेक्षा जास्त झाली आहे. तंत्रज्ञानामुळे अधिक लोकांना बाजारात प्रवेश मिळाला आहे. मात्र, या डिजिटल क्रांतीमुळे अनेक गुंतवणूकदार फसवणुकीला बळी पडत आहेत. जागतिक स्तरावर 2023 मध्ये फसवणुकीमुळे $1 ट्रिलियन पेक्षा जास्त रुपयांचे नुकसान झाले आहे, हे आकडे धक्कादायक आहेत.
तंत्रज्ञानाच्या साहाय्याने फसवणुकीवर मात
या वाढत्या धोक्यांना तोंड देण्यासाठी SEBI अनेक तांत्रिक उपक्रम राबवत आहे. 'SEBI Check' या सुविधेमुळे गुंतवणूकदार 30 सेकंदात पेमेंट हँडलची वैधता तपासू शकतात. तसेच, UPI हँडलसाठी '@valid' सारखे अनिवार्य ओळख चिन्ह फसवणुकीला आणखी आळा घालणार आहे. बनावट ट्रेडिंग ॲप्लिकेशन्सना रोखण्यासाठी स्टॉक एक्सचेंजेसना मंजूर ब्रोकर मोबाइल ॲप्सची 'व्हाईट-लिस्ट' (White-list) तयार करण्याचे निर्देश दिले आहेत. याव्यतिरिक्त, SEBI जाहिरातींच्या तपासणीसाठी R(AI)DAR आणि सोशल मीडियावर फसव्या गुंतवणूक सल्लागारांना ओळखण्यासाठी Sudarshan सारखे आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) आधारित टूल्स वापरत आहे.
सुधारणा आणि आव्हाने
SEBI गुंतवणूकदारांचे संरक्षण करण्यासाठी आपल्या नियामक चौकटीत आणि तंत्रज्ञानात सतत सुधारणा करत आहे. SCORES 2.0 सारख्या तक्रार निवारण प्रणाली आणि SMART ODR प्लॅटफॉर्ममुळे सुमारे 8,900 तक्रारींचे निराकरण झाले आहे, ज्यांचे मूल्य ₹670 कोटी आहे. बाजारात अधिक सुलभ प्रवेश मिळावा यासाठी, खाजगीरित्या वाटप केलेल्या कॉर्पोरेट बॉण्ड्समधील किमान गुंतवणूक ₹10,000 पर्यंत कमी केली गेली आहे. तसेच, सिक्युरिटीजचे डिमेट (Demat) खात्यात जमा होण्याचे चक्र 30 दिवसांपर्यंत कमी केले आहे, ज्यामुळे प्रक्रिया अधिक जलद आणि सुरक्षित झाली आहे.
मात्र, या सर्व उपायांनंतरही काही आव्हाने कायम आहेत. SEBI ची तक्रार निवारणाची यंत्रणा चांगली असली, तरी बाजारातील फसवणूक कमी करण्यात ती कमी प्रभावी ठरत आहे. AI-जनरेटेड डीपफेक (Deepfake) आणि सिन्थेटिक आयडेंटिटीज (Synthetic Identities) सारख्या फसवणुकीच्या नवीन पद्धतींमुळे नियमकांसमोर मोठे आव्हान उभे राहिले आहे. भारतात 81% ग्राहकांना सायबर सुरक्षेची चिंता आहे. रिटेल गुंतवणूकदारांची वेगाने होणारी वाढ आणि त्यांची कमी आर्थिक साक्षरता यामुळे अनेक गुंतवणूकदार 'पंप अँड डंप' (Pump and Dump) योजना आणि सोशल मीडियावर येणाऱ्या 'हमी परतावा' (Guaranteed Return) असलेल्या ऑफर्सना सहज बळी पडू शकतात.
भविष्यातील वाटचाल
SEBI आपली तांत्रिक प्रणाली आणि नियामक चौकटीत सुधारणा करत राहणार आहे. भविष्यात AI चा वापर बाजार देखरेखेसाठी वाढवणे, 'एअर गॅप' (Air Gap) मार्गदर्शक तत्त्वांमुळे सायबर सुरक्षा मजबूत करणे आणि NRI साठी KYC प्रक्रिया सुलभ करणे यावर लक्ष केंद्रित केले जाईल. SEBI गुंतवणूकदार जागरूकता मोहिम आणि सोशल मीडिया प्लॅटफॉर्म्ससोबतच्या संवादातून बाजारातील बदलत्या परिस्थितीशी जुळवून घेण्याचा प्रयत्न करत राहील.