SEBI ने गुंतवणूक सल्लागार कंपन्यांमधील विक्री आणि सपोर्ट स्टाफसाठी एक नवीन, सोपे NISM Series XXV-B सर्टिफिकेशन सुरू केले आहे. या निर्णयामुळे कंपन्यांवरील अनुपालन खर्चाचा (Compliance Cost) बोजा कमी होईल, परंतु प्रत्यक्ष गुंतवणूक सल्ला देणाऱ्यांसाठी कडक नियम कायम राहतील.
काय घडले?
भारतीय सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड (SEBI) ने 24 जून 2026 पासून लागू होणारे एक नवीन परिपत्रक जारी केले आहे. याचा उद्देश गुंतवणूक सल्लागार कंपन्यांमधील कर्मचाऱ्यांसाठी सर्टिफिकेशनची प्रक्रिया सोपी करणे हा आहे. रेग्युलेटरने 'NISM Series XXV-B: Persons Associated with Investment Advice (Sales and Other Non-Core Services)' नावाची एक नवीन परीक्षा सुरू केली आहे.
हे नवीन, सोपे सर्टिफिकेशन विशेषतः अशा कर्मचाऱ्यांसाठी डिझाइन केले गेले आहे जे विक्री, ग्राहक संबंध व्यवस्थापन (Relationship Management) आणि इतर सपोर्ट फंक्शन्समध्ये काम करतात, परंतु थेट गुंतवणूक सल्ला देण्यामध्ये सहभागी नाहीत. पूर्वीच्या नियमांनुसार, फर्ममधील सर्व कर्मचाऱ्यांसाठी सर्टिफिकेशन आवश्यक होते, मग त्यांच्या कामाचे स्वरूप काहीही असो.
वित्तीय कंपन्यांसाठी हे महत्त्वाचे का आहे?
SEBI च्या 'Ease of Doing Business' या उपक्रमाचा हा एक भाग आहे. पूर्वी, गुंतवणूक सल्ला सेवांशी संबंधित सर्व कर्मचाऱ्यांनी NISM Series X-A आणि Series X-B सर्टिफिकेशन परीक्षा उत्तीर्ण करणे बंधनकारक होते. ज्यांना प्रत्यक्ष आर्थिक सल्ला द्यायचा आहे त्यांच्यासाठी या परीक्षा आवश्यक असल्या तरी, केवळ उत्पादने विकणाऱ्या किंवा ग्राहक संबंध सांभाळणाऱ्या कर्मचाऱ्यांसाठी त्या खूप कठीण मानल्या जात होत्या.
नॉन-कोअर कर्मचाऱ्यांसाठी एक वेगळा मार्ग तयार करून, SEBI सल्लागार कंपन्यांवरील ऑपरेशनल आणि कंप्लायन्सचा भार कमी करत आहे. यामुळे कंपन्यांना सपोर्ट टीमसाठी नियुक्ती आणि प्रशिक्षणाची प्रक्रिया सुलभ करता येईल, त्याच वेळी जे लोक क्लायंट्सना आर्थिक मार्गदर्शन करतात त्यांच्यासाठी उच्च दर्जा कायम ठेवता येईल.
मुख्य विरुद्ध गौण भूमिका (Core vs. Non-Core Roles)
या परिपत्रकात 'कोअर' आणि 'नॉन-कोअर' भूमिकांमधील फरक स्पष्ट करण्यात आला आहे. जे व्यक्ती प्रत्यक्ष गुंतवणूक सल्ला देतात – जसे की विशिष्ट शेअर्सची शिफारस करणे, मालमत्ता वाटप (Asset Allocation) किंवा पोर्टफोलिओ स्ट्रॅटेजी – त्यांना NISM Series X-A (लेव्हल 1) आणि Series X-B (लेव्हल 2) परीक्षा उत्तीर्ण करणे आवश्यक राहील.
यामुळे गुंतवणूकदारांचे संरक्षण होईल, कारण गुंतवणूक निर्णयांवर प्रभाव टाकणाऱ्या व्यक्तींसाठी उच्च व्यावसायिक मानके कायम राहतील. नवीन NISM Series XXV-B परीक्षा केवळ अशा कर्मचाऱ्यांसाठी आहे ज्यांचा क्लायंट्सशी संपर्क नॉन-अॅडव्हायझरी कामांपुरता मर्यादित आहे, जसे की ऑनबोर्डिंग, सामान्य सेवा सपोर्ट आणि विक्री.
सध्याच्या कर्मचाऱ्यांवर परिणाम
ज्या कर्मचाऱ्यांकडे आधीपासून NISM लेव्हल 1 आणि लेव्हल 2 सर्टिफिकेशन आहे, त्यांना लगेच बदल करण्याची गरज नाही. SEBI ने स्पष्ट केले आहे की ही विद्यमान सर्टिफिकेशन्स त्यांच्या सध्याच्या समाप्ती तारखेपर्यंत वैध राहतील. एकदा ती सर्टिफिकेशन्स कालबाह्य झाल्यावर, नवीन नॉन-कोअर श्रेणीमध्ये येणाऱ्या कर्मचाऱ्यांनी NISM Series XXV-B सर्टिफिकेशनमध्ये बदल करणे अपेक्षित आहे.
कंपन्या आणि गुंतवणूकदारांनी काय लक्ष ठेवावे?
वित्तीय कंपन्यांनी त्यांच्या अंतर्गत कंप्लायन्स फ्रेमवर्कचे त्वरित पुनरावलोकन करावे आणि नवीन 'नॉन-कोअर' व्याख्येत कोणते कर्मचारी येतात हे ओळखावे. कंपन्या या बदलांची अंमलबजावणी करत असताना, गुंतवणूकदार पाहू शकतात की यामुळे सल्लागार कंपन्यांसाठी नियुक्ती खर्च आणि ऑपरेशनल अडथळे कसे कमी होऊ शकतात, ज्यामुळे दीर्घकाळात वित्तीय सेवा क्षेत्रात प्रशिक्षित सपोर्ट स्टाफची उपलब्धता सुधारू शकते.