भारतीय शेअर बाजार नियामक SEBI ने 'पंप-अँड-डंप' (Pump-and-Dump) प्रकरणी 221 जणांवर तब्बल 7 वर्षांपर्यंतची बंदी घातली आहे. या प्रकरणात पाच कंपन्यांचे शेअर्स वापरण्यात आले होते. या योजनेचा मुख्य सूत्रधार हनिफ शेख याला 10 कोटींचा दंड आणि 143.79 कोटी रुपये वसूल करण्याचे आदेश देण्यात आले आहेत.
काय घडले?
भारतीय प्रतिभूति आणि विनिमय मंडळ (SEBI) ने शेअर बाजारात मोठ्या प्रमाणावर फेरफार करणाऱ्या 221 जणांवर कडक कारवाई केली आहे. 30 जून 2026 रोजी जारी केलेल्या अंतिम आदेशात, या संस्थांवर पुढील 7 वर्षांपर्यंत शेअर बाजारात व्यवहार करण्यास बंदी घालण्यात आली आहे. 2017 ते 2020 या काळात चाललेल्या 'पंप-अँड-डंप' ऑपरेशनचा तपास SEBI ने केला, ज्यामध्ये Mauria Udyog Ltd, 7NR Retail, Darjeeling Ropeway Company, GBL Industries आणि Vishal Fabrics Ltd या पाच कंपन्यांच्या शेअर्सचा वापर करण्यात आला होता.
घोटाळा कसा चालला?
SEBI च्या 394 पानांच्या तपास अहवालात, हनिफ शेख नावाच्या मुख्य सूत्रधाराने हा घोटाळा कसा रचला याचे तपशीलवार वर्णन केले आहे. या टोळीने 200 हून अधिक कंपन्यांचा वापर केला, ज्यांनी प्रभावशाली (Influencers), सहयोगी (Collaborators) आणि विक्री करणारे (Offloaders) म्हणून काम केले. या सर्वांनी मिळून पाच शेअर्सची कृत्रिम मागणी (Artificial Demand) वाढवून दाखवली.
या योजनेत मुख्यत्वे दोन टप्पे होते:
- पंप (The Pump): या टोळीने अचानक शेअर्सची किंमत आणि व्हॉल्यूम वाढवण्यासाठी सिंक्रोनाइज्ड ट्रेडिंगचा (Synchronized Trading) वापर केला. तसेच, बनावट SMS द्वारे रिटेल गुंतवणूकदारांना आमिष दाखवून कृत्रिम उत्साह निर्माण केला.
- डंप (The Dump): जेव्हा शेअर्सची किंमत कृत्रिमरित्या वाढली, तेव्हा घोटाळेबाजांनी आपले शेअर्स या फसलेल्या गुंतवणूकदारांना विकले आणि मोठा नफा कमावला.
यामुळे अनेक रिटेल गुंतवणूकदारांना हे जास्त किमतीचे शेअर्स घ्यावे लागले, ज्यांच्या किमती घोटाळेबाजांनी विक्री केल्यानंतर कोसळल्या आणि त्यांना मोठे नुकसान झाले.
दंड आणि वसूल
व्यवहारांवर बंदी घालण्याव्यतिरिक्त, SEBI ने मोठे आर्थिक दंड ठोठावले आहेत. हनिफ शेख याला ₹10 कोटींचा दंड आकारण्यात आला आहे. इतकेच नाही, तर या टोळीने मिळवलेले बेकायदेशीर उत्पन्न ₹143.79 कोटी वसूल करण्याचे आदेशही दिले आहेत.
'डिसगॉर्जमेंट' (Disgorgement) ही एक कायदेशीर प्रक्रिया आहे, ज्याद्वारे नियामक (Regulator) चुकीच्या मार्गाने पैसे कमावणाऱ्यांकडून ते पैसे परत घेतो. या प्रकरणात, या संस्थांना 21 ऑक्टोबर 2020 पासून पूर्ण रक्कम भरेपर्यंत 12% वार्षिक व्याजासह ही रक्कम परत करावी लागेल. यातून हे सुनिश्चित केले जाते की आर्थिक फसवणूक करणाऱ्यांना त्यांच्या गैरव्यवहारातून मिळालेला नफा ठेवता येणार नाही.
गुंतवणूकदारांनी सावध रहावे
हा प्रकार दाखवून देतो की SMS, टेलिग्राम चॅनेल्स किंवा सोशल मीडिया ग्रुप्सवरील 'हॉट टिप्स' किंवा न मागवलेल्या शेअर शिफारसींवर विश्वास ठेवणे किती धोकादायक ठरू शकते. अशा योजनांमध्ये सहसा कमी ट्रेडिंग व्हॉल्यूम असलेल्या लहान किंवा कमी ज्ञात कंपन्यांना लक्ष्य केले जाते, कारण कमी भांडवलाने त्यांची किंमत वाढवणे सोपे असते.
गुंतवणूकदारांना अनेकदा 'मल्टी-बॅगर' रिटर्न (Multi-bagger returns) किंवा 'इनसाइडर माहिती'चे (Insider Information) आमिष दाखवले जाते. मात्र, जेव्हा एखाद्या शेअरची किंमत कोणत्याही स्पष्ट व्यावसायिक कारणाशिवाय किंवा सार्वजनिक बातमीशिवाय वेगाने वाढते, तेव्हा ती एक धोक्याची सूचना असू शकते. गुंतवणूकदारांनी नेहमी स्वतःचे संशोधन करावे, कंपनीच्या मूलभूत तत्त्वांची पडताळणी करावी आणि न मागवलेल्या सल्ल्यांबद्दल सावध रहावे.