Zydus Lifesciences अलर्ट: 'HOLD' रेटिंग कायम, लक्ष्य किंमत समायोजित! ICICI Securities पुढे काय म्हणते?

ICICI Securities ने Zydus Lifesciences वर एक संशोधन अहवाल प्रसिद्ध केला आहे. Q2FY26 मध्ये, ग्राहक कल्याण आणि मेडटेक विभागांमधील अलीकडील अधिग्रहणांमुळे कंपनीचा महसूल अपेक्षेपेक्षा जास्त राहिला आहे. या महसुलातील वाढीनंतरही, EBITDA मार्जिनमध्ये घट झाली आहे, जी वर्ष-दर-वर्ष 28 बेसिस पॉईंट्स आणि तिमाही-दर-तिमाही 426 बेसिस पॉईंट्सने कमी झाली आहे. या मार्जिन दबावाचे कारण अधिग्रहित केलेल्या व्यवसायांचे नैसर्गिकरित्या कमी मार्जिन आणि gRevlimid महसुलातील घट असल्याचे म्हटले आहे. gRevlimid चा विशेष अधिकार कालावधी (exclusivity period) लवकरच संपणार असल्याचे अहवालात नमूद केले आहे. भविष्यात एक महत्त्वपूर्ण उत्प्रेरक (catalyst) म्हणजे Mirabegron खटल्याचा संभाव्य निकाल, जो फेब्रुवारी 2026 मध्ये अपेक्षित आहे आणि कंपनीसाठी निर्णायक ठरू शकतो. Zydus Lifesciences चा देशांतर्गत व्यवसाय बाजारातील ट्रेंडनुसार सातत्याने वाढत आहे आणि हीच कामगिरी पुढे चालू राहण्याची अपेक्षा आहे. मेडटेक आणि ग्राहक व्यवसायांचे एकत्रीकरण (integration) नजीकच्या काळात मार्जिनवर परिणाम करू शकते, तथापि व्यवस्थापनाने FY26 साठी अंदाजे 26% EBITDA मार्जिन मार्गदर्शन पुन्हा सांगितले आहे. विश्लेषकांनी अलीकडील अधिग्रहणांमधून अधिक विक्री विचारात घेऊन FY26 आणि FY27 च्या कमाईच्या अंदादात (earnings estimates) सुमारे 2-3% वाढ केली आहे. परिणामी, ब्रोकरेज फर्मने या स्टॉकवरील 'HOLD' शिफारस कायम ठेवली आहे, आणि लक्ष्य किंमत ₹910 वरून ₹900 पर्यंत समायोजित केली आहे. हे मूल्यांकन FY27 च्या अंदाजित कमाईवर 22 पट प्राइस-टू-अर्निंग्स मल्टीपलवर आधारित आहे. प्रभाव: ICICI Securities चा हा संशोधन अहवाल Zydus Lifesciences च्या कामगिरी आणि धोरणात्मक दिशेबद्दल गुंतवणूकदारांना एक सविस्तर दृष्टिकोन देतो. 'HOLD' रेटिंग आणि समायोजित लक्ष्य किंमत सध्याच्या भागधारकांना आणि संभाव्य गुंतवणूकदारांना मार्गदर्शन करते, जी महसूल चालक, मार्जिनवरील दबाव आणि महत्त्वाच्या खटल्यांच्या निकालांच्या विश्लेषणावर आधारित ट्रेडिंग निर्णयांवर परिणाम करते. हा अहवाल गुंतवणूकदारांच्या भावनांवर आणि स्टॉकच्या नजीकच्या काळातील किंमतीवर थेट परिणाम करतो. रेटिंग: 7/10. कठीण शब्द: EBITDA मार्जिन: कंपनीच्या परिचालन नफ्याचे एक प्रमुख निर्देशक. gRevlimid: विशिष्ट कर्करोगांवर उपचार करण्यासाठी वापरल्या जाणार्‍या Revlimid औषधाची जेनेरिक आवृत्ती. Mirabegron: ओव्हरॲक्टिव्ह ब्लैडर (overactive bladder) च्या उपचारांसाठी वापरले जाणारे औषध. FY26/27E: Fiscal Year 2026/2027 Estimates, म्हणजे त्या वर्षांसाठी अंदाजित आर्थिक कामगिरी. EPS: प्रति शेअर कमाई (Earnings Per Share), जी कंपनीच्या नफ्याचा प्रत्येक थकीत सामान्य शेअरसाठी वाटप केलेला भाग दर्शवते.