WhiteOak Capital च्या ताज्या अभ्यासानुसार, पूर्णपणे इक्विटीमध्ये गुंतवणूक करण्याऐवजी १०% हिस्सा डेटमध्ये (Debt) वळवल्यास पोर्टफोलिओची अस्थिरता २.६ टक्क्यांनी कमी होते, मात्र परतावा १.२ टक्क्यांनी कमी होऊ शकतो.
दीर्घकालीन संपत्ती निर्माण करण्यासाठी गुंतवणूकदार अनेकदा जास्तीत जास्त परतावा मिळवण्याचा प्रयत्न करतात, पण बाजारातील चढ-उतारांमुळे तणावही वाढतो. WhiteOak Capital ने सप्टेंबर २००१ ते सप्टेंबर २०२६ या काळातील डेटाचा अभ्यास करून पोर्टफोलिओमध्ये डेटचा 'बफर' ठेवण्याचे काय परिणाम होतात, याचे गणित मांडले आहे.\n\nजेव्हा आपण १००% इक्विटी पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करतो, तेव्हा वाढीची संधी मोठी असते, पण सोबतच अस्थिरताही जास्त असते. संशोधनानुसार, केवळ १०% हिस्सा स्टॉक्समधून डेटकडे वळवल्यास पोर्टफोलिओची अस्थिरता २५.३४% वरून २२.६८% पर्यंत खाली येते. म्हणजेच बाजारातील मोठ्या हालचालींचा पोर्टफोलिओवर होणारा परिणाम कमी होतो.\n\n### परतावा आणि जोखमीचा ताळमेळ\n\nहे स्थैर्य मोफत मिळत नाही, त्यासाठी थोडा परतावा गमवावा लागतो. अभ्यासानुसार, १००% इक्विटी पोर्टफोलिओवर १८.५८% सरासरी वार्षिक परतावा मिळत असेल, तर ९०/१० च्या पोर्टफोलिओमध्ये तो १७.३९% इतका मिळतो. म्हणजेच शांत झोपेसाठी आणि कमी अस्थिरतेसाठी गुंतवणूकदार वार्षिक १.२% परताव्याचा त्याग करत आहेत.\n\n### ॲसेट अलोकेशनचे गणित\n\nडेटचा हिस्सा जसा वाढतो, तशी अस्थिरता अधिक वेगाने कमी होते:\n- ८०/२० गुणोत्तर: अस्थिरता २०.०५%, सरासरी वार्षिक परतावा १६.२१%.\n- ७०/३० गुणोत्तर: अस्थिरता १७.४४%, सरासरी वार्षिक परतावा १५.०३%.\n\nयाचे मुख्य कारण म्हणजे स्टॉक्स आणि बॉण्ड्स हे बाजारातील परिस्थितीनुसार वेगवेगळ्या प्रकारे प्रतिसाद देतात. स्टॉक्स हे कॉर्पोरेट कामगिरीवर चालतात, तर सरकारी बाँड्स हे व्याजदर आणि यील्डवर (Bond Yields) अवलंबून असतात.\n\n### सावधगिरीचा इशारा\n\nकमी अस्थिरता म्हणजे तोटा होणार नाही असा अर्थ काढू नये. बाजारातील मोठ्या घसरणीच्या काळात डेटचा काही भाग असलेला पोर्टफोलिओही खाली येऊ शकतो. तसेच, सामान्य गुंतवणूकदार सरकारी बाँड्सऐवजी म्युच्युअल फंडाद्वारे डेटमध्ये गुंतवणूक करतात, ज्यात क्रेडिट रिस्क, ड्युरेशन आणि व्याजदरांचे चढ-उतार यांसारखी आव्हाने वेगळी असतात. त्यामुळे केवळ एका ठराविक नियमावर न ठरता, आपल्या आर्थिक उद्दिष्टांनुसार आणि गुंतवणुकीच्या कालावधीनुसार निर्णय घेणे योग्य ठरेल.