जुलै २०२६ मध्ये Specialised Investment Funds (SIFs) ने दमदार कामगिरी केली आहे. काही SIFs नी Nifty 500 च्या **0.52%** वाढीच्या तुलनेत **8%** पेक्षा जास्त परतावा दिला. वाढत्या AUM सोबतच तज्ञांनी मात्र लाँग-टर्म सुरक्षेवर लक्ष केंद्रित करण्याचा सल्ला दिला आहे.
Specialised Investment Funds ची दमदार कामगिरी
भारतातील Specialised Investment Funds (SIFs) ने जुलै २०२६ मध्ये चांगली कामगिरी केली आहे. बहुतेक SIFs च्या स्ट्रॅटेजींनी बेंचमार्क Nifty 500 निर्देशांकापेक्षा जास्त परतावा मिळवला. जिथे Nifty 500 ने महिन्याभरात केवळ 0.52% ची वाढ नोंदवली, तिथे SIFPrime नुसार, qSIF AAA सारख्या SIFs नी तब्बल 8.26% पर्यंत परतावा दिला. ट्रॅक केलेल्या 27 स्ट्रॅटेजींपैकी 26 स्ट्रॅटेजींनी सकारात्मक निकाल दिले, ज्यामुळे या कॅटेगरीमध्ये सरासरी मासिक परतावा सुमारे 2.40% राहिला.
कामगिरीमागील कारणे
या फंडांची उत्कृष्ट कामगिरी काही विशिष्ट मार्केट डायनॅमिक्समुळे शक्य झाली. स्मॉल-कॅप स्टॉक्समध्ये झालेली तेजी हे एक प्रमुख कारण होते. Nifty 500 मध्ये मोठ्या कंपन्यांचा समावेश असतो, तर SIF पोर्टफोलिओमध्ये स्मॉल-कॅप्सचा वेटेज (weightage) वेगळा असतो. तसेच, हायब्रिड लाँग-शॉर्ट कॅटेगरीतील अनेक SIFs नी कव्हर कॉल आणि प्रोटेक्टिव्ह ऑप्शन्स सारख्या हेजिंग तंत्रांचा वापर केला. जुलै २०२६ च्या मार्केटमधील अस्थिरतेचा फायदा घेत या ऍक्टिव्ह ऍसेट ऍलोकेशन स्ट्रॅटेजींनी चांगली कमाई केली, ज्यामुळे टॉप परफॉर्म करणाऱ्या फंडांच्या एकूण परताव्यात 15% ते 25% चा वाटा राहिला.
इंडस्ट्री वाढ आणि नियामक दृष्टिकोन
SIFs इकोसिस्टमची एकूण मालमत्ता व्यवस्थापन (AUM) सुमारे 30% महिन्या-दर-महिन्याने वाढली आहे, जी ₹23,177 कोटी ते ₹23,345 कोटी पर्यंत पोहोचली आहे. हायब्रिड लाँग-शॉर्ट फंड्स सध्या या क्षेत्रात सर्वाधिक सक्रिय असून, एकूण इंडस्ट्री मालमत्तेपैकी सुमारे 66% ते 71% वाटा त्यांचा आहे. SBI आणि Aditya Birla Sun Life AMC सारख्या मोठ्या AMCs ने SEBI-रेग्युलेटेड SIFs लाँच केल्याने या विशेष उत्पादनांमध्ये वाढती संस्थात्मक आणि रिटेलची आवड दिसून येत आहे.
टिकाऊपणा आणि जोखीम
जुलैच्या सकारात्मक आकडेवारीनंतरही, आर्थिक तज्ञ गुंतवणूकदारांना सावधगिरीचा इशारा देत आहेत. SIFPrime चे संस्थापक किरण दत्ता यांनी स्पष्ट केले की, जुलैमध्ये दिसणारी सेक्टर रॅलीज आणि हेजिंगची अंमलबजावणी यांची पुनरावृत्ती करणे सोपे नाही. डेरिव्हेटिव्ह्ज आणि ऍक्टिव्ह स्टॉक पिकिंगवर अवलंबून राहण्यात अंमलबजावणीची जोखीम आहे, कारण भूतकाळातील कामगिरी भविष्याची हमी देत नाही.
त्यांनी पुढे सांगितले की, SIFs चे मूल्यांकन बाजारात घसरण झाल्यास भांडवल संरक्षित करण्याच्या क्षमतेवर आधारित असावे, केवळ अल्पकालीन वाढीचा पाठलाग करण्यावर नाही. मार्च २०२६ च्या बाजारातील अस्थिरतेदरम्यान, SIFs मध्ये सुमारे 6% ची घट झाली होती, तर Nifty 500 11.3% घसरला होता. गुंतवणूकदारांसाठी, जास्तीत जास्त नुकसान (maximum drawdown), Calmar ratio आणि बेंचमार्कच्या तुलनेत दीर्घकालीन सातत्य यांसारख्या मेट्रिक्सवर लक्ष केंद्रित करणे महत्त्वाचे आहे. बाजारातील अस्थिरता कायम राहिल्यास किंवा स्मॉल-कॅप रॅली थंड झाल्यास हे फंड कसे प्रदर्शन करतात, हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल.