Whalesbook
क्षमता विस्तार आणि धोरणात्मक एकत्रीकरण
वलम येथे विक्रम सोलरच्या 5GW मॉड्यूल उत्पादन प्लांटचे नुकतेच कार्यान्वयन (commissioning) हा एक महत्त्वपूर्ण टप्पा आहे, ज्यामुळे त्याची एकूण परिचालन क्षमता 9.5GW पर्यंत वाढली आहे. हा विस्तार सेल उत्पादनामध्ये बॅकवर्ड इंटीग्रेशन करण्याच्या कंपनीच्या धोरणात्मक बदलाचा एक प्रमुख घटक आहे, ज्याचे लक्ष्य Q4FY27 पर्यंत 12GW सेल क्षमता आहे. विक्रम सोलर FY27 च्या Q1 पर्यंत आपली मॉड्यूल क्षमता 15.5GW पर्यंत वाढवण्याची योजना देखील आखत आहे, या नवीन फोकससाठी पूर्वीचे लक्ष्य थोडेसे सुधारित केले आहे.
धोरणात्मक सोर्सिंग आणि गुंतवणूक
सध्या खर्चाचा फायदा घेण्यासाठी सेल्स चीनमधून आयात केले जात आहेत. तथापि, कंपनी पूर्णपणे इन-हाउस सेल उत्पादनाकडे वळण्यापूर्वी सुमारे एका वर्षासाठी दक्षिण-पूर्व आशियाला एक अंतरिम सोर्सिंग पर्याय म्हणून मूल्यांकन करत आहे. उत्पादन वाढीला पूरक म्हणून, विक्रम सोलरने बॅटरी एनर्जी स्टोरेज सिस्टम्स (BESS) साठी ₹44 अब्ज भांडवली खर्चाला बोर्डाची मंजूरी मिळवली आहे. सुरुवातीच्या टप्प्यात FY27 पर्यंत 5GWh BESS क्षमतेचे लक्ष्य आहे, जे सप्टेंबर 2028 पर्यंत 7.5GWh पर्यंत वाढेल, जे एकात्मिक ऊर्जा उपायांमध्ये (integrated energy solutions) प्रवेश दर्शवते.
आर्थिक दृष्टीकोन आणि मूल्यांकन
प्रभादास लीलाधर FY26 ते FY28E दरम्यान महसुलासाठी 69.9%, EBITDA साठी 66.9%, आणि PAT साठी 19.0% ची चक्रवाढ वार्षिक वाढ दर (CAGR) अंदाजित करत आहे. ब्रोकरेजने आपली 'BUY' शिफारस कायम ठेवली आहे आणि ₹326 चे किंमत लक्ष्य पुन्हा जारी केले आहे. हे लक्ष्य कंपनीचे मार्च 2028 च्या अंदाजित एंटरप्राइज व्हॅल्यू (EV) च्या 5.5 पट मूल्यावर आधारित आहे, जे व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्व उत्पन्न (EBITDA) वर आधारित आहे.