Whalesbook
जोरदार तिमाही निकाल
KPI Green Energy ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या चौथ्या तिमाहीसाठी (मार्च तिमाही) अत्यंत मजबूत आकडेवारी जाहीर केली आहे. कंपनीचा नेट प्रॉफिट 49% ने वाढून ₹155 कोटींवर पोहोचला, जो मागील वर्षी याच तिमाहीत ₹104 कोटी होता. यासोबतच, कंपनीचा महसूल (Revenue) देखील 40% ने वाढून ₹796 कोटी झाला आहे. विशेष म्हणजे, कंपनीचे EBITDA 80% ने वाढून ₹305 कोटी झाले, ज्यामुळे EBITDA मार्जिन 29% वरून थेट 38% पर्यंत पोहोचले.
आर्थिक वर्ष 2026 (FY26) च्या संपूर्ण वर्षासाठी, नेट प्रॉफिट 57% वाढून ₹509 कोटी झाला, तर महसूल ₹2,696 कोटी राहिला, जो मागील वर्षी ₹1,735 कोटी होता. कंपनीच्या एकूण महसुलात कॅप्टिव्ह पॉवर प्लांट (CPP) सेगमेंटचा वाटा 91% आहे, तर इंडिपेंडंट पॉवर प्लांट (IPP) सेगमेंटचा वाटा 9% आहे.
महत्त्वाकांक्षी लक्ष्य आणि वाढते आव्हान
कंपनीने २०३० पर्यंत 10 GW पेक्षा जास्त इन्स्टॉल्ड क्षमता गाठण्याचे महत्त्वाकांक्षी लक्ष्य ठेवले आहे. ३१ मार्च 2026 पर्यंत, कंपनीकडे 1.62 GW स्थापित क्षमता होती आणि 4.64 GW क्षमतेचे प्रकल्प उभारणीखाली आहेत. हे लक्ष्य गाठण्यासाठी कंपनीला वेगाने प्रकल्प पूर्ण करावे लागतील. या वर्षासाठी महसुलात 44.3% वाढीचा अंदाज आहे, तर पुढील पाच वर्षांत सरासरी 17.6% वाढ अपेक्षित आहे.
मात्र, या जलद विस्तारासोबतच काही चिंताही आहेत. कंपनीवरील कर्जाचा बोजा वाढला आहे. आर्थिक वर्ष 25 मध्ये ₹861.6 कोटी असलेले दीर्घकालीन कर्ज FY26 मध्ये वाढून ₹3,666 कोटी झाले आहे. यामुळे कंपनीचे डेट-टू-इक्विटी रेशो 0.46x वरून 1.49x पर्यंत वाढले आहे. प्रवर्तकांनी त्यांच्या एकूण होल्डिंगपैकी 44.74% शेअर्स (त्यांच्या 49.49% मालकीपैकी) तारण ठेवले आहेत, जी एक चिंतेची बाब ठरू शकते.
बाजारातील स्पर्धा आणि मूल्यांकन
KPI Green Energy सध्या भारतीय रिन्यूएबल एनर्जी (Renewable Energy) क्षेत्रात जोरदार स्पर्धेला तोंड देत आहे. Adani Green Energy, NHPC, SJVN आणि ACME Solar Holdings सारख्या मोठ्या कंपन्या देखील वेगाने विस्तार करत आहेत. Adani Green Energy ने २०३० पर्यंत 45 GW चे लक्ष्य ठेवले आहे.
KPI Green Energy चे P/E रेशो सध्या 21.15x (TTM) ते 25.73x दरम्यान आहे. तुलनात्मकदृष्ट्या, Adani Green Energy चे P/E 127.17x ते 137.93x आहे. NHPC चे P/E 26.27x ते 31.3x आणि SJVN चे 34.44x ते 49.32x आहे. ACME Solar Holdings चा P/E 339.26x किंवा 37.56x आहे. KPI Green Energy चे मार्केट कॅपिटलायझेशन सुमारे ₹9,000-₹9,800 कोटी आहे.
विश्लेषकांचे मत
अनेक विश्लेषकांनी KPI Green Energy साठी लक्ष्य किंमत (Target Price) दिली आहे. एका अंदाजानुसार, पुढील एका वर्षात शेअरची किंमत ₹584.60 पर्यंत जाऊ शकते, तर काही तज्ज्ञांना २०३० पर्यंत ही किंमत ₹850-₹1,050 पर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे. मात्र, कंपनीचे नवीनतम विश्लेषक कव्हरेज मर्यादित असून, मागील तीन महिन्यांतील एका अहवालात 'Neutral' रेटिंग देण्यात आले आहे.