India First आता Nifty REITs & Realty Index ट्रॅक करणारा नवा इंडेक्स फंड घेऊन येत आहे. या फंडात **60%** गुंतवणूक लिस्टेड रियल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट्स (REITs) मध्ये केली जाईल. हा फंड भारतातील REIT मार्केटमध्ये प्रवेश करण्याची संधी देतो, जे **2030** पर्यंत **$25 अब्ज** डॉलर्सपर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे.
इंडिया फर्स्टचा नवा फंड बाजारात!
भारतातील रियल इस्टेट गुंतवणुकीच्या जगात एक नवीन बदल घडणार आहे. इंडिया फर्स्ट (India First) कंपनी आता एक नवीन इंडेक्स फंड बाजारात आणत आहे. हा फंड 'निफ्टी REITs & Realty Index' ला ट्रॅक करेल. या फंडामुळे गुंतवणूकदारांना कमर्शियल रियल इस्टेट क्षेत्रात सोप्या पद्धतीने गुंतवणूक करता येणार आहे. सध्या या इंडेक्समध्ये 60% गुंतवणूक पाच लिस्टेड रियल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट्स (REITs) मध्ये आणि 40% गुंतवणूक मोठ्या रियल इस्टेट कंपन्यांमध्ये आहे.
कमर्शियल रियल इस्टेटमध्ये प्रवेश कसा?
REITs म्हणजे अशा कंपन्या ज्या उत्पन्न देणाऱ्या प्रॉपर्टीज, जसे की ऑफिस स्पेस आणि डेटा सेंटर्स, विकत घेतात आणि त्यांचे व्यवस्थापन करतात. मिळणारे भाडे हे शेअरधारकांना डिव्हिडंड म्हणून वाटले जाते. वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी, हे ट्रस्ट्स त्यांना महागड्या कमर्शियल प्रॉपर्टीजमध्ये गुंतवणूक करण्याची संधी देतात. सध्या भारतात लिस्टेड असलेल्या REITs कडे भाडेकरूंचे लीज 6 ते 8 वर्षांपर्यंत निश्चित आहे, ज्यामुळे कंपन्यांच्या कॅश फ्लोमध्ये स्थिरता दिसून येते.
नियमांमधील बदल आणि मार्केटची वाढ
सध्या भारतीय REIT मार्केटचे मार्केट कॅप अंदाजे $19 अब्ज डॉलर्स आहे, जे 2030 पर्यंत $25 अब्ज डॉलर्सपर्यंत वाढण्याची अपेक्षा आहे. या वाढीला सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) द्वारे तयार झालेले अधिक परिपक्व नियामक वातावरण मदत करत आहे. 1 जानेवारी 2026 पासून, REITs ना भारतात अधिकृतपणे 'इक्विटी रिलेटेड इन्स्ट्रुमेंट्स' म्हणून वर्गीकृत केले गेले आहे. या बदलामुळे आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूक मानकांनुसार स्थानिक नियम अधिक स्पष्ट होतील.
टॅक्स स्ट्रक्चर आणि रिस्क
गुंतवणूकदारांना REIT मॉडेलमध्ये आकर्षित करणारी एक मुख्य गोष्ट म्हणजे टॅक्सची सोय. यामध्ये उत्पन्न सामान्यतः ट्रस्ट स्तरावर नव्हे, तर गुंतवणूकदार स्तरावर कर आकारले जाते. मात्र, गुंतवणूकदारांनी हे लक्षात ठेवले पाहिजे की परताव्याची खात्री नसते. जरी ऐतिहासिक वितरण उत्पन्न (distribution yields) वार्षिक 5% ते 7% च्या दरम्यान असले तरी, इंडिया फर्स्ट इंडेक्स फंडाचा प्रत्यक्ष परतावा भाड्याची वाढ, प्रॉपर्टीचे मूल्यांकन आणि REIT पोर्टफोलिओमधील भाडेकरूंच्या आर्थिक स्थितीवर अवलंबून असेल. तसेच, इंडेक्समध्ये रियल इस्टेट कंपन्यांचा 40% समावेश असल्याने, फंडाचा परतावा व्यापक प्रॉपर्टी मार्केटच्या चक्रावर (cyclical nature) देखील अवलंबून असेल, ज्यात निवासी मागणी आणि कर्ज पातळीचा समावेश होतो. भविष्यात जसे अधिक REITs लिस्ट होतील, तसे फंड मॅनेजर REITs आणि रिएल्टी स्टॉक्समधील वाटप समायोजित करण्याचा विचार करत आहेत.