फ्लेक्सी-कॅप विरुद्ध मल्टी-कॅप फंड्स: कोणती भारतीय म्युच्युअल फंड स्ट्रॅटेजी जास्त परतावा देते?

फ्लेक्सी-कॅप फंड म्युच्युअल फंड व्यवस्थापकांना लार्ज, मिड आणि स्मॉल-कॅप स्टॉक्समध्ये कोणत्याही प्रमाणात गुंतवणूक करण्याची लवचिकता (flexibility) देतात, ज्यामुळे ते बाजारातील परिस्थिती, लिक्विडिटी सायकल (liquidity cycles) किंवा सेंटीमेंट शिफ्ट्सना (sentiment shifts) जुळवून घेऊ शकतात. दुसरीकडे, मल्टी-क్యాप फंड्सना या मार्केट कॅप सेगमेंटपैकी प्रत्येकामध्ये किमान 25% वाटप अनिवार्य आहे, ज्यामुळे विविधीकरण (diversification) होते परंतु सामरिक एकाग्रता (tactical concentration) मर्यादित होते.

10 नोव्हेंबर, 2025 पर्यंतच्या डेटानुसार, फ्लेक्सी-कॅप फंड्सनी श्रेणी म्हणून 10-वर्षांची 13.89% CAGR, 5-वर्षांची 18.27% CAGR आणि 3-वर्षांची 16.15% CAGR चक्रवाढ (compounded) केली आहे. मल्टी-कॅप फंड्स 3-वर्षांची 18.84% CAGR आणि 5-वर्षांची 4.57% CAGR दर्शवतात. निफ्टी 500 TRI बेंचमार्करने 10-वर्षांची 14.97% CAGR नोंदवली आहे. हे दर्शवते की फ्लेक्सी-कॅप्सनी मजबूत दीर्घकालीन सातत्य दर्शविले आहे, तर मल्टी-कॅप्सनी उत्कृष्ट अल्पकालीन गती दर्शविली आहे.

विशिष्ट फंड्स हायलाइट केले आहेत: पराग पारीख फ्लेक्सी कॅप फंड (18.46% 10-yr CAGR), HDFC फ्लेक्सी कॅप फंड (17.42% 10-yr CAGR), आणि आदित्य बिर्ला सन लाईफ फ्लेक्सी कॅप फंड (15.74% 10-yr CAGR). मल्टी-कॅप्समध्ये, क्वांट मल्टी कॅप फंड 18.55% 10-yr CAGR सह आघाडीवर आहे, त्यानंतर सनराइज मल्टी कॅप फंड (16.60% 10-yr CAGR) आणि निप्पॉन इंडिया मल्टी कॅप फंड (16.23% 10-yr CAGR) आहेत.

शार्प रेशो (Sharpe Ratio) आणि बीटा (Beta) सारखे मुख्य मेट्रिक्स जोखीम-समायोजित कामगिरीचे (risk-adjusted performance) मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जातात. उच्च शार्प रेशो म्हणजे जोखमीच्या प्रति युनिट चांगला परतावा, तर बीटा बाजाराच्या तुलनेत अस्थिरता (volatility) दर्शवतो.

परिणाम: ही बातमी भारतीय गुंतवणूकदारांना फ्लेक्सी-कॅप आणि मल्टी-कॅप फंडांमध्ये निवडण्यासाठी डेटा-आधारित अंतर्दृष्टी (data-driven insights) प्रदान करून महत्त्वपूर्णरीत्या प्रभावित करते. हे गुंतवणुकीच्या निर्णयांना मार्गदर्शन करते, ज्यामुळे भारतीय म्युच्युअल फंड उद्योगातील फंड फ्लो (fund flows) आणि कामगिरीवर संभाव्यतः परिणाम होऊ शकतो.

कठीण शब्द: CAGR (Compound Annual Growth Rate): एका वर्षापेक्षा जास्त कालावधीसाठी सरासरी वार्षिक परतावा दर. NAV (Net Asset Value): म्युच्युअल फंडाच्या प्रति शेअर बाजार मूल्य. AUM (Assets Under Management): एका गुंतवणूक कंपनी किंवा फंडाद्वारे व्यवस्थापित केलेल्या सर्व मालमत्तेचे एकूण बाजार मूल्य. Expense Ratio: परिचालन खर्च भागवण्यासाठी म्युच्युअल फंडाद्वारे आकारले जाणारे वार्षिक शुल्क. Portfolio Turnover Ratio: फंड किती वारंवार त्याचे होल्डिंग्स ट्रेड करतो याचे मोजमाप. Sharpe Ratio: जोखीम-समायोजित परताव्याचे मोजमाप, जे जोखमीच्या प्रति युनिट किती अतिरिक्त परतावा मिळतो हे दर्शवते. Beta: एकूण बाजाराच्या तुलनेत स्टॉक किंवा फंडाच्या अस्थिरतेचे मोजमाप.