गुंतवणूकदारांच्या सवयींमुळे होतात लाखोचे नुकसान: स्मार्ट गुंतवणुकीसाठी वर्तनात्मक पूर्वग्रहांवर मात करा

हा लेख अधोरेखित करतो की वर्तनात्मक पूर्वग्रह (behavioral biases) म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या सामान्य मानवी सवयी गुंतवणूकदारांच्या निर्णय प्रक्रियेवर कसा लक्षणीय परिणाम करतात, ज्यामुळे अनेकदा आर्थिक नुकसान होते. हे पूर्वग्रह गुंतवणूकदारांना तर्कसंगत निवड करण्याऐवजी आवेगपूर्ण प्रतिक्रिया देण्यास प्रवृत्त करतात.

सामान्य वर्तनात्मक पूर्वग्रह (Common Behavioral Biases):

• ट्रेंड्सचा पाठलाग करणे (Chasing Trends): गुंतवणूकदार अनेकदा अलीकडे चांगली कामगिरी केलेल्या मालमत्ता किंवा फंडांमध्ये गुंतवणूक करतात, जसे की सोने आणि चांदीच्या फंडांमध्ये अलीकडील आवड दिसून आली आहे. जेव्हा बाजारातील ट्रेंड्स उलटतात तेव्हा ही रणनीती अयशस्वी ठरते.
• अति आत्मविश्वास आणि नियंत्रणाचा भ्रम (Overconfidence and Illusion of Control): अनेक गुंतवणूकदार मल्टीबॅगर स्टॉक्स निवडण्याची किंवा बाजाराचा अचूक अंदाज लावण्याची त्यांची क्षमता अधिक समजतात. यामुळे अनेकदा व्यावसायिक व्यवस्थापनाच्या तुलनेत कमी कामगिरी करणारे पोर्टफोलिओ तयार होतात. एका SEBI अभ्यासात असे दिसून आले की वारंवार व्यवहार करणाऱ्यांनी गुंतवणूक करून राहिलेल्या लोकांपेक्षा वाईट कामगिरी केली.
• तोटा टाळण्याची वृत्ती (Loss Aversion): नफ्याच्या आनंदापेक्षा नुकसानीचे दुःख अधिक तीव्रतेने अनुभवण्याची प्रवृत्ती गुंतवणूकदारांना तोट्यातील गुंतवणुकीवर पुनर्प्राप्तीची (recovery) आशा ठेवून खूप काळ धरून ठेवण्यास प्रवृत्त करते, तर फायदेशीर गुंतवणुकी लवकर विकल्या जातात. यामुळे संपत्तीच्या चक्रवाढ वाढीचे (compounding wealth) संधी गमावल्या जातात.
• परिचयाचा पूर्वग्रह (Familiarity Bias): गुंतवणूकदार स्थानिक बाजारपेठा किंवा सुप्रसिद्ध कंपन्यांसारख्या परिचित मालमत्तांना चिकटून राहतात. यामुळे केंद्रित पोर्टफोलिओ तयार होतात आणि जागतिक बाजारातून विविधीकरणाचे (diversification) फायदे मिळत नाहीत.
• पुष्टीकरणाचा पूर्वग्रह (Confirmation Bias): विद्यमान विश्वासांची पुष्टी करणारी माहिती शोधण्याची आणि विरोधाभासी पुरावे दुर्लक्षित करण्याची प्रवृत्ती विश्वासाला अंधश्रद्धेत बदलू शकते, ज्यामुळे महागड्या चुका होतात.

तज्ञांचे मत (Expert Insights):

शुभम गुप्ता, CFA, ग्रोथवाइन कॅपिटलचे सह-संस्थापक, यांनी सांगितले की मागील परताव्यांमुळे सोने आणि चांदीच्या फंडांमध्ये आवड वाढली आहे. प्रशांत मिश्रा, संस्थापक आणि सीईओ, एग्नॅम ॲडव्हायझर्स, यांनी "नियंत्रणाचा भ्रम" दीर्घकालीन परतावा कमी करतो यावर जोर दिला आणि "कमी केल्याने खरे तर जास्त कमाई होते" असे सुचवले.

गुंतवणूकदारांसाठी उपाय (Solutions for Investors):

यशस्वी गुंतवणुकीसाठी केवळ बुद्धिमत्तेपेक्षा अधिक काहीतरी आवश्यक आहे; यासाठी आत्म-जागरूकता आणि एक मजबूत प्रक्रिया आवश्यक आहे. तज्ञ शिफारस करतात:

• एक लिखित गुंतवणूक योजना.
• शिस्तबद्ध मालमत्ता वाटप (Disciplined asset allocation).
• तटस्थ सल्लागारासोबत नियमित आढावा.

भावना आणि संयम व्यवस्थापित करणे ही सर्वात फायदेशीर गुंतवणूक धोरणांपैकी एक असल्याचे म्हटले आहे.

परिणाम (Impact)

ही बातमी वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना त्यांच्या निर्णय घेण्याच्या प्रक्रियेबद्दल महत्त्वपूर्ण अंतर्दृष्टी प्रदान करून त्यांना मोठ्या प्रमाणात प्रभावित करते. वर्तनात्मक पूर्वग्रहांना समजून घेऊन आणि व्यवस्थापित करून, गुंतवणूकदार अधिक तर्कसंगत निवड करू शकतात, ज्यामुळे संभाव्यतः चांगले गुंतवणूक परिणाम आणि भांडवल संरक्षण होऊ शकते. हे थेट बाजारातील किमतींवर परिणाम करत नसले तरी, ते गुंतवणूकदारांच्या वर्तनावर प्रभाव पाडते, जे एकत्रितपणे, कालांतराने अधिक स्थिर आणि माहितीपूर्ण बाजारपेठेच्या गतिशीलतेस कारणीभूत ठरू शकते.