उच्च परतावा अनलॉक करा: पारंपरिक कर्जाला मागे टाकणारी सिक्रेट इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी!

Author

Simar Singh | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

इन्कम प्लस आर्बिट्रेज फंड्स (Income Plus Arbitrage Funds) अल्प ते मध्यम-मुदतीच्या अतिरिक्त निधीसाठी (surplus funds) एक आकर्षक गुंतवणूक पर्याय म्हणून हायलाइट केले जात आहेत, जे स्थिर उत्पन्न (stable income) आणि कर कार्यक्षमतेचे (tax efficiency) मिश्रण देतात. हे फंड्स साधारणपणे 65% उच्च-गुणवत्तेच्या कर्ज साधनांमध्ये (high-quality debt instruments) जसे की कॉर्पोरेट बॉण्ड्स, सरकारी सिक्युरिटीज आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये (money market instruments) गुंतवणूक करतात. उर्वरित भाग इक्विटी आर्बिट्रेज स्ट्रॅटेजीमध्ये (equity arbitrage strategies) गुंतवला जातो. फंड व्यवस्थापक स्टॉकच्या रोख बाजारात (cash market) आणि त्याच्या फ्युचर्स बाजारात (futures market) असलेल्या लहान किमतीतील फरकांचा फायदा घेऊन अतिरिक्त परतावा निर्माण करतात. या फंडांची रचना त्यांना इक्विटी कर लाभांसाठी (equity taxation benefits) पात्र ठरवते. याचा अर्थ, दीर्घकालीन भांडवली नफ्यावर (long-term capital gains) पारंपरिक कर्ज साधनांवर लागू होणाऱ्या उच्च सीमांत कर दराच्या (higher marginal tax rate) तुलनेत, 12.5% दराने कमी कर आकारला जातो. विशेषतः, कर्ज फंडांनी त्यांचे इंडेक्सेशन फायदे (indexation benefits) गमावल्यानंतर हे खूप फायदेशीर ठरते. हे उच्च कर ब्रॅकेटमधील (high-tax-bracket investors) गुंतवणूकदारांसाठी अत्यंत उपयुक्त आहे. सध्याच्या उच्च अल्प-मुदतीच्या व्याजदरांमुळे (short-term interest rates) आणि अनुकूल आर्बिट्रेज संधींमुळे (arbitrage opportunities), टॉप फंडांनी तीन वर्षांसाठी 8% ते 14% पर्यंत आणि एका वर्षासाठी 7.5% ते 13% पर्यंत प्रभावी परतावा दर्शविला आहे. हे फंड 2-3 वर्षांच्या गुंतवणुकीच्या क्षितिजासाठी (investment horizon) सर्वोत्तम आहेत. उच्च-नेट-वर्थ व्यक्ती (High-net-worth individuals) आता इक्विटी आणि कमोडिटीज (commodities) सारख्या अस्थिर मालमत्तेतून नफा बुक करण्यासाठी, तसेच भांडवल जतन (preserve capital) करण्यासाठी आणि त्यांचे कर्ज वाटप (debt allocation) ऑप्टिमाइझ करण्यासाठी या फंडांचा अधिकाधिक वापर करत आहेत. हे फंड T+1 रिडेम्पशनसह (T+1 redemption) दररोज तरलता (daily liquidity) देतात, म्हणजे गुंतवणूकदार लक्षणीय मार्क-टू-मार्केट जोखमीशिवाय (mark-to-market risk) त्यांचे पैसे त्वरित मिळवू शकतात. परिणाम (Impact) हे फंड कर-कार्यक्षम वाढ (tax-efficient growth) आणि भांडवल संरक्षण (capital preservation) प्रदान करून गुंतवणूकदारांच्या निव्वळ परताव्यावर लक्षणीय परिणाम करू शकतात. फंड हाऊसेससाठी, शुद्ध इक्विटीपेक्षा कमी अस्थिरता आणि शुद्ध कर्जापेक्षा चांगला कर-पश्चात परतावा (post-tax returns) शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांना आकर्षित करण्यासाठी अशा हायब्रीड उत्पादनांना (hybrid products) प्रोत्साहन देणे शक्य होते. रेटिंग: 7/10 स्पष्टीकरण (Explained Terms): अक्रूअल (Accrual): कर्ज सिक्युरिटीवर कमावलेले उत्पन्न, जे अद्याप दिले गेले नाही. यामध्ये सामान्यतः व्याज देयकांचा समावेश होतो. आर्बिट्रेज स्ट्रॅटेजी (Arbitrage strategies): मालमत्तेच्या लहान किमतीतील फरकांवर नफा मिळवण्यासाठी एकाच वेळी वेगवेगळ्या बाजारात मालमत्ता खरेदी-विक्री करण्याची व्यापार धोरण. याचा उद्देश 'रिस्क-फ्री' नफा सुरक्षित करणे आहे. रोख आणि फ्युचर्स मार्केट (Cash and futures markets): रोख बाजार म्हणजे जिथे मालमत्ता त्वरित वितरणासाठी खरेदी-विक्री केली जाते. फ्युचर्स मार्केट म्हणजे जिथे मालमत्तेच्या भविष्यातील वितरणासाठी करार केले जातात. इक्विटी कर लाभ (Equity taxation benefits): स्टॉक आणि इक्विटी-आधारित फंडांमधील गुंतवणुकीवर लागू होणारे कर नियम, जे अनेकदा कर्ज साधनांच्या तुलनेत भांडवली नफ्यावर कमी कर दर देतात. सीमांत दर (Marginal rate): व्यक्तीने कमावलेल्या उत्पन्नाच्या शेवटच्या डॉलरवर भरलेला कर दर. ही व्यक्तीची सर्वाधिक कर ब्रॅकेट असते. इंडेक्सेशन फायदे (Indexation benefits): भांडवली नफा कर मोजताना मालमत्तेच्या किमतीत केलेली महागाई समायोजन. यामुळे कराचा भार कमी होतो, विशेषतः दीर्घकालीन होल्डिंग काळात. (टीप: कर्ज फंडांनी हा फायदा गमावला आहे). उच्च-कर ब्रॅकेट गुंतवणूकदार (High-tax-bracket investors): ज्यांचे उत्पन्न सर्वाधिक कर दर श्रेणींमध्ये येते. मार्क-टू-मार्केट जोखीम (Mark-to-market risk): बाजारातील किमतीतील बदलांमुळे गुंतवणुकीचे मूल्य कमी होण्याचा धोका. कर्ज साधनांसाठी, हे व्याजदर हालचालींमुळे प्रभावित होते. आर्बिट्रेज संधी (Arbitrage opportunities): संबंधित मालमत्तेतील तात्पुरत्या किमतीतील फरकांमुळे आर्बिट्रेज धोरणे फायदेशीर ठरू शकतील अशा परिस्थिती. स्प्रेड्स (Spreads): मालमत्तेच्या खरेदी किंमत आणि विक्री किंमत यांच्यातील फरक, किंवा दोन संबंधित किमतींमधील (रोख आणि फ्युचर्स प्रमाणे) फरक. कमी स्प्रेड्स म्हणजे कमी संभाव्य नफा. कर्ज उत्पन्न (Debt yields): कर्ज साधनांमधून गुंतवणूकदाराला मिळण्याची अपेक्षा असलेला परतावा दर, सामान्यतः टक्केवारीत व्यक्त केला जातो.