बाजारात घसरण झाल्यावर अनेक गुंतवणूकदार सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) थांबवतात, ज्यामुळे दीर्घकाळात नुकसान होते. यामागे सुरुवातीच्या नियोजनातील त्रुटी, पैशांचे ध्येय निश्चित नसणे आणि केवळ अलीकडील परताव्याचा पाठलाग करणे ही कारणे असल्याचे समोर आले आहे.
बाजारात घसरण झाल्यावर काय होते?
बाजारात जेव्हा घसरण होते, तेव्हा अनेक गुंतवणूकदार सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) थांबवण्याचा निर्णय घेतात. भांडवलाचे संरक्षण करण्याचा हा एक मार्ग वाटत असला तरी, आकडेवारीनुसार हा निर्णय अनेकदा फायद्याऐवजी तोटाच करून देतो.
वेल्थ मॅनेजमेंट फर्म्सच्या संशोधनातून असे दिसून आले आहे की, हे अचानक निर्णय घेण्यामागे मुख्य कारण गुंतवणुकीच्या सुरुवातीच्या दिवसांतील चुका आहेत. काही SIPs मार्केटच्या नीचांकी पातळीवर सुरू होऊनही पहिल्या वर्षी सरासरी 36.5% नी घसरले. मात्र, ज्यांनी शिस्त ठेवून गुंतवणूक सुरू ठेवली, त्यांना पाच वर्षांच्या कालावधीत 11.8% ते 12.9% पर्यंत चांगला परतावा मिळाला. यातून स्पष्ट होते की, बाजारातील हालचालींऐवजी गुंतवणूक थांबवण्याचा निर्णयच कमी परताव्याचे खरे कारण ठरतो.
पहिल्या दिवसापासून होणाऱ्या चुका
उद्योग तज्ज्ञांच्या मते, अनेक SIPs स्पष्ट, ध्येय-आधारित नियोजनाशिवाय सुरू केले जातात. गुंतवणूकदार केवळ संपत्ती निर्माण करणे यासारख्या अस्पष्ट हेतूंनी सुरुवात करतात. मात्र, मुलांचे शिक्षण, घर खरेदी किंवा निवृत्ती यांसारखी विशिष्ट उद्दिष्ट्ये निश्चित नसल्यामुळे, बाजारातील अस्थिरतेच्या काळात टिकून राहणे कठीण होते. निश्चित ध्येय नसल्यामुळे, गुंतवणुकीच्या प्रगतीचे मोजमाप करण्यासाठी आधार राहत नाही.
याव्यतिरिक्त, भविष्यातील ध्येयासाठी आवश्यक असलेल्या भांडवलाचा विचार करण्याऐवजी, सध्या परवडेल एवढीच SIP रक्कम ठरवण्याची एक सामान्य प्रवृत्ती आहे. आर्थिक तज्ज्ञांचे म्हणणे आहे की, अंतिम उद्दिष्ट आणि वेळेचा कालावधी लक्षात घेऊन, मागून हिशोब करत SIP रक्कम निश्चित केली पाहिजे. तसेच, जसजसे उत्पन्न वाढते, तसतसे मासिक योगदान वाढवण्यात अयशस्वी झाल्यास चक्रवाढ व्याजाची (Compounding) शक्ती मर्यादित होते. जेव्हा SIP अपुरी रक्कम ठेवते, तेव्हा ध्येय गाठणे अशक्य वाटल्यास निराशा येते आणि बाजारात घसरण झाल्यावर योजना सोडून देणे सोपे होते.
जास्त परताव्याचा हव्यास धोकादायक
खराब परिणामांना कारणीभूत ठरणारा आणखी एक महत्त्वाचा घटक म्हणजे अलीकडील काळात चांगला परतावा देणाऱ्या फंडांचा पाठलाग करणे. याला 'रेसेन्सी बायस' (Recency Bias) म्हणतात. यामुळे गुंतवणूकदार अलीकडील काळात उत्तम कामगिरी केलेल्या फंडांची निवड करतात. अनेकदा, अशा फंडांमध्ये सर्वोच्च मूल्यावर असताना प्रवेश केला जातो. जेव्हा बाजाराचे चक्र बदलते आणि त्या फंडाची कामगिरी सामान्य होते, तेव्हा वाढत्या प्रसिद्धीमुळे आलेल्या गुंतवणूकदारांचा भ्रमनिरास होतो आणि ते चुकीच्या वेळी बाहेर पडतात. उच्चांकावर प्रवेश करणे आणि नीचांकी पातळीवर बाहेर पडणे यामुळे चक्रवाढ प्रक्रियेत अडथळा येतो आणि दीर्घकालीन बाजारातील नफा मिळवता येत नाही.
अस्थिरता नेहमीच धोकादायक नसते
अनेक गुंतवणूकदार म्युच्युअल फंड SIPs ला फिक्स्ड डिपॉझिट्सप्रमाणे पाहतात आणि सरळ, सातत्यपूर्ण परताव्याची अपेक्षा करतात. यामुळे नकारात्मक परतावा दिसल्यास चिंता वाढते. मात्र, इक्विटी बाजारातील अस्थिरता ही एक नैसर्गिक बाब आहे, अपयशाचे लक्षण नाही. SIP चा मुख्य फायदा म्हणजे 'रुपी-कॉस्ट ॲव्हरेजिंग' (Rupee-Cost Averaging). यामध्ये गुंतवणूकदार किंमती कमी असताना जास्त युनिट्स आणि किंमती जास्त असताना कमी युनिट्स खरेदी करतात, ज्यामुळे सरासरी खर्च कमी होतो. सुरुवातीच्या काळात नकारात्मक परतावा ही एक सामान्य प्रक्रिया आहे, हे समजून घेणे गुंतवून राहण्यासाठी आवश्यक आहे.
गुंतवणूकदारांनी काय ट्रॅक करावे?
एक मजबूत पोर्टफोलिओ तयार करू इच्छिणाऱ्यांसाठी, स्पष्ट ध्येय निश्चिती आणि दीर्घकालीन सातत्य यावर लक्ष केंद्रित करणे महत्त्वाचे आहे. सध्याचे मासिक योगदान त्यांच्या भविष्यातील आर्थिक उद्दिष्टांशी जुळते की नाही, हे गुंतवणूकदारांनी तपासावे. तात्पुरत्या बाजारातील बदलांवर प्रतिक्रिया देण्याऐवजी, दीर्घकालीन जोखीम क्षमतेनुसार फंडाची निवड जुळते की नाही, याचा वेळोवेळी आढावा घेणे आर्थिक नियोजकांकडून सुचवले जाते. गुंतवणुकीची सातत्यता ही सर्वात महत्त्वाची बाब आहे, कारण बाजारात 'वेळ घालवणे' (Time in the market) हे 'वेळेचा अंदाज लावण्यापेक्षा' (Timing the market) ऐतिहासिकदृष्ट्या अधिक महत्त्वाचे ठरले आहे.