Whalesbook
NPS मध्ये मोठे बदल: PFRDA चा नवा अवतार
पेन्शन फंड रेग्युलेटरी अँड डेव्हलपमेंट अथॉरिटी (PFRDA) ने नॅशनल पेन्शन सिस्टीम (NPS) मध्ये मोठे बदल करून ग्राहकांना दिलासा देण्याचा प्रयत्न केला आहे. नवीन 'रिटायरमेंट इन्कम स्कीम' (RIS) आणि पैसे काढण्यासाठी नवनवीन पर्याय सादर केले आहेत. यामुळे निवृत्तीनंतर पेन्शन मिळवण्याच्या पद्धतीत लक्षणीय लवचिकता आली आहे. पारंपरिक अॅन्यूटी (annuity) योजनांमधून मिळणाऱ्या निश्चित उत्पन्नाऐवजी, आता ग्राहक ८५ वर्षांपर्यंत त्यांच्या पेन्शन फंडातील पैसे टप्प्याटप्प्याने काढू शकतील. मात्र, या नवीन पर्यायांमुळे मार्केटमधील चढ-उतारांचा धोका आता थेट ग्राहकांवर आला आहे.
RIS Steady फंड: वाढ आणि सुरक्षिततेचा मेळ
'RIS Steady' नावाचा एक नवीन फंड पेश करण्यात आला आहे, जो गुंतवणुकीतील वाढ आणि भांडवलाचे संरक्षण यात संतुलन साधण्याचा प्रयत्न करेल. या फंडात वयानुसार इक्विटी (equity) मधील गुंतवणुकीचे प्रमाण आपोआप कमी केले जाईल. उदाहरणार्थ, ६० व्या वर्षी ३५% इक्विटी असेल, तर ७५ व्या वर्षापर्यंत ते केवळ १०% केले जाईल. या उपायामुळे गुंतवणूकदारांचे भांडवल सुरक्षित ठेवण्याचा प्रयत्न असला तरी, मार्केट-लिंक्ड गुंतवणुकीचे धोके पूर्णपणे टाळता येणार नाहीत.
EPF, PPF आणि NPS ची तुलना
EPF आणि PPF सारख्या योजनांमध्ये साधारणपणे ७% ते ८% पर्यंत निश्चित व्याजदर मिळतो. या तुलनेत NPS मध्ये इक्विटीचा समावेश असल्याने महागाईला हरवणारे रिटर्न्स मिळण्याची शक्यता असते. मात्र, NPS चे इक्विटी फंड अनेकदा Nifty 100 TRI सारख्या मार्केट बेंचमार्क्सच्या तुलनेत कमी परतावा देताना दिसले आहेत.
नवीन ड्रॉडाऊन पर्याय: SPR आणि SUR
NPS ग्राहकांसाठी 'सिस्टिमॅटिक पेआऊट रेट' (SPR) आणि 'सिस्टिमॅटिक युनिट रिडेम्प्शन' (SUR) असे दोन नवीन ड्रॉडाऊन (drawdown) पर्याय उपलब्ध आहेत. SPR मध्ये, ग्राहकाच्या वयानुसार वार्षिक पेआऊटचा दर काढला जातो आणि फंडातील एकूण रकमेनुसार तो दरवर्षी बदलतो. SUR मध्ये, दर महिन्याला ठराविक युनिट्स विकले जातात, त्यामुळे मिळणारी रक्कम मार्केटमधील नेट अॅसेट व्हॅल्यू (NAV) नुसार कमी-जास्त होऊ शकते. PFRDA ने स्पष्ट केले आहे की यातून मिळणाऱ्या रकमेची कोणतीही गॅरंटी नाही आणि ती पूर्णपणे मार्केटच्या कामगिरीवर अवलंबून असेल.
अॅन्यूटी आणि NPS मधील फरक
विमा कंपन्यांच्या अॅन्यूटी उत्पादनांमध्ये (उदा. HDFC Life आणि ICICI Prudential) इन्फ्लेशन-हेजिंग (inflation-hedging) सुविधांसह निश्चित उत्पन्न मिळते, जे वार्षिक ५.५% ते ६.५% पर्यंत असू शकते. काही योजनांमध्ये तर ५% वार्षिक उत्पन्न वाढीची हमी दिली जाते. याउलट, NPS चे नवीन ड्रॉडाऊन पर्याय पूर्णपणे मार्केटवर अवलंबून असल्यामुळे, बाजारात घसरण झाल्यास निवृत्त व्यक्तींना अपुरे उत्पन्न मिळण्याचा धोका आहे.
निवृत्तांसाठी वाढलेले धोके
भारतात वृद्धांची संख्या वेगाने वाढत असून २०५० पर्यंत ती २२७ मिलियन पेक्षा जास्त होण्याची शक्यता आहे. देशातील पेन्शन मालमत्ता GDP च्या केवळ ३% आहे. मार्केट-लिंक्ड पेआऊटमुळे, ज्यांच्याकडे आर्थिक साक्षरता कमी आहे, अशा निवृत्त नागरिकांना निवृत्तीनंतर मार्केटमधील अस्थिरतेचा सामना करावा लागेल. उदाहरणार्थ, सीनियर सिटीझन सेव्हिंग्ज स्कीम (SCSS) मध्ये ८.२% वार्षिक निश्चित परतावा मिळतो, जो तुलनेने सुरक्षित पर्याय आहे.
भविष्यातील ट्रेंड आणि अपेक्षा
NPS मधील हे बदल भारतीय पेन्शन बाजारातील एका मोठ्या ट्रेंडचा भाग आहेत. देशातील पेन्शन मार्केट २०३० पर्यंत ₹११८ ट्रिलियन पर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे. 'मल्टिपल स्कीम फ्रेमवर्क' (MSF) अंतर्गत १००% इक्विटीमध्ये गुंतवणूक करण्याची परवानगी याच दिशेने संकेत देते. PFRDA ने फायदेशीर चित्रणाची (benefit illustrations) आणि उर्वरित कॉर्पसच्या (residual corpus) अंदाजांची सविस्तर माहिती देण्याचे निर्देश दिले आहेत, जे एक महत्त्वाचे पाऊल आहे. मात्र, निवृत्त नागरिकांनी या नवीन पर्यायांचा विचार करताना बाजारातील धोके आणि आर्थिक नियोजनावर अधिक लक्ष देणे आवश्यक आहे.