Whalesbook
NPS मध्ये पैशांची उपलब्धता वाढली: आता काय बदलले?
नॅशनल पेन्शन सिस्टम (NPS) मध्ये आता ग्राहकांना अधिक लवचिकता मिळणार आहे. डिसेम्बर 2025 मध्ये PFRDA ने केलेल्या नवीन नियमांनुसार, सामान्य बाहेर पडण्याच्या (normal exits) परिस्थितीत 'ऑल सिटीझन मॉडेल' अंतर्गत 5 वर्षांचा किमान लॉकिंग कालावधी (lock-in period) पूर्णपणे काढून टाकण्यात आला आहे. हा बदल NPS च्या कठोर नियमांबद्दल असलेल्या टीकेला उत्तर देतो.
याशिवाय, बिगर-सरकारी सदस्यांसाठी (non-government subscribers) ज्यांच्याकडे ₹12 लाखांपेक्षा जास्त कॉर्पस (corpus) आहे, त्यांना निवृत्तीच्या वेळी काढता येणाऱ्या लंप-सम (lump-sum) रकमेची मर्यादा 60% वरून वाढवून 80% करण्यात आली आहे. यासोबतच, अनिवार्यपणे अना्युटी (annuity) खरेदी करण्याची अट 40% वरून कमी करून किमान 20% करण्यात आली आहे. यामुळे ग्राहकांना आता जास्त रोख रक्कम (cash) हातात मिळेल. पूर्वी, 40% कॉर्पस अना्युटीमध्ये गुंतवणे बंधनकारक होते, ज्यातून साधारणपणे वार्षिक 5.5% ते 7.5% पर्यंत परतावा मिळत असे.
इतर योजनांशी स्पर्धा वाढली
या बदलांमुळे NPS आता कर्मचारी भविष्य निर्वाह निधी (EPF) आणि सार्वजनिक भविष्य निर्वाह निधी (PPF) सारख्या इतर निवृत्ती योजनांशी अधिक चांगल्या प्रकारे स्पर्धा करू शकेल. EPF मध्ये निवृत्तीनंतर संपूर्ण रक्कम काढण्याची किंवा विशिष्ट गरजांसाठी अंशतः काढण्याची सोय आहे, जी NPS च्या जुन्या स्वरूपापेक्षा अधिक तरल होती. PPF ची 15 वर्षांची लॉकिंग अट आहे, पण नवीन NPS पूर्वीपेक्षा जास्त लवचिक बनले आहे. PFRDA चे हे बदल NPS ला अधिक आकर्षक बनवण्यासाठी आहेत, जेणेकरून पूर्वी कडक नियमांमुळे दूर राहिलेले ग्राहक आता या योजनेत सहभागी होतील. NPS मध्ये नोंदणी वाढताना दिसत आहे, परंतु या नवीन लवचिकतेमुळे हा कल आणखी वाढण्याची शक्यता आहे.
गुंतवणुकीवर काय परिणाम होईल?
या वाढलेल्या लवचिकतेमुळे NPS मध्ये सहभागी होणाऱ्यांची संख्या वाढण्याची अपेक्षा आहे. यामुळे निवृत्ती नियोजनाच्या (retirement planning) आधुनिक अपेक्षा पूर्ण होतील आणि ग्राहकांना त्यांच्या निवृत्ती निधीवर अधिक नियंत्रण मिळेल. वित्तीय विश्लेषक या बदलांचे स्वागत करत आहेत, कारण यामुळे NPS अधिक 'गुंतवणूकदार-अनुकूल' (investor-friendly) बनेल आणि ग्राहकांच्या अना्युटी खरेदीबद्दलच्या चिंता दूर होतील. मात्र, अना्युटी प्रदात्यांवर (annuity providers) याचा काहीसा दबाव येऊ शकतो, कारण आता कॉर्पसचा कमी भाग अना्युटीमध्ये रूपांतरित करावा लागेल. PFRDA चा उद्देश ग्राहकांना अधिक पर्याय देणे आणि बाहेर पडण्याची प्रक्रिया सोपी करणे हा आहे.
काही महत्त्वाचे मुद्दे लक्षात घेणे आवश्यक
जरी NPS मध्ये आता जास्त लवचिकता असली तरी, काही बाबी विचारात घेणे महत्त्वाचे आहे. वाढीव 20% लंप-सम विथड्रॉवल (withdrawal) (पूर्वीच्या 60% व्यतिरिक्त) वर प्राप्तिकर (income tax) कसा लागू होईल, हे अद्याप स्पष्ट नाही. याबाबत आयकर कायद्यात (Income Tax Act) बदल होण्याची शक्यता आहे. NPS मध्ये आता पूर्वीपेक्षा जास्त तरलता असली तरी, आपत्कालीन परिस्थितीत EPF इतकी त्वरित रक्कम मिळणे शक्य नाही. तसेच, अनिवार्य अना्युटी कमी केल्याने तात्काळ रोख रक्कम मिळेल, परंतु आयुष्यभर मिळणाऱ्या निश्चित उत्पन्नाचा (lifelong income) स्रोत कमी होऊ शकतो, ज्यामुळे निवृत्तीनंतर बचत लवकर संपण्याचा धोका (longevity risk) वाढू शकतो. अना्युटीचे दर (annuity rates) वेळोवेळी बदलू शकतात आणि ते महागाईपेक्षा (inflation) जास्त नसण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे दीर्घकाळातील खरेदीशक्तीवर परिणाम होऊ शकतो.
भविष्यातील वाटचाल
या धोरणात्मक सुधारणांमुळे NPS आता तरुण गुंतवणूकदार आणि 'गिग इकॉनॉमी' (gig economy) मधील लोकांसाठी अधिक आकर्षक ठरेल. PFRDA चे पुढील पाच वर्षांत 25 कोटी बिगर-सरकारी नागरिकांना पेन्शन योजनेत आणण्याचे मोठे लक्ष्य आहे. वाढीव विथड्रॉवल पर्याय आणि लॉकिंग कालावधी हटवल्यामुळे NPS आता भारतीय जनतेसाठी एक गतिमान आणि सुलभ निवृत्ती बचत साधन म्हणून विकसित होत आहे.