Whalesbook
तारण ठेवून कर्ज घेण्याचा नवा ट्रेंड
भारतातील गोल्ड लोन सेक्टर सध्या विक्रमी वाढ अनुभवत आहे. आर्थिक वर्ष 2026 च्या तिसऱ्या तिमाहीत नवीन कर्जांचे प्रमाण 91% नी वाढले आहे, तर नोव्हेंबर 2025 पर्यंत संपूर्ण मार्केट 42% नी वाढून ₹15.6 ट्रिलियन पर्यंत पोहोचले आहे. यामागे सोन्याच्या किमतीत असलेली सातत्यपूर्ण वाढ हे प्रमुख कारण आहे. 2026 च्या सुरुवातीला सोन्याचा भाव सरासरी ₹1,59,000 प्रति 10 ग्रॅमच्या घरात होता. यामुळे कर्जदारांचा कल सुरक्षित कर्जांकडे वाढला आहे.
या स्पर्धेत बँकांनी नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांशी (NBFCs) अंतर झपाट्याने कमी केले आहे. मार्च 2025 पर्यंत एकूण गोल्ड लोनमध्ये बँकांचा वाटा 49.7% पर्यंत वाढला आहे, जो 2020 मध्ये केवळ 30.6% होता. तर, एनबीएफसींचा वाटा 50.3% पर्यंत मर्यादित राहिला आहे. स्पर्धात्मक व्याजदर आणि वाढलेली बाजारपेठेतील स्वीकृती यामुळे हा बदल घडत आहे.
आरबीआयचे नवे नियम आणि त्यांचा प्रभाव
1 एप्रिल 2026 पासून लागू होणाऱ्या भारतीय रिझर्व्ह बँकेच्या (RBI) नवीन नियमांमुळे गोल्ड लोन मार्केटमध्ये मोठे बदल अपेक्षित आहेत. ₹2.5 लाखांपर्यंतच्या कर्जांसाठी 85% पर्यंत लोन-टू-व्हॅल्यू (LTV) रेशोची तरतूद केली जाईल, तर त्याहून अधिक रकमेच्या कर्जांसाठी 80% आणि 75% LTV असेल. विशेष म्हणजे, ₹2.5 लाखांपर्यंतच्या कर्जांसाठी उत्पन्न मूल्यांकन (Income Assessment) आणि क्रेडिट मूल्यांकनाची (Credit Appraisal) गरज काढून टाकण्यात आली आहे, ज्यामुळे मोठ्या लोकसंख्येसाठी कर्ज घेणे सोपे होईल. बुलेट रिपेमेंट (Bullet Repayment) कर्जांची मुदत आता 12 महिन्यांपर्यंत मर्यादित असेल. कर्ज फेडल्यानंतर गहाण ठेवलेले सोने कर्जदाराला सात कामकाजाच्या दिवसांत परत करणे बंधनकारक असेल, उशीर झाल्यास दंड आकारला जाईल. तसेच, प्राथमिक गोल्ड बुलियन किंवा ईटीएफ (ETFs) वर कर्ज देणे आता प्रतिबंधित असेल.
व्याजदरांची तुलना: एक दुधारी तलवार
गोल्ड लोन हे असुरक्षित कर्जांपेक्षा एक आकर्षक पर्याय म्हणून समोर येत आहे. बँका 8.25% ते 14% वार्षिक व्याजदराने कर्ज देत आहेत, तर एनबीएफसी 27% पर्यंत व्याजदर आकारू शकतात. या तुलनेत, अनेक वैयक्तिक कर्जांचे (Personal Loans) व्याजदर 8.75% ते 24% वार्षिक असतात. मात्र, कर्जाची मुदत वाढल्यास अंतिम खर्च वाढू शकतो. बाजारातील प्रमुख कंपन्यांमध्ये Muthoot Finance चा P/E रेशो 2026 च्या सुरुवातीला सुमारे 16 होता, तर Manappuram Finance चा P/E रेशो 64-65 च्या जवळपास होता. यामुळे कर्जाचा खरा खर्च केवळ दर्शनी व्याजदरांवरून न ठरवता, मुदत विचारात घेणे आवश्यक आहे.
संभाव्य धोके आणि कर्जदारांची असुरक्षितता
गोल्ड लोनमध्ये होणारी ही मोठी वाढ कर्जदारांसाठी एक महत्त्वाचा आर्थिक आधार ठरत असली तरी, यात काही धोकेही दडलेले आहेत. सोन्याच्या किमतीतील वाढ कर्जदारांसाठी फायदेशीर असली, तरी बाजारात अचानक मोठी घसरण झाल्यास डिफॉल्टचा धोका वाढू शकतो. अनेक भारतीय घरांमध्ये सोन्याचे भावनिक महत्त्व मोठे असल्याने, कर्ज फेडण्यात अपयश आल्यास कर्जदारांना गंभीर मानसिक त्रासाला सामोरे जावे लागू शकते. जर मोठ्या लोकसंख्येचा क्रेडिटसाठी सोन्यावरच अवलंबून राहण्याचा कल वाढला, तर ते आर्थिक अस्थिरतेचे लक्षण ठरू शकते. तसेच, अस्थिर असलेल्या सोने कमोडिटीवर (Commodity) कर्जांचे केंद्रीकरण आर्थिक क्षेत्राला कमोडिटी किमतीतील धक्क्यांसाठी अधिक संवेदनशील बनवते.
भविष्यातील वाटचाल: एक मुख्य प्रवाहांतील आर्थिक साधन
गोल्ड लोन सेक्टरचे भविष्य उज्ज्वल दिसत आहे. भारताच्या क्रेडिट इकोसिस्टममध्ये या सेक्टरची भूमिका आता केवळ आणीबाणीच्या उपायापुरती मर्यादित राहिलेली नाही, तर ते एक मुख्य प्रवाहांतील आर्थिक साधन म्हणून पाहिले जात आहे. आर्थिक वर्ष 2026 आणि 2027 मध्ये भारताचा जीडीपी 6.6% ते 7.8% दराने वाढण्याची अपेक्षा आहे, तर महागाई नियंत्रणात राहील असा अंदाज आहे. आरबीआयच्या नियमांमुळे कर्जदारांना अधिक सोयीस्करता आणि सुरक्षितता मिळेल, ज्यामुळे गोल्ड लोन हे भारतीय क्रेडिट लँडस्केपचा एक महत्त्वाचा भाग राहील, मात्र त्यावर बारकाईने लक्ष ठेवले जाईल.