ESOP: पेपरवरील नफा जातोय करदात्याच्या खिशात? ‘या’ चुका टाळा!

केवळ कागदावरचा नफा?

कंपन्या अनेकदा कर्मचाऱ्यांना आकर्षित करण्यासाठी आणि टिकवून ठेवण्यासाठी ESOPs देतात. पण दिलेल्या ऑप्शन्सची एकूण किंमत अनेकदा कराचा (Tax) बोजा विचारात घेत नाही. कागदावरील नफा प्रत्यक्ष पैशात बदलणे ही प्रक्रिया सोपी नसते. जे कर्मचारी ESOPs ना फक्त एक बोनस म्हणून पाहतात, त्यांना अनेकदा शेअर एक्सरसाइज (Exercise) करण्याच्या वेळी मोठा टॅक्स (Tax) भरावा लागतो. विशेषतः जेव्हा शेअर्स लगेच विकता येत नाहीत किंवा सेकेंडरी मार्केटमध्ये अडकलेले असतात, तेव्हा ही समस्या अधिक वाढते.

करांचे दुहेरी स्वरूप

अनेक देशांमध्ये ESOPs वर दोनदा कर लागतो. पहिला कर हा ऑप्शन एक्सरसाइज (Exercise) करण्याच्या वेळी लागतो. या वेळी, स्ट्राइक प्राईस (Strike Price) आणि फेअर मार्केट व्हॅल्यू (Fair Market Value) यातील फरकावर सामान्य उत्पन्न (Ordinary Income) म्हणून कर आकारला जातो. यामुळे, तुमच्या हातात मर्यादित किंवा विकता न येण्याजोगे शेअर्स असतानाही तुम्हाला सरकारला कर (Tax) द्यावा लागतो. दुसरा कर हा शेअर अंतिम विक्रीच्या वेळी लागतो. यामध्ये, ऑप्शन एक्सरसाइजच्या वेळी असलेल्या मूल्यापासून ते विक्रीच्या वेळी असलेल्या मूल्यापर्यंतच्या वाढीवर कॅपिटल गेन्स टॅक्स (Capital Gains Tax) लागतो. होल्डिंग पीरियड (Holding Period) चुकीचा मोजल्यास, तुम्हाला दीर्घकालीन फायदेशीर दरांऐवजी अल्पकालीन कठोर दराने कर (Tax) भरावा लागू शकतो, ज्यामुळे संपूर्ण गुंतवणुकीवरील परतावा कमी होतो.

नोकरी सोडतानाची जोखीम

सर्वात मोठी समस्या तेव्हा उद्भवते जेव्हा कर्मचारी कंपनी सोडतो. सामान्यतः, कंपनी सोडल्यानंतर अवघ्या 90 दिवसांच्या आतच वेस्टेड (Vested) ऑप्शन्स एक्सरसाइज (Exercise) करावे लागतात. या कमी वेळेत, बाजारातील परिस्थिती किंवा वैयक्तिक आर्थिक स्थितीचा विचार न करता घाईघाईने निर्णय घ्यावा लागतो. मोठे गुंतवणूकदार आणि अनुभवी एक्झिक्युटिव्ह (Executives) हे टाळण्यासाठी 'एक्सरसाइज-अँड-होल्ड' (Exercise-and-Hold) प्रणाली वापरतात, ज्यात ते इक्विटी (Equity) ला पोर्टफोलिओचा (Portfolio) भाग मानतात.

आधुनिक योजनांमधील कमतरता

आजकालच्या इक्विटी (Equity) योजनांमध्ये, विशेषतः खाजगी कंपन्यांमध्ये, लिक्विडिटी (Liquidity) ची सोय कमी असते. पब्लिक कंपन्यांचे एक्झिक्युटिव्ह (Executives) कॅशलेस एक्सरसाइज (Cashless Exercises) करू शकतात, परंतु खाजगी कंपन्यांमधील कर्मचाऱ्यांसमोर अनेकदा पर्याय मर्यादित असतात. जर कंपनी IPO (Initial Public Offering) किंवा अधिग्रहण (Acquisition) सारख्या लिक्विडिटी इव्हेंटपर्यंत (Liquidity Event) पोहोचली नाही, तर ऑप्शन एक्सरसाइज करण्यासाठी भरलेले पैसे अडकून पडतात किंवा बुडतात. यामुळे, कर्मचाऱ्याला कराचा (Tax) पूर्ण भार सोसावा लागतो, तर नफा पूर्णपणे बाजारातील परिस्थितीवर किंवा व्यवस्थापनाच्या कामगिरीवर अवलंबून असतो.