म्युच्युअल फंडच्या पलीकडे पोर्टफोलिओ कसा तयार करावा? तज्ज्ञांनी सांगितली नवी रणनीती

आर्थिक तज्ज्ञ मृण अग्रवाल यांनी गुंतवणूकदारांसाठी एक खास डायव्हर्सिफिकेशन प्लॅन (diversification plan) सांगितला आहे, जो केवळ म्युच्युअल फंडांपुरता मर्यादित नाही. त्यांच्या मते, इक्विटीमध्ये पोर्टफोलिओचा किमान **30%** भाग असावा, सोबतच गोल्ड (Gold) आणि डेट (Debt) मध्येही गुंतवणूक करणे फायदेशीर ठरू शकते. त्यांनी गुंतवणूकदारांना हाय-यील्ड बॉण्ड्स (high-yield bonds), REITs आणि पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट सर्व्हिसेस (PMS) चे नेट रिटर्न्स (net returns) तपासण्याचा सल्ला दिला आहे. तसेच, GIFT सिटीमार्फत उपलब्ध असलेल्या ग्लोबल फंड्समधून आंतरराष्ट्रीय एक्सपोजर (international exposure) मिळवण्याची संधी त्यांनी अधोरेखित केली.

केवळ म्युच्युअल फंड पुरेसे नाहीत!

फिन्सेफ इंडियाच्या (Finsafe India) आर्थिक शिक्षण तज्ज्ञ मृण अग्रवाल यांनी गुंतवणूकदारांना केवळ म्युच्युअल फंडांपुरता मर्यादित न राहता, आपला पोर्टफोलिओ कसा वाढवावा यासाठी एक नवीन फ्रेमवर्क (framework) सादर केले आहे.

त्यांच्या मते, दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी इक्विटी (Equities) हा पोर्टफोलिओचा किमान 30% भाग असावा. उरलेली रक्कम डेट (Debt instruments) आणि सोन्यामध्ये (Gold) गुंतवावी, जे बाजारात अस्थिरता असताना पोर्टफोलिओला स्थिरता (stabilizing assets) देतात.

'नेट रिटर्न्स' (Net Returns) का महत्त्वाचे?

अनेकदा गुंतवणूकदार हाय-यील्ड कॉर्पोरेट बॉण्ड्स (high-yield corporate bonds) आणि रियल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट्स (REITs) सारख्या उत्पादनांवरील 'हेडलाईन यील्ड्स' (headline yields) कडे आकर्षित होतात. परंतु, या आकड्यांमध्ये लपलेले खर्च (hidden costs) विचारात घेतले जात नाहीत.

गुंतवणूकदारांसाठी खरा परतावा म्हणजे 'नेट रिटर्न्स' (net returns). हा तो आकडा आहे, जो मॅनेजमेंट फी (management fees), ॲडमिनिस्ट्रेटिव्ह खर्च (administrative costs), ट्रान्झॅक्शन चार्जेस (transaction charges) आणि कर (taxes) वजा केल्यानंतर तुमच्या हातात येतो. अनेकदा विशेष आर्थिक उत्पादनांमध्ये हे खर्च जाहीर केलेल्या परताव्यापेक्षा खूप जास्त असू शकतात.

पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट सर्व्हिसेस (PMS) चे मूल्यांकन

पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट सर्व्हिसेस (PMS) अनेकदा प्रीमियम गुंतवणूक उपाय म्हणून विकल्या जातात. मात्र, अग्रवाल यांच्या मते, या सेवा तेव्हाच फायदेशीर ठरतात जेव्हा त्या खऱ्या अर्थाने विविधीकरण (diversification) किंवा अल्फा (alpha) देतात, म्हणजेच बाजाराच्या सरासरीपेक्षा जास्त परतावा देतात, जो स्वस्त म्युच्युअल फंडांमधून मिळत नाही.

PMS उत्पादनांमध्ये अनेकदा जास्त किमान गुंतवणूक (minimum investment) आणि म्युच्युअल फंडांपेक्षा वेगळी कर प्रणाली (tax treatments) असते. त्यामुळे, गुंतवणूकदारांनी PMS प्रदाता (provider) जी रणनीती ऑफर करत आहे, ती अतिरिक्त फी (management fees) आणि गुंतागुंत (complexity) लक्षात घेता खरोखरच फायदेशीर आहे का, याचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे.

ग्लोबल डायव्हर्सिफिकेशनची (Global Diversification) वाढती मागणी

आंतरराष्ट्रीय बाजारात गुंतवणूक करण्याची क्रेझ वाढत आहे. अग्रवाल यांनी GIFT सिटीमार्फत उपलब्ध असलेले ग्लोबल फंड्स (global funds) एक आकर्षक पर्याय म्हणून सुचवले आहेत. यामुळे भारतीय रुपयाच्या अवमूल्यनापासून (depreciation of Indian Rupee) संरक्षण मिळते आणि भारतीय गुंतवणूकदारांना आंतरराष्ट्रीय कंपन्यांच्या वाढीमध्ये सहभागी होण्याची संधी मिळते.

GIFT सिटीच्या माध्यमातून हे फंड्स ऍक्सेस (access) करून, गुंतवणूकदार केवळ भारतीय अर्थव्यवस्थेवर अवलंबून न राहता, विविध भौगोलिक प्रदेशांमध्ये (geographies) धोका विभागू (spreading risk) शकतात.

गुंतवणूकदारांनी काय तपासावे?

म्युच्युअल फंडांच्या पलीकडे गुंतवणूक करताना पोर्टफोलिओ अधिक गुंतागुंतीचा होतो. गुंतवणूकदारांनी काही गोष्टींवर लक्ष देणे आवश्यक आहे:

1. खर्च आणि फी (Expense structures and management fees): कोणत्याही नवीन मालमत्ता वर्गामध्ये (asset class) गुंतवणूक करण्यापूर्वी खर्च तपासा, कारण जास्त खर्च तुमच्या वाढीवर परिणाम करतात.
2. लिक्विडिटी (Liquidity): गुंतवणुकीतील सहजता महत्त्वाची आहे. काही विशेष डेट इन्स्ट्रुमेंट्स किंवा प्रायव्हेट फंड्समधून लगेच पैसे काढणे शक्य नसते.
3. कर कार्यक्षमता (Tax efficiency): सोने, कर्ज आणि आंतरराष्ट्रीय इक्विटी यांसारख्या वेगवेगळ्या मालमत्तांवर भारतात वेगवेगळे कर लागू होतात, त्यामुळे अंतिम परताव्यावर याचा परिणाम होतो.