Whalesbook
Zydus Lifesciences: Q3 FY26 चे दमदार निकाल!
Zydus Lifesciences Limited ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या तिसऱ्या तिमाहीत (Q3 FY26) शानदार निकालांची घोषणा केली आहे. कंपनीचा एकत्रित महसूल (Consolidated Revenue) मागील वर्षाच्या तुलनेत 30% नी वाढून ₹68.6 अब्ज झाला आहे. कंपनीच्या ऑपरेशनल नफ्यातही (Operational Profitability) लक्षणीय वाढ दिसून आली; EBITDA 31% नी वाढून ₹18.2 अब्ज पर्यंत पोहोचला. यामुळे EBITDA मार्जिन 26.5% राहिले, जे मागील वर्षाच्या तुलनेत 20 बेस पॉइंट्स ने सुधारले आहे. सर्व खर्चांना विचारात घेतल्यानंतर, एकत्रित निव्वळ नफा (Consolidated Net Profit) 9% नी वाढून ₹11.1 अब्ज झाला आहे.
अधिग्रहणे आणि जागतिक बाजारांचा मोठा वाटा
कंपनीच्या या मजबूत कामगिरीचे मुख्य कारण म्हणजे विविध विभागांमधील उत्कृष्ट अंमलबजावणी आणि विशेषतः Amplitude Surgical व Comfort Click सारख्या ताज्या अधिग्रहणांचे मोठे योगदान. Amplitude Surgical मुळे कंपनीच्या वैद्यकीय उपकरण (Medical Devices) व्यवसायाला बळ मिळाले, तर Comfort Click मुळे ग्राहक कल्याण (Consumer Wellness) क्षेत्रात कंपनीने मोठी झेप घेतली. ग्राहक कल्याण विभागाचा महसूल मागील वर्षाच्या तुलनेत तब्बल 113% नी वाढला, याचे श्रेय Comfort Click च्या पूर्ण तिमाहीच्या एकत्रीकरणाला जाते.
US, भारत आणि आंतरराष्ट्रीय बाजारात जोरदार वाढ
कंपनीचा जागतिक पसारा देखील फायदेशीर ठरला. कॅलेंडर वर्षात US व्यवसायात 11% ची व्हॉल्यूम वाढ नोंदवली गेली, जी बाजारातील सरासरीपेक्षा अधिक आहे. या तिमाहीत US मध्ये 18 ANDA (Abbreviated New Drug Applications) दाखल झाल्या, त्यापैकी 8 मंजूर झाल्या आणि 4 नवीन उत्पादने लॉन्च झाली. विशेष उत्पादनांच्या (Specialty segment) यादीत BEIZRAY लाँच झाले आणि Zycubo ला USFDA ची मंजूरी मिळाली. भारतामध्ये, ब्रँडेड फॉर्म्युलेशन सेगमेंटमध्ये कंपनीने 14% ची मजबूत वाढ साधली. आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठांमध्ये, विशेषतः उदयोन्मुख बाजारपेठा (Emerging Markets) आणि युरोपमध्ये 38% ची मोठी महसूल वाढ दिसून आली, जी ₹7.9 अब्ज पर्यंत पोहोचली.
नवोपक्रम आणि भविष्यातील योजना
Zydus Lifesciences नवोपक्रमावरही (Innovation Pipeline) लक्ष केंद्रित करत आहे. कंपनी PBC इंडिकेशनसाठी Saroglitazar Magnesium चे NDA अमेरिकेत दाखल करण्याची योजना आखत आहे. तसेच, त्यांच्या दुसऱ्या बायोसिमिलर ADC चे Phase III ट्रायल आणि Bivalent Typhoid Conjugate लससाठी Phase II ट्रायल सुरु आहेत. पुढील 3-4 वर्षांत ₹1,000 कोटी पेक्षा जास्त महसूल मिळवणारा व्हॅक्सीन व्यवसाय उभारण्याचे त्यांचे उद्दिष्ट आहे.
अमेरिकेतील पेटंट वाद मिटवला!
या तिमाहीतील एक महत्त्वाचा विकास म्हणजे Zydus ने जनरिक Mirabegron (Astellas Pharma च्या Myrbetriq चे जेनेरिक व्हर्जन) संबंधित अमेरिकेतील पेटंट वाद $120 दशलक्ष मध्ये मिटवला आहे. या सेटलमेंट अंतर्गत, Zydus, Astellas Pharma ला $120 दशलक्ष देईल, तसेच सप्टेंबर 2027 पर्यंत प्रत्येक युनिटमागे परवाना शुल्क (Licensing Fee) भरेल. यामुळे Zydus ला अमेरिकेत जनरिक Mirabegron विकण्याची परवानगी मिळेल आणि सर्व संबंधित कायदेशीर प्रकरणे संपुष्टात येतील. हे सेटलमेंट ल्युपिन (Lupin) च्या अशाच सेटलमेंटनंतर झाले आहे.
नियामक इतिहास आणि निव्वळ कर्ज
कंपनीच्या निर्मिती सुविधांबाबत भूतकाळात (2019, 2022, 2024) FDA कडून काही सूचना (Warning Letters/Form 483 observations) प्राप्त झाल्या होत्या. कंपनीने या समस्यांचे निराकरण केल्याचा दावा केला आहे. तसेच, कंपनीचा निव्वळ कर्ज (Net Debt) ₹3,000 कोटी आहे, जो अलीकडील अधिग्रहणांमुळे वाढला आहे, परंतु व्यवस्थापनानुसार तो नियंत्रणात आहे. पुढील तिमाहीपासून Lenalidomide (Revlimid) चा महसूल थांबण्याची अपेक्षा आहे.
व्यवस्थापनाचा दृष्टिकोन आणि स्पर्धकांशी तुलना
व्यवस्थापनाचा विश्वास आहे की कंपनी सर्व व्यवसायांमध्ये दुहेरी अंकी (Double-digit) वाढ कायम राखेल आणि Q4 FY26 मध्ये EBITDA मार्जिन 23% पेक्षा जास्त राहील. स्पर्धकांच्या तुलनेत, Zydus Lifesciences ची 30% महसूल वाढ लक्षणीय आहे. उदाहरणार्थ, याच तिमाहीत Dr. Reddy's Laboratories चा महसूल 4.4% आणि Sun Pharmaceutical Industries चा 15.1% वाढला, तर Cipla चा महसूल जवळपास स्थिर राहिला. Zydus ची आक्रमक वाढीची रणनीती, अधिग्रहणे आणि नवीन उत्पादने यामुळे त्यांना आघाडी मिळताना दिसत आहे.