अनेक नवशिक्या गुंतवणूकदारांना वाटतं की कमी Net Asset Value (NAV) असलेला म्युच्युअल फंड स्वस्त असतो. पण हे सत्य नाही! NAV म्हणजे फक्त फंडाच्या मालमत्तेचे प्रति युनिट मूल्य आहे, त्यातून फंड स्वस्त आहे की महाग हे समजत नाही. त्यामुळे, शेअरच्या किमतीऐवजी दीर्घकालीन परतावा आणि खर्चाचे प्रमाण (Expense Ratio) यावर लक्ष केंद्रित करणे महत्त्वाचे आहे.
Detailed Coverage
म्युच्युअल फंड NAV: एक सामान्य गैरसमज
भारतीय शेअर बाजारात नव्याने गुंतवणूक करणाऱ्यांमध्ये एक मोठी चूक दिसून येते. त्यांना वाटते की ज्या म्युच्युअल फंडाची Net Asset Value (NAV) कमी आहे, तो फंड स्वस्त किंवा चांगला पर्याय आहे. खरेदी करताना स्वस्त वस्तू घेण्याची आपली सवय यामागे असू शकते. पण म्युच्युअल फंडांच्या बाबतीत हे गणित लागू होत नाही. दोन वेगवेगळ्या म्युच्युअल फंडांच्या NAV ची तुलना करणे म्हणजे सफरचंद आणि संत्र्याची तुलना करण्यासारखे आहे. यातून गुंतवणुकीच्या गुणवत्तेबद्दल काहीच समजत नाही.
NAV म्हणजे नक्की काय?
NAV हे फंडाच्या पोर्टफोलिओमधील सर्व सिक्युरिटीजचे बाजार मूल्य (Market Value) आहे, त्यातून फंडाचे देणे (Liabilities) वजा केले जातात आणि मग एकूण युनिट्सनी भागले जाते. थोडक्यात, प्रति युनिट फंडाच्या मालमत्तेचे सध्याचे मूल्य म्हणजे NAV. शेअरच्या किमतीप्रमाणे, जी मागणी-पुरवठ्यानुसार किंवा कंपनीच्या कामगिरीनुसार बदलते, NAV हे केवळ एक हिशेबी आकडेवारीचे माप आहे. आज ₹10 NAV ने सुरू झालेला फंड आणि ₹100 NAV असलेला जुना फंड, जर दोघांनीही त्यांच्या गुंतवणुकीवर सारखाच टक्केवारीचा परतावा (Return) दिला, तर त्यांची अंतिम किंमत सारखीच होईल.
किमतीचा गोंधळ का होतो?
जे गुंतवणूकदार कमी NAV च्या मागे धावतात, ते संपत्ती निर्माण करण्यासाठी आवश्यक असलेल्या महत्त्वाच्या गोष्टींकडे दुर्लक्ष करतात. जर दोन फंडांनी सारख्याच कंपन्यांमध्ये किंवा क्षेत्रांमध्ये गुंतवणूक केली असेल आणि समान परतावा दिला, तर तुमच्या गुंतवणुकीचे एकूण मूल्य एकाच टक्केवारीने वाढेल, तुम्ही ₹20 च्या NAV ने सुरुवात केली असेल किंवा ₹200 च्या. चांगला ट्रॅक रेकॉर्ड, उत्तम व्यवस्थापन आणि कमी Expense Ratio (फंड व्यवस्थापन शुल्क) असलेला उच्च NAV चा फंड हा अधिक चांगला पर्याय असू शकतो.
फंड निवडण्यासाठी उत्तम मापदंड
NAV पाहण्याऐवजी, गुंतवणूकदारांनी फंडाची दीर्घकालीन कामगिरी, जसे की पाच, सात किंवा दहा वर्षांतील सातत्य तपासले पाहिजे. बाजारातील तेजी आणि मंदीच्या काळात फंडाने त्याच्या बेंचमार्क इंडेक्सच्या तुलनेत कशी कामगिरी केली हे पाहणे महत्त्वाचे आहे. याशिवाय, Expense Ratio तपासा; कमी Expense Ratio म्हणजे तुमच्या पैशांचा मोठा भाग गुंतलेला राहतो आणि कालांतराने वाढतो. फंडाच्या व्यवस्थापकाचा (Fund Manager) अनुभव आणि फंडाची रणनीती तुमच्या आर्थिक उद्दिष्टांशी जुळते की नाही हे नेहमी तपासा. शेवटी, पोर्टफोलिओमधील शेअर्स किंवा बॉण्ड्सची गुणवत्ता ही युनिटच्या सध्याच्या किमतीपेक्षा खूप जास्त महत्त्वाची असते.