Whalesbook
Sapphire Foods India Limited ने FY26 च्या तिसऱ्या तिमाहीत (31 डिसेंबर 2025 रोजी संपलेल्या तिमाहीत) निराशाजनक निकाल जाहीर केले आहेत. कंपनीला ₹ 48.08 Mn इतका निव्वळ तोटा (Net Loss) झाला आहे. गेल्या वर्षी याच तिमाहीत कंपनीने ₹ 127.32 Mn चा निव्वळ नफा कमावला होता. धक्कादायक बाब म्हणजे, कंपनीचा महसूल (Revenue) मात्र 7% ने वाढून ₹ 8,112 Mn पर्यंत पोहोचला.
या वाढलेल्या महसुलाचा कंपनीच्या नफ्यावर परिणाम झाला नाही. कंपनीचा Consolidated EBITDA 3% ने घसरून ₹ 1,360 Mn राहिला. EBITDA मार्जिनमध्ये 170 bps ची घट होऊन ते 16.8% वर आले. Adjusted EBITDA मध्ये 5% ची घट होऊन तो ₹ 774 Mn राहिला, तर मार्जिन 120 bps ने खालावून 9.5% झाले.
या निकालांवर काही विशेष खर्चांचा (Exceptional Items) देखील परिणाम झाला. कामगार कायद्यातील बदलांशी संबंधित खर्च आणि विलीनीकरण (Merger) कार्यांमुळे ₹ 111.63 Mn इतका अतिरिक्त खर्च कंपनीला झाला.
ब्रँडनुसार कामगिरीतील तफावत:
KFC इंडिया: आशेचा किरण
या निराशाजनक निकालांमध्ये KFC इंडिया ब्रँडने चांगली कामगिरी केली. KFC इंडियाच्या महसुलात 11% ची वाढ झाली, तर Same-Store Sales Growth (SSSG) 1% राहिला. KFC इंडियाचे रेस्टॉरंट EBITDA मार्जिन 60 bps नी सुधारून 18.8% पर्यंत पोहोचले. कंपनी ₹ 99/- Krisper Chicken Burger Meal सारख्या व्हॅल्यू प्रॉझिशन आणि मास मीडिया कॅम्पेनवर लक्ष केंद्रित करत आहे, तसेच दरवर्षी 60-80 नवीन स्टोअर्स उघडण्याची योजना आहे.
Pizza Hut इंडिया: मोठ्या संकटात
याउलट, Pizza Hut इंडियाची कामगिरी अत्यंत चिंताजनक आहे. कंपनीच्या महसुलात 11% ची मोठी घसरण झाली, तर SSSG मध्ये 12% ची घट झाली. रेस्टॉरंट EBITDA मार्जिन -3.1% (मागील वर्षीच्या तुलनेत 780 bps ची घसरण) इतके नकारात्मक झाले. CY25 मध्ये Pizza Hut मध्ये एकही नवीन रेस्टॉरंट जोडले गेले नाही. उत्पादन नवोपक्रम (Product Innovation) आणि व्हॅल्यू ऑफरिंग्जद्वारे कामगिरी सुधारण्याचे प्रयत्न सुरू आहेत.
श्रीलंका व्यवसाय: मिश्र कामगिरी
श्रीलंकेतील व्यवसायाने स्थानिक चलनामध्ये (LKR) 15% महसूल वाढ आणि 11% SSSG सह चांगली कामगिरी केली. मात्र, वाढलेल्या किमान वेतनामुळे (Minimum Wages) आणि चक्रीवादळामुळे झालेल्या खर्चामुळे श्रीलंकेतील रेस्टॉरंट EBITDA मार्जिन 110 bps नी खालावले.
ऑपरेशनल विस्तार:
ऑपरेशनल स्तरावर, Sapphire Foods ने Q3 FY26 मध्ये 31 नवीन रेस्टॉरंट्स उघडली. यात भारतात 27 KFC आणि 1 Pizza Hut, तर श्रीलंकेत 3 Pizza Hut आउटलेटचा समावेश आहे. यामुळे 31 डिसेंबर 2025 पर्यंत एकूण रेस्टॉरंटची संख्या 1028 झाली आहे.
नऊ महिन्यांची कामगिरी:
पहिल्या नऊ महिन्यांचा (9M FY26) विचार केल्यास, महसूल 7% ने वाढून ₹ 23,261 Mn झाला. मात्र, Adjusted EBITDA मध्ये 16% ची घट होऊन तो ₹ 1,772 Mn राहिला. विशेष खर्चांव्यतिरिक्त (Before exceptional items) नफ्यात (Profit Before Tax) 56% ची मोठी घसरण होऊन तो ₹ 278 Mn पर्यंत पोहोचला.
धोके आणि पुढील वाटचाल:
कंपनीला मार्जिनमधील घसरण, विशेषतः Pizza Hut मधील तोट्याचा सामना करावा लागत आहे. वाढत्या ऑपरेटिंग खर्चांचे व्यवस्थापन करणे हे एक मोठे आव्हान असेल. KFC ची स्ट्रॅटेजी आणि विस्ताराच्या योजना आशादायक असल्या तरी Pizza Hut चा 'टर्नअराउंड' हे मुख्य आव्हान राहील. गुंतवणूकदार आगामी काळात कंपनीच्या व्हॅल्यू-आधारित स्ट्रॅटेजी आणि विस्ताराच्या अंमलबजावणीवर लक्ष ठेवून असतील.