वॉरेन बफे यांना कॉपी करताय? आर्थिक सल्लागारांचा रिटेल गुंतवणूकदारांना इशारा!

वॉरेन बफे यांच्यासारखे गुंतवणूक करताय? थांबा!

वॉरेन बफे हे अर्थविश्वातील एक मोठे नाव आहेत. मात्र, आर्थिक सल्लागार सध्या रिटेल गुंतवणूकदारांना एक महत्त्वाचा इशारा देत आहेत: बफे यांच्या गुंतवणुकीच्या तत्त्वांचे पालन करणे एक गोष्ट आहे, पण त्यांच्या प्रत्येक स्टॉक निवडीची नक्कल करणे दुसरी.

अनेक तज्ञ बफे यांच्या मूळ धोरणांचे कौतुक करतात – जसे की दीर्घकाळासाठी गुंतवणूक करणे आणि ज्या कंपन्या समजतात त्यातच पैसे लावणे. पण, ते सावध करतात की त्यांच्या गुंतवणुकीचे अंधानुकरण केल्यास वैयक्तिक गुंतवणूकदारांचे मोठे नुकसान होऊ शकते.

बाजारातील वाढते मूल्यांकन आणि 'बफे इंडिकेटर'

सध्या बाजारात मूल्यांकनाचे पारंपरिक मापदंड धोक्याची घंटा वाजवत आहेत. 'बफे इंडिकेटर' (Buffett Indicator), जो शेअर बाजाराचे देशाच्या GDP शी असलेले प्रमाण दर्शवतो, तो 232% पर्यंत पोहोचला आहे. यावरून बाजार अर्थव्यवस्थेच्या तुलनेत खूप जास्त महाग झाल्याचे सूचित होते.

आर्थिक सल्लागारांचे म्हणणे आहे की, अशा उच्च मूल्यांकनाच्या काळात, जर रिटेल गुंतवणूकदार संस्थात्मक गुंतवणुकीचे आंधळेपणाने अनुकरण करत असतील, तर ते नकळतपणे जास्त जोखीम पत्करत आहेत.

संस्थात्मक आणि वैयक्तिक गुंतवणुकीतील फरक

बर्कशायर हॅथवे (Berkshire Hathaway) सारख्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांच्या गरजा आणि नियम सामान्य व्यक्तींपेक्षा खूप वेगळे असतात. सल्लागार सांगतात की, अब्जावधी भांडवल असलेल्या मोठ्या कंपनीसाठी जो व्यवहार योग्य असेल, तो तुमच्या निवृत्तीच्या बचतीचे किंवा वैयक्तिक संपत्तीचे व्यवस्थापन करणाऱ्या व्यक्तीसाठी योग्य असेलच असे नाही. वैयक्तिक गुंतवणूकदाराचा गुंतवणुकीचा कालावधी, कराचे नियोजन आणि जोखीम घेण्याची क्षमता ही एका मोठ्या कॉर्पोरेशनपेक्षा खूप वेगळी असते. त्यामुळे 'कॉपी-ट्रेडिंग' (Copy-trading) एक धोकादायक धोरण ठरू शकते.

बाजाराची सद्यस्थिती आणि बफे यांची चिंता

बफे यांनी स्वतः बाजाराला 'कॅसिनो' (Casino) म्हटले आहे. ते सट्टा लावणारे, जास्त लीव्हरेज (Leverage) वापरून ट्रेडिंग करण्याच्या वाढत्या प्रवृत्तीबद्दल, जसे की एका दिवसाच्या ऑप्शन ट्रेडिंगबद्दल (One-day options) चिंता व्यक्त करत आहेत.

बफे हे बर्कशायर हॅथवेचे अध्यक्ष असले तरी, कंपनीने सध्या जवळजवळ $397 अब्ज इतकी मोठी रक्कम रोख स्वरूपात (Cash pile) जमा केली आहे. सल्लागारांच्या मते, बर्कशायरसारख्या कंपनीसाठी रोख रक्कम ठेवणे एक धोरणात्मक पाऊल असले तरी, सामान्य गुंतवणूकदारांनी जास्त रोख रक्कम ठेवल्यास महागाईमुळे (Inflation) त्यांच्या पैशाची खरेदीशक्ती कमी होण्याचा धोका असतो.

गुंतवणुकीचे योग्य धोरण

थोडक्यात, संपत्ती सल्लागारांचे मत आहे की गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या स्वतःच्या आर्थिक उद्दिष्टांनुसार एक धोरण तयार करण्यावर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे, केवळ महान गुंतवणूकदारांच्या पोर्टफोलिओची नक्कल करण्याऐवजी. संस्थात्मक गरजा आणि वैयक्तिक उद्दिष्ट्ये यांमधील तफावत हा सर्वात मोठा धोका आहे, जो गुंतवणूक आयकॉनच्या पोर्टफोलिओची प्रतिकृती बनवण्याचा प्रयत्न करणाऱ्यांसाठी आहे, ज्यांनी स्वतःची आर्थिक स्थिती विचारात घेतलेली नाही.